Vil Amazons inntekter følge trenden?

Etter en nedadgående trend i mesteparten av kvartalet, har aksjene til Amazon.com, Inc. (AMZN) har økt i forkant av selskapets regnskapsresultater for fjerde kvartal. Etter salget av den bredere teknologisektoren for å starte 2022, trendet Amazon-aksjer til et ekstremt lavt område basert på historisk volatilitet, men har nylig snudd mot oppsiden den siste uken. Analytikere forventer at detaljhandelsgiganten vil kunngjøre $3,54 in fortjeneste per aksje (EPS) og 137,63 milliarder dollar i omsetning. Etter at selskapet bommet på forventningene for forrige kvartal og tilbød lavere veiledning, vil investorer se etter hvordan Amazon har administrert makrofaktorer som påvirker bunnlinjen.

Til tross for at Amazon ikke er en ren leketeknologi-aksje, har Amazon tilsynelatende fulgt teknologisektorens kraftige tilbaketrekking fra topper i pandemitiden. Amazon-aksjene har falt 11,2 % siden starten av 2022, et større tap enn både S&P 500-indeksen og Nasdaq-indeksen. Dette kan delvis skyldes at Amazon tilhører

skjønnsmessig forbruker sektor, som har vært en av de dårligst presterende sektorene nylig som inflasjonsbasert sektorrotasjon har fått fart.

I forkant av inntjening ser det ut til at opsjonshandlere posisjonerer seg for at Amaozn-aksjen skal falle. Det er fordi åpen interesse har et høyere antall salgsopsjoner enn samtaler, og implisitt volatilitet antyder at handelsmenn selger oppsideoppkallene mens de kjøper nedsideputene.

Nesten alle "store navn"-megaaksjer har opplevd nedgangstider for å starte 2022. Flere har imidlertid hatt uttalt oppsideaktivitet i aksjekursene etter å ha rapportert inntjening. Det skal bemerkes at både Apple Inc.(AAPL) og Microsoft Corporation (MSFT) Aksjekursene steg til oppsiden etter at opsjonshandlere var tilsvarende posisjonert foran inntjeningsrapportene sine.

Prishandling

En sammenligning mellom teknisk analyse av aksjekursbevegelser og nylig opsjonshandelsaktivitet kan gi diagramovervåkere verdifull innsikt i den generelle sentimentet mot Amazon-aksjen i forkant av resultatkunngjøringen. Diagrammet nedenfor illustrerer den nylige kurshandlingen for Amazon-aksjekursen tirsdag, februar. 1.

Diagrammet illustrerer hvordan Amazon-aksjene har vært på en jevn nedgang etter at selskapet rapporterte inntjening for siste kvartal og har møtt motstand på 20-dagen glidende gjennomsnitt, representert ved midtlinjen på de lilla båndene. Aksjekursen falt til et ekstremt lavt nivå i volatilitetsområdet i slutten av januar, før den kom seg litt til oppsiden foran inntjening.

De lilla båndene på dette diagrammet er et ekstremt historisk volatilitetsområde dannet av 4 standardavvik på 20 dager Keltner Channel indikatorer, som viser prisnivåer som representerer et multiplum av gjennomsnittlig sann rekkevidde (ATR). ATR er et standardverktøy for å illustrere historisk volatilitet over tid. Disse båndene kan anses å representere de ekstreme områdene for opsjonsprising.

Det er bemerkelsesverdig at disse båndene kortvarig ble redusert i begynnelsen av januar og ser ut til å utvide seg etter hvert som inntjeningen nærmer seg. Dette kan bety at opsjonsprisingen vokser i forkant av Amazons resultatkunngjøring, noe som kan føre til investorusikkerhet angående rapporten.

Amazon-aksjekursen kan møte makro motvind for øyeblikket. Investorer ser ut til å flykte fra forbrukersektoren som forberedelse til en renteøkning og et skifte til neste fase av den økonomiske syklusen.

Diagrammet ovenfor sammenligner den nylige ytelsen til Amazon med sin sektor, representert ved State Streets Consumer Discretionary Sector ETF (XLY), og markedet for øvrig, representert ved State Streets S&P 500 Index ETF (SPION) og Invescos Nasdaq-100 ETF (QQQ). Dette diagrammet viser hvordan Amazon har ligget etter markedet for øvrig og dets sektor.

Også på diagrammet er State Streets Consumer Staples Sector ETF (XLP) og Technology Sector ETF (XLK). Amazon er ofte klumpet inn med mega-cap teknologiaksjer som utgjør en stor prosentandel av beholdningen til XLK, generelt kjent som FAANG aksjer. Mens Amazon kanskje er mest kjent for å tilby forbruksvarer som nettforhandler, kommer en stor del av virksomheten fra deres internettvertstjenester kjent som Amazon Web Services. Så det er verdt å sammenligne.

Konsumvaresektoren, representert på dette diagrammet av XLP, kan anses som nyttig å sammenligne med Amazons sektor, skjønnsmessig forbruker. Aksjer i XLP-sektoren har en tendens til å være langsomme, konsekvente dyrkere som har en tendens til å gi solide utbytte. XLP er en sektor som anses som en trygg sektor i tider med inflasjon i motsetning til XLY, som har en tendens til å krympe i tider med inflasjon.

Denne kontrasten mellom XLY og XLP kan betraktes som en "ønsker vs. behov"-sammenligning, ettersom forbrukere har en tendens til å bruke mer på essensielle behov i tider med inflasjon enn ønsker. Kartovervåkere bør innse at XLP over tidsrammen på dette diagrammet har overgått ikke bare XLY, men markedet for øvrig.

Volumprofil og alternativer Outlook

Sammenligning av prishandling og opsjonshandel kan gi diagramovervåkere innsikt i følelsene handelsmenn og investorer har mot et selskaps fremtidige ytelse. Imidlertid kan ytterligere kontekst av prishandling i form av volum illustrere områder av Brukerstøtte og motstand, som kan gi ytterligere kontekst til åpen interesse. Diagrammet nedenfor illustrerer den nylige prishandlingen til Amazon, i tillegg til et prisbasert volummønster på venstre side.

Dette prisbaserte volummønsteret viser prisene der investorer har kjøpt og solgt aksjene tidligere. En merkbar mengde kjøp i fortiden innebærer ofte at investorer vil føle et ønske om å forsvare sine posisjoner til de samme prisene ved å kjøpe flere aksjer eller i det minste ikke selge videre. Når volumer til en gitt pris er lave eller ikke-eksisterende, innebærer det at få, om noen, investorer har behov for å forsvare sine posisjoner på disse nivåene.

Amazon-aksjekursen har nylig steget mot en tynn volumsone som er tung på salg, fremhevet av det røde rektangelet. Denne sonen kan vise seg å være et område med oppsidemotstand hvis Amazon skulle ha en gunstig resultatrapport.

Opsjonshandlere ser ut til å posisjonere seg for nedadgående aksjebevegelser på kort sikt. Mens nylige handelsvolumer favoriserer samtaler over setter 76 000 til 57 000, har den åpne interessen 372 000 samtaler sammenlignet med 393 000 putter. Disse tallene gir en motstridende holdning til Amazon, men videre analyse belyser ytterligere detaljer.

For feb. 4, neste ukentlige alternativ utløpsdato, ser det ut til at opsjonshandlere selger ute av pengene samtaler mens du kjøper out-of-the-money puts. Implisitt volatilitet for oppside-anrop faller mens den åpne interessen øker, noe som tyder på at opsjonshandlere tar korte posisjoner i disse opsjonene. På samme måte øker implisitt volatilitet for nedsideplasser ettersom den åpne interessen øker, noe som indikerer at tradere kjøper disse opsjonene.

Innpakning

Amazon-aksjekursen har steget fra et ekstremt lavt område mot 20-dagers glidende gjennomsnitt foran inntjening. Opsjonshandlere ser ut til å selge oppsideanrop og kjøpe nedsideplasser, noe som antyder bearish sentiment. Hvis disse veddemålene skulle avvikles i en aksjekursreaksjon etter inntjening som ligner på Apple og Microsoft, kan det legge et uventet press oppover på Amazon-aksjekursen.