Vil Tesla nå en verdi på billioner dollar igjen?

De markedsverdi fra elbilprodusenten Tesla, Inc. (TSLA), som akselererte til 1 billion dollar i oktober, falt under dette merket på mandag, og fortsatte et uberegnelig fall nedover som begynte forrige måned.

For investorer som satser på en elbilfremtid dominert av Tesla, kan selskapets aksjekursutvikling ha kommet som en frekk oppvåkning etter turboladede pandemiske gevinster for aksjen. De kan spørre seg selv om Tesla kan komme tilbake og bli et billion-dollar-selskap igjen.

Hvorfor har Tesla-aksjen falt?

Selskapets vei til en verdivurdering på billioner dollar har vært relativt kort; det har blitt det nest raskeste selskapet som oppnår den utmerkelsen etter Meta Platforms, Inc. (FB). Men fallet har vært like bratt.

De siste fem dagene har Teslas aksjer falt med 10,3 %. Når dette skrives, bytter bilprodusentens aksjer hender til $942,08, ned 2% fra starten av handelen. Selskapets totale markedsverdi er 946,67 milliarder dollar når dette skrives og fortsetter å synke.

Presset på Teslas aksjekurs hadde bygget seg opp en stund. Mange analytikere mener at aksjens verdsettelse er oppblåst. Selv med den siste nedgangen i prisene deres, har selskapets aksjer en etterfølgende pris-til-inntekt (P/E)-forhold på 307,86. Likemenn som General Motors Company (GM) og Ford Motor Company (F) har P/E-forhold på henholdsvis 7,64 og 27,44, selv om de selger flere biler.

En annen faktor som bidrar til Teslas nylige nedstigning er utøvelse av aksjeopsjoner av administrerende direktør og medgründer Elon Musk. Massesalget har bidratt til aksjens nedadgående press, ifølge analytikere. Musks siste salg var mandag, desember. 13, da han solgte 934.091 aksjer for omtrent 906,5 millioner dollar. Han har solgt aksjer for 2,87 milliarder dollar så langt i desember etter å ha solgt aksjer for 9,85 milliarder dollar i november.

Makroøkonomiske faktorer er også ansvarlige for Teslas fall. Markedene falt i svime i går på grunn av bekymringer over en forestående Fed rente beslutning. En beslutning om å heve renten fra byrået kan påvirke aksjer med oppblåste verdivurderinger negativt fordi det kan utløse en utstrømning av kapital bort fra risikofylte markeder mot instrumenter og aksjer med sikrere returnerer.

Vil Tesla rebound?

Mens aksjen er grunnleggende kan ha gått skjevt i aksjemarkedene under pandemien, ble selskapets virksomhet sterkere. Det etablerte nye produksjonsanlegg i Austin og Berlin. Shanghai-anlegget, som ble innviet i januar 2020, overgikk Fremont, California, i produksjonskapasitet og ble et knutepunkt for eksport av biler til Europa. Selskapet gjorde også fremskritt i sine selvkjørende eksperimenter og utviklet ny batterikjemi.

Sammen med et globalt løft mot grønne biler, satser analytikere på vedvarende forbedringer i forretningsgrunnlaget for at selskapet skal beholde sin langsiktige historie intakt. Wedbush Securities analytiker Dan Ives har satt en prismål på 1400 dollar på Teslas aksjer. Ifølge Ives vil en «grønn flodbølge» resultere i en markedsmulighet på 5 billioner dollar i løpet av det neste tiåret, og Tesla vil lede an i markedet.

Ives slutter seg til Jefferies Group-analytiker Philippe Houchois, som hevet prismålet for Tesla til $1400 fra $950 på grunn av en "akselerasjon av selvfinansiert vekst i 3. kvartal og uhørt avkastning på et merkerispunkt som beveger seg mot volumsegmenter." Ifølge Houchois er Tesla mer "oppskalert" sammenlignet med mest produsenter av originalutstyr (OEM-er) og "i posisjon til Legacy zero-sum-game til en negativ." I mellomtiden har Morgan Stanleys Adam Jonas, en kjent Tesla-okse, et kursmål på $1200 for Tesla-aksjen.