Tøft år foran Netflix-aksjonærene

Netflix, Inc. (NFLX) må bevise at den kan blomstre i den ekspanderende strømmekrigen etter Dow-komponentene The Walt Disney Company (DIS) og Apple Inc. (AAPL) startet opp nye tjenester i fjerde kvartal. Nervøs Netflix aksjonærer håper at tirsdagens postmarked resultatutgivelse tar et stort sprang i den retningen, og nå venter Wall Street-analytikere fortjeneste per aksje (EPS) på 0,53 dollar med en omsetning på 5,45 milliarder dollar i fjerde kvartal.

Aksjen ble solgt etter at strømmegiganten gikk glipp av abonnentanstimater for tredje kvartal i oktober, noe som økte ulemper som startet med en nedgang på 37 poeng på én dag etter at beregningene for andre kvartal kom til kort med god margin i juli. Comcast Corporations (CMCSA) NBCUniversal og AT&T Inc. sine (T) HBO vil også fyre opp nye tilbud i år, og legge til et svært konkurransedyktig landskap som til slutt vil erklære nye sett med vinnere og tapere.

Det er liten tvil om at Netflix kan finne en komfortabel nisje innenfor denne voksende konkurransen, men den voldsomme vekstraten kan ha toppet seg i 2019, og aksjen kan ikke lenger opprettholde fortsatt høyt

pris-til-inntekt (P/E)-forhold på 109. Ytterligere 6 til 12 måneder med lavere priser kan være nødvendig for å bringe denne høye verdsettelsen i tråd med ytelsen, legge til betydelig risiko for sidelinjeinvestorer som ønsker å ta steget og hoppe tilbake til long stillinger.

For å gjøre saken verre, har Netflix-aksjen vunnet terreng siden bunnen i september, men oversolgt sprett nærmer seg nå motstand som lett kan utløse en reversering. Det er en stor sak fordi den fire måneder lange økningen har skåret ut omrisset av en bjørn flaggmønster, oftest sett i aktive nedtrender. Som et resultat kan vi ikke anta at neste salgsbølge vil holde Brukerstøtte ligger nå nær $270, eller omtrent 70 poeng lavere enn morgenens åpningsmerke.

NFLX langsiktig diagram (2009 – 2020)

Et utbrudd i 2009 over fem års motstand på en splitt-justert $5,68 tok fyr, og ga en momentumdrevet opptrend som toppet seg i midten av $40-årene i 2011. Det solgte mer enn 80 % det neste året, og fant støtte på toppen av breakout-nivået i tredje kvartal 2012. Den påfølgende utvinningsbølgen fullførte en tur-retur til det tidligere høydepunktet i 2013, og ga et utbrudd som tiltrakk seg lite oppside før engasjerte kjøpere åpnet posisjoner i 2015.

Det rallyet endte nær $130 i august 2015, og ga plass til en orden korreksjon, etterfulgt av et utbrudd i andre kvartal 2017. Aksjen tredoblet seg i pris til juni 2018s all-time high på $423 og solgte seg igjen, og fant støtte på $231 ved årets slutt. Et sprett fra 2019 reversert ved .786 Fibonacci-selger-retracement nivå, mens en nedgang inn i september endte over forrige laveste nivå. Samlet ser det ut til at prishandling er storskala symmetrisk trekant mønster.

NFLX kortsiktig utsikt

Den månedlige stokastisk oscillator gikk inn i en kjøpssyklus fra oversolgt nivå i mars 2019, og spådde minst seks til ni måneder med relativ styrke. Indikatoren har fortsatt ikke nådd oversolgt sonen, noe som øker oddsen for at den nåværende sprett kan nå trekantmotstand som nå ligger over $360. Det målet er fornuftig fordi salget i juli etterlot en uoppfylt mellomrom mellom $330 og $362 som kan bli fylt ut som reaksjon på denne ukens skriftemål.

Markedsteknikere forventer at den symmetriske trekanten skjærer ut fem bølger høyere og lavere før den støter ut i et utbrudd eller sammenbrudd. Fremgangen inn i januar 2020 markerer den fjerde bølgen, mens en reversering mellom $340s og $360s kan signalisere en femte og siste bølge. Denne mønsterbyggingsprosessen kan vare inn i andre halvdel av 2020, og forutsi at aksjen vil forbli rekkevidde bundet mens investorer finner ut hvor godt Netflix konkurrerer med Dows tungvektere.

The Bottom Lone

Netflix-aksjen er fanget i en massiv handelsområde det er usannsynlig at det vil rokke seg før den eskalerende dampende krigen genererer markedsbevegelsende abonnenttrender.

Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på publiseringstidspunktet.