PepsiCo-inntekter kan utløse flerukersglidning

PepsiCo, Inc. (PEP) rapporterer resultat for andre kvartal tirsdag 9. juli, med analytikere som venter fortjeneste per aksje (EPS) på 1,51 dollar med en omsetning på 16,4 milliarder dollar. PepsiCo-aksjene brøt ut til et rekordhøyt nivå i april etter at mat- og drikkegiganten slo forventningene i første kvartal og økte oppgangen gjennom mai og juni. Aksjen handles for øyeblikket rundt tre poeng under all-time high på $135,24, publisert for bare to uker siden.

Utbytte og annet trygg havn Plays har tiltrukket seg betydelig kjøpsinteresse så langt i 2019, med investorer som flykter fra vekst og internasjonale aksjer som kan tape terreng hvis en handelskrig utløser en økonomisk nedgang. PepsiCo betaler respektable 2,90 % forward årlig utbytteavkastning i en resesjonsbestandig bransje, som ser enda bedre ut når det kombineres med 21 %-avkastningen booket så langt i år.

PEP-langtidsdiagram (1993 – 2019)

En flerårig opptrend stoppet opp i de lave $20s i begynnelsen av 1993, og ga plass til en korreksjon som fant

Brukerstøtte i midten av tenårene i tredje kvartal 1994. Den fullførte en rundtur inn i forrige høye et år lavere og brøt ut, og gikk inn i en sterk opptrend som toppet seg nær $45 i 1998, på slutten av Asiatisk smitte. Aksjen brøt ut igjen ved årtusenskiftet, men hadde begrenset fremgang, og stoppet opp i de lave $50-tallet.

De internettboble bjørnemarkedet tok sitt toll og dumpet aksjen til et lavt nivå på to år, foran en oppgang som nådde nye høyder i 2004. Det booket imponerende avkastning i løpet av midten av tiårets oksemarked, og løftet seg i et sterkt rally som endte nær $80 i januar 2008. Det markerte det høyeste høydepunktet for de neste fem årene, og ga plass til en nedgang som akselererte til et lavpunkt på fem år under den økonomiske kollapsen. Den nådde bunnen i 2009 og spratt inn i det nye tiåret, og nådde det tidligere høydepunktet i 2013.

En breakout basert på toppen av ny støtte inn i 2014 og tok av i en stigende kanal som avverget aggressive selgere i 2015 og 2018. Rallyet stoppet opp nær $120 i andre halvdel av 2017, og genererte to mislykket utbrudd forsøk på april 2019s vellykkede fremskritt. Aksjen har lagt til rundt 13 poeng siden den gang, mens akkumuleringsavlesninger har løftet seg til alle tiders høyder. Likevel har rett opp pristiltak siden desember 2018 skåret ut få støttesoner, noe som øker oddsen for en flerukers korrigering hvis neste ukes beregninger ikke inspirerer til ny kjøpsinteresse.

Den månedlige stokastisk oscillator falt i oversolgt nivå for første gang på 14 år i juni 2018 og krysset inn i overkjøpt sone i april 2019. Det har nå gått over til nedsiden, men har ikke bekreftet et salgssignal, og advarer aksjonærene om at den langsiktige kjøpssyklusen kan være i ferd med å ta slutt. Prismønsteret øker også oddsen for en flerukers korreksjon, og når en flerårskanal motstand.

Korttidsdiagram for PEP (2015 – 2019)

Aksjen har nådd kanalmotstand for første gang på 18 måneder, med en reverseringsmålrettet kanalstøtte som for tiden stiger mot $105. April-utbruddet (rød linje) på $122 markerer stor støtte under en nedgangsperiode, med et sammenbrudd som utløser salgssignaler som kan øke salgspresset betydelig. Okser bør imidlertid ha en gylden mulighet under den testen, og potensielt bygge et høyere lavt nivå som støtter en oppsidekanalutbrudd.

De volum på balanse (OBV) akkumuleringsfordelingsindikator nådde et nytt høydepunkt i september 2018, godt foran prisen, og la til en medvind som løste seg gjennom utbruddet i april. Kjøpspresset har imidlertid vært svakere enn forventet de siste tre månedene, gitt rett opp pristiltak. Dette legger til en ny kule til reverseringsargumentet fordi divergens indikerer at det ikke vil kreve mye salgspress for å gi fra seg et betydelig antall oppsidepoeng.

Bunnlinjen

På overflaten ser PepsiCo-aksjen skuddsikker ut på vei inn i neste ukes inntjening, men røde flagg øker oddsen for en flerukers korreksjon.

Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen stillinger i de ovennevnte/nevnte verdipapirene på publiseringstidspunktet.