Hvor mange aksjer bestemmer tilstrekkelig likviditet for en aksje?
Selv om det ikke er et universelt antall aksjer som bestemmer tilstrekkelig likviditet for en aksje, er det visse beregninger som hjelper til med å avklare hvor likvid eller illikvid en aksje kan være.
Likviditet refererer til hvor enkelt det er å kjøpe og selge aksjer i et verdipapir uten å påvirke eiendelens pris.
For eksempel, hvis du kjøpte aksjer ABC for $ 10 og solgte den umiddelbart for $ 10, ville markedet for den aktuelle aksjen være helt likvid. På den annen side, hvis du ikke klarte å selge det i det hele tatt, ville markedet vært perfekt illikvide. Begge disse situasjonene forekommer sjelden, så vi finner vanligvis markedet for en bestemt aksje et sted mellom disse to ytterpunktene.
Likviditet er mer et kvalitativt mål, noe som betyr at det ikke er en mengde aksjevolum som kan fortelle oss hvor likvid en investering er.
Viktige takeaways
- Likviditeten til en aksje er en referanse til hvor lett eller vanskelig det ville være for en markedsaktør å selge aksjen uten å påvirke prisen.
- En aksje som er veldig likvid har tilstrekkelige aksjer utestående og tilstrekkelig etterspørsel fra kjøpere og selgere. En som er illikvid gjør det ikke.
- Bud-spør-spredningen, eller forskjellen mellom hva en selger er villig til å ta og hva en kjøper ønsker å betale, er et godt mål på likviditet. Markedshandelsvolum er også sentralt.
- Hvis bud-spør-spredningen er for stor på et konsistent grunnlag, er handelsvolumet sannsynligvis lavt, og det samme er likviditeten.
- Hvis bud-spør-spredningen er ganske liten på en konsekvent basis, er handelsvolumet sannsynligvis høyt, og det samme er likviditeten.
Bud-Ask-spredning og volum
De bud-spør-spredning og volumet til en bestemt aksje henger tett sammen og spiller en vesentlig rolle i likviditeten. De bud er den høyeste prisen investorer er villige til å betale for en aksje, mens spørre er den laveste prisen som investorer er villige til å selge en aksje. Fordi disse to prisene må møtes for at en transaksjon skal skje, innebærer konsekvent store bud-spør-spreads et lavt volum for aksjen, mens konsekvent små bud-ask-spreads innebærer et høyt volum.
Likviditetseksempel
For eksempel er et bud på $ 10 og en forespørsel på $ 11 på lager ABC et ganske stort spredning, noe som betyr at kjøperen og selger er langt fra hverandre. Ingen transaksjoner kan skje før kjøper og selger blir enige om en pris. Skulle denne store bud-ask-spredningen fortsette, ville få transaksjoner forekomme, og volumnivåene ville være lave, noe som innebærer dårlig likviditet - enten bud- eller forespørselsprisen (eller begge deler) måtte flytte for at en transaksjon skal kunne gjennomføres plass.
På den annen side vil et bud på $ 10 og en forespørsel på $ 10,05 på lager ABC innebære at kjøper og selger er veldig nær å bli enige om en pris. Som et resultat vil transaksjonen sannsynligvis skje tidligere, og (hvis disse prisene fortsetter) ville likviditeten for aksjer ABC være høy.