Feil tid for å kjøpe Amazon-aksjer

Amazon.com, Inc. (AMZN)-aksjer åpnet fredagens økt med mer enn 4 % lavere enn torsdagens stengetid etter at e-handelsgiganten slo overskuddsanslagene for fjerde kvartal med god margin. In-line-inntekter og en advarsel i første kvartal sendte aksjonærene tilbake til sidelinjen i et 100-punkts, 60-minutters lysbilde som nådde et lavpunkt på to dager og fire uker. Brukerstøtte nær $1600. Aksjen handles nå rundt 30 poeng over det nivået, men bunnfiske kan være begrenset til helgen.

Aksjen har slitt siden den postet en all-time high over $2000 i september 2018, fanget i en tre måneders, 700-punkts downdraft før den spratt mer enn 400 poeng inn i januar. Denne tosidige handlingen har skåret en bearish ekspansjon kile mønster som neppe vil tiltrekke seg teknisk orienterte posisjoner i de kommende ukene, spesielt med økende frykt for at veksthastigheten til detaljhandelen begynner å avta.

Kommentaren etter inntjeningen unngikk direkte diskusjoner om handelskriger, men selskapet har mye å tape hvis USA og Kina ikke klarer å kutte en handelsavtale i februar. Den uheldige hendelsen kan redusere salget ved å utløse en økonomisk nedgang mens kvitteringene blir mindre

fortjenestemarginer på grunn av ekstra internasjonale oppgaver. På det tidspunktet kan markedsaktører oppdage at Amazon ser ut og handler akkurat som andre, mindre glamorøse sykliske skuespill.

AMZN langsiktig diagram (1997 – 2019)

Selskapet ble offentliggjort kl splitt-justert $1,97 i mai 1997 og gikk inn i et sidelengs mønster som brøt til oppsiden to måneder senere. Den påfølgende opptrenden tok fyr, og postet høyere høyder og høyere nedturer inn i 1999, da den toppet nesten $100. To utbruddsforsøk senere samme år mislyktes, og fullførte en langsiktig topp som ikke ble utfordret på et tiår, foran en bratt nedtur som nådde enkeltsifrede etter september. 11 angrep i 2001.

Det markerte det laveste laveste nivået i de neste 17 årene, foran en tobeint utvinningsbølge som stoppet opp innen 12 poeng fra forrige høydepunkt i 2007. Den påfølgende nedgangen akselererte under den økonomiske kollapsen i 2008, men aksjen holdt seg over 2006-laven, og viste uvanlig styrke som varslet et flerårig utbrudd i fjerde kvartal 2009, samtidig som høyere internetthastigheter underbygget den raske veksten i e-handel salg.

Opptrenden avtok til en stigende kanal ved tiårsskiftet og opprettholdt denne orienteringen til en parabolsk impuls fra september 2017 som la til mer enn 1000 poeng til september 2018s all-time high på $2050,50. Prishandling siden den gang øker oddsen for at den siste rallybølgen markerte et trendklimaks som kan signalisere en langsiktig topp. Og illevarslende for okser fra 2019, den månedlige stokastisk oscillator krysset inn i en salgssyklus i oktober 2018 og har fortsatt ikke nådd oversolgt nivå.

AMZN kortsiktig diagram (2017 – 2019)

EN Fibonacci rutenett strakte seg over opptrenden som startet i september 2017 og plasserer desemberlaven ved .618 rally retracement nivå (svarte linjer), mens sprett inn i januar 2019 nådde innenfor 30 poeng fra .618-selget retracement (rød linjer). Enda viktigere er at det korrigerende mønsteret mangler et betydelig høyere lavpunkt fra den dype desemberlaven, øker potensialet for et salg som samsvarer med intensiteten og omfanget av oktober og november nedtrekk.

De volum på balanse (OBV) akkumuleringsdistribusjonsindikator postet en all-time high i september og ble lavere med pris, og kverner ut betydelig distribusjon inn i desember, da den også spratt til en .618 retracement nivå. Akkumuleringen siden den gang har nådd et tre måneders høydepunkt, noe som indikerer betydelig bunnfiske, men det vil ta måneder med ekstra kjøpekraft for å nå den forrige toppen.

Bunnlinjen

Amazon-aksjen åpnet fredagens sesjon nær $1 639, eller omtrent 80 poeng lavere enn torsdagens slutt. Den må ha kortsiktig støtte i underkant av $1600 eller stå overfor ytterligere ulemper som kan undergrave $1500-nivået i de kommende ukene.

Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på publiseringstidspunktet.