Rentefølsomme eiendeler Definisjon

Hva er rentesensitive eiendeler?

Rentefølsomme eiendeler er finansielle produkter hvis egenskaper og egenskaper eller deres sekundære markedspris er sårbare for endringer i renten. Boliglånet med justerbar rente er et eksempel.

Banker og deres kunder påvirkes begge av rentefølsomme eiendeler.

Forstå rentesensitive eiendeler

Når utlånsrentene øker, kan banker tjene mer penger på boliglån og kredittkort med justerbar rente. De kan også kreve mer for nye lån som billån og fastforrentede boliglån.

Bankene kan øke lønnsomheten mens de forblir konkurransedyktige. Forbrukere og bedriftslånere føler virkningen. Hvis rentene øker, betaler de høyere renter for alle disse produktene. Det motsatte er sant når rentene faller. Banken tjener mindre på lånene sine. Forbrukere og bedrifter betaler mindre renter og har derfor mer disponibel inntekt.

Alle renter følger den generelle retningen fastsatt av Federal Reserve Open Market Committee (FOMC) når det møtes omtrent åtte ganger i året for å vurdere økonomiens tilstand. Guvernørene kan handle for å bremse økonomien hvis de synes den vokser for fort eller øke den hvis de tror den må få fart.

Det oppnår de ved å heve eller senke "målene" for styringsrentene, men den eneste renten de faktisk kan endre er diskonteringsrenten. Men som diskonteringsrenten, så går Fed-fondskursen, som Fed-fondskursen, så går andre kortsiktige overnattingsrenter som pengemarkeder, BA-er, kommersielle papirer og kortsiktige CDer.

Som gjeld overnattingskursene, så går Prime -renten (utlånsrenten som bankene tar sine mest pålitelige kunder). Innenriks er de fleste andre utlånsrentene avledet enten fra Prime rate, de Fed Fonds Rate, eller fra London Inter-Bank Offered Rate (LIBOR),.

Rentefølsomme eiendeler er de finansielle produktene som er mest påvirket av endringer i lånerenter.

Andre interessefølsomme virksomheter

Rentefølsomme eiendeler er per definisjon finansielle produkter, men rentefølsomhet påvirker mange virksomheter utover bankvirksomhet.

Dette er først og fremst virksomheter som er avhengige av lånte penger, enten direkte eller indirekte gjennom sine kunder. Boligbyggere og eiendomsmeglere er for eksempel i en rentefølsom sektor, eiendom. Når prisene stiger, holder forbrukerne igjen på å kjøpe. Detaljhandelen har imidlertid en tendens til å trives når renten er lav. Kundene deres har mer disposisjonsinntekt å bruke.

Analysere rentesensitive eiendeler

Finanspersoner analyserer rentefølsomhet på en rekke måter og fra mange vinkler. Denne analysen gjøres vanligvis for institusjonelle långivere som en måte å bestemme risikoen for sine utlånspolicyer.

Långivere og selskaper analyserer også rentefølsomheten til investeringseiendommene som en del av deres balanse rapportering.

Referanseindekser som følger nøye med på renteendringer inkluderer renten på seks måneder på statsobligasjonen, London Inter-Bank Offered Rate (LIBOR) og Federal Reserve's prime rate. De indekserte rentene for disse produktene er nøkkelelementene som analytikere følger når de vurderer rentefølsomhet, og som bankene bruker når de fastsetter sine renter for ulike finansielle produkter.

Mestring av rentefølsomme eiendeler i investeringsporteføljer

En individuell investors portefølje må granskes nøye i tider med rentesvingninger, spesielt hvis de er sterkt investert i obligasjoner.

Når rentene stiger, faller obligasjonsprisene.

Vanligvis, når rentene stiger, konsentrerer porteføljeforvaltere seg om fast inntekt investeringer vil sikre seg mot markedsrisikoen ved bruk av derivater, eller potensielt bytte mot variabel rente investeringer. Omvendt, hvis rentene faller, kan porteføljene deres justeres for å plassere en større andel eiendeler i langsiktige fastrenteinvesteringer, og dermed låse inn høyere inntekt.

Flytende rente obligasjoner er en type produkt som investorer kan vurdere for å holde seg oppdatert på renteendringer uten innsats. Disse obligasjonene betaler dagens markedsrente.