VZ-opsjonshandlere som krever mer etter inntjening

Etter at Verizon Communications Inc. (VZ) rapporterte at det hadde slått både resultat- og inntektsestimater for andre kvartals inntjening resultater, gjør opsjonskjøpere handlinger som innebærer at de tror aksjen vil drive høyere i framtid. Dette kan komme som en overraskelse med tanke på at VZ-aksjekursen bare klatret mindre enn 1 % dagen rapporten ble offentliggjort. VZ postet fortjeneste per aksje (EPS) på 1,37 dollar og en omsetning på 33,8 milliarder dollar, sammenlignet med analytikernes forventninger på henholdsvis 1,30 og 32,68 milliarder dollar. En bedre enn forventet økning i postpaid-telefonabonnenter ga selskapet tillit til å øke hele året veiledning for både EPS og inntekter. Før inntjening hadde investorene holdt aksjekursområdet bundet, med en betydelig mengde ut-av-pengene anropsalternativer i åpen interesse.

Opsjonshandelsvolumer indikerte at handelsmenn hadde kjøpt samtaler og solgt setter, og opsjonsaktivitet etter inntjening tyder på at denne trenden har fortsatt, noe som gir tradere et optimistisk syn på VZ-aksjekursen. Det er fordi prisaksjonen ser ut til å holde

Brukerstøtte, mens opsjonsaktiviteten antyder at tradere kjøper samtaler og selger putter i påvente av oppadgående momentum.

En sammenligning av prisvirkningen mellom aksjekurser og opsjonshandelsaktivitet dagene etter inntjening viser noen bevis som tyder på at opsjonshandlere kan være forsiktig optimistiske. VZs aksjekurs forble begrenset etter inntjening, da handelsaktiviteten har holdt prisene like under 20-dagers glidende gjennomsnitt etter kunngjøringen. I tillegg forble salgsopsjonsaktiviteten relativt stabil, og kjøpsopsjonsaktiviteten økte. Dette kan skje fordi opsjonshandlere tror at Verizon er undervurdert på nåværende nivåer og at aksjekursen vil glide høyere på kort sikt.

Opsjonshandel kan innebære en prognose for ukene fremover; det representerer handlingene til investorer som ønsker å sikre sine lange posisjoner eller spekulanter som ønsker å tjene på å riktig forutsi uforutsette bevegelser i en underliggende aksje eller indeks. Opsjonshandel er bokstavelig talt et veddemål på sannsynlighetene til markedet – et veddemål laget av tradere som i gjennomsnitt er bedre informert enn de fleste investorer. Å forstå konteksten som aksjekursatferden fant sted i er nøkkelen til å maksimere denne innsikten. Diagrammet nedenfor viser kurshandlingen for VZ-aksjer fredag ​​23. juli, og illustrerer oppsettet av rapporten etter inntjening.

Nåværende trender

Aksjekursene på aksjen har holdt seg i et smalt område i løpet av en-månedstrenden. I løpet av den siste måneden steg VZ til nesten $57 per aksje nær midten av juli og drev litt lavere som inntjening nærmet seg, før den til slutt steg mindre enn 1 % på kunngjøringsdagen og holdt seg relativt flat dagen etter at.

Prisen stengte i den midtre regionen vist av de tekniske studiene på dette diagrammet. Studiene er dannet av 20-dagers Keltner Channel indikatorer. Disse viser prisnivåer som representerer et multiplum av Gjennomsnittlig sann rekkevidde (ATR) for aksjen. Denne matrisen bidrar til å fremheve måten prisen har beveget seg rundt, men for det meste holdt i et gjennomsnittlig område hele måneden. Denne kursbevegelsen fra VZ-aksjer innebærer at investorer er ambivalente til VZ fremover.

Kartovervåkere kan gjenkjenne at handelsmenn ikke forventet en betydelig bevegelse oppover eller nedover for å inntjene, basert på pristrenden for VZ-hold i et mellomområde. Det er bemerkelsesverdig at det var en relativ oppgang i uken før inntjening. Kartovervåkere kan også danne seg en mening om investorens forventninger ved å ta hensyn til detaljene for opsjonshandel. Før kunngjøringen så det ut til at tradere ventet at VZ ville bevege seg høyere etter inntjening.

Handelsaktivitet

Den nylige aktiviteten til opsjonshandlere innebærer at de vurderer VZ-aksjer undervurdert og har kjøpt kjøpsopsjoner som et veddemål på at aksjen vil stenge innenfor boksen som er avbildet i diagrammet mellom i dag og august. 20, neste måned utløpsdato for alternativer. Den grønne rammen representerer prisene som selgerne av kjøpsopsjon tilbyr. Det innebærer en 67% sjanse for at VZ-aksjer vil stenge innenfor dette området eller lavere innen august. 20. Så selgere er bare svakt positive. Kjøpere snapper imidlertid opp denne prisen, noe som antyder at kjøpere vurderer disse alternativene som underpriset. Siden prisene innebærer bare 33 % sjanse for at prisene kan lukke seg over denne grønne boksen, ser det ut til at kjøpere er villige til å ta de lange oddsene.

Det er viktig å merke seg at åpen rente på fredag ​​inneholdt over 507 000 kjøpsopsjoner sammenlignet med omtrent 304 000 salgsopsjoner, noe som viser skjevheten som opsjonskjøpere hadde, ettersom det var flere kjøp enn setter. Dette høye beløpet innebærer normalt at kjøpsopsjonshandlere forventer at aksjekursen vil fortsette å stige. Etter inntjening har volatiliteten redusert dramatisk, men antallet kjøpsopsjoner i åpen interesse er fortsatt større enn antall puts – til og med økende. Dette signaliserer at salgsopsjoner selges i stedet for å kjøpes, noe som skaper en bullish følelse. For streikene på pengene og ett trinn i begge retninger, oppveier samtalevolumet langt det angitte volumet. Out-of-the-money salgsopsjonsvolumet synker mye raskere enn out-of-the-money anropsvolumet, noe som betyr at flere tradere tror at VZ-aksjekursene vil drive høyere enn de som tror aksjekursene vil lede Nedre.

De lilla linjene på diagrammet er generert av en 10-dagers Keltner Channel-studie satt til fire ganger ATR. Dette tiltaket har en tendens til å skape svært korrelerte regioner med sterk støtte og motstand i prisaksjonen. Disse regionene vises når kanallinjene gjør en merkbar sving i løpet av de foregående tre månedene.

Nivåene som svingene markerer er kommentert i diagrammet nedenfor. Det som er bemerkelsesverdig i dette diagrammet er at call- og put-prisene er i et så nært område med god plass til å løpe høyere. Dette antyder at opsjonskjøpere har en mildt sagt bullish overbevisning om hvordan selskapet vil bevege seg i ukene etter rapporten. Selv om investorer og opsjonshandlere forventet bevegelse fra rapporten, beveget aksjekursen seg mindre enn den gjorde etter den siste resultatrapporten.

Disse støtte- og motstandsnivåene viser et stort utvalg av støtte og motstand for priser. Som et resultat er det mulig at det kan være et stort trekk i begge retninger i nær fremtid. Etter forrige resultatkunngjøring falt VZ-aksjene med 2,6 % dagen etter og fortsatte å gli uken etter. Investorer kan forvente en annen form for prisbevegelse i uken etter denne kunngjøringen. Med mye plass i volatilitetsområdet, kan aksjekursene stige eller falle mer enn forventet på kort sikt; Det er imidlertid mer plass i volatilitetsområdet for å støtte en bevegelse oppover.

Innpakning

Verizon slo analytikernes EPS og inntektsforventninger. Selskapet hevet resultat- og inntektsveiledning for hele året etter en betydelig økning i postpaid-telefonabonnenter. Investorer uttrykte ambivalens i selskapet, og holdt aksjene begrenset. Opsjonshandlere ser ut til å kjøpe samtaler og selge puts, og uttrykker bullish sentiment. Denne aktiviteten gir mer rom i volatilitetsområdet for en oppadgående bevegelse i aksjekursen på kort sikt.