Teknisk motvind kan gjøre slutt på Intel Bounce
Dow komponent Intel Corporation (INTC) handles høyere fredag morgen etter å ha slått resultat- og inntektsestimater for tredje kvartal i torsdagens post-markedsutgivelse. Sjetongprodusenten hevet også fjerde kvartal veiledning med god margin, men den brede teknologibesvimelsen kan forhindre en mer bullish reaksjon, og disse gevinstene kan forsvinne hvis Nasdaq-100-indeksen spretter ikke sterkt etter åpningsklokken.
Mange sektoranalytikere har ringt alarmklokkene de siste månedene, bekymret for krympende etterspørsel og/eller svak prising. De PHLX Semiconductor Index (SOX) har reagert på disse bearish synspunktene, snudd lavere etter å ha bygget et år topping mønster nær 2000 boble høyt. Indeksen har nå brutt rekkevidden Brukerstøtte og 200-dagen eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA), øker oddsen for ulemper som kan bære ytterligere 15 % før de tiltrekker seg dip kjøpere.
INTC langsiktig diagram (1996 – 2018)
Aksjen ryddet tre år motstand på a splitt-justert 1,31 dollar i 1990 og gikk inn i et kraftig trendfremskritt, og vant terreng gjennom tiåret mens de delte seg fire ganger. Den toppet seg i midten av $70-årene i mars 2000 og ble lavere seks måneder senere, og gikk inn i en alvorlig
nedtrend som endte i de lavere tenårene i oktober 2002. Et sprett inn i 2004 klarte ikke å gjennomtrenge motstand på midten av $30s, noe som ga en sekundær nedgang som endte innen fire poeng fra 2002-laven i 2006.Et rally i 2007 ble solgt aggressivt i de øvre $20, og genererte en nedtur som akselererte under den økonomiske kollapsen i 2008. Den impulsen tok endelig slutt etter at aksjen brøt 2002-bunnen med mindre enn ett poeng, og markerte en historisk kjøpsmulighet, i forkant av en utvinningsbølge som stoppet under motstanden i 2007 i 2012. Den fjernet den barrieren to år senere og økte 2004-høyden med mindre enn fire poeng før selgerne kom tilbake igjen.
Pris handling holdt en seks år trendlinje av høyere laveste verdier i 2015, og la grunnlaget for den sterkeste kjøpsimpulsen så langt dette århundret. Det skåret tre rallybølger inn i juni 2018s 17-års høyeste på $57,60 og snudde i en nedgang som fortsatt holder 12-måneders rekkeviddestøtte i de lave $40s. Den månedlige stokastisk oscillator falt inn i oversolgt territorium i september, men har ikke gått over til oppsiden, noe som indikerer at salgspresset kan fortsette gjennom fjerde kvartal.
Fireårsmønsteret har tegnet en kopp og håndtak, med et utbrudd over motstand på $37,70 som genererer en sunn opptrend, etterfulgt av en trekke tilbake. 50-måneders EMA har nå økt til ny støtte, sammen med trendlinjen for økende lavninger lagt ut mellom 2015 og 2017. Denne harmoniske konvergensen bør støtte en kjøpsmulighet med lav risiko i de øvre $30s hvis nedgangen fortsetter i ukene som kommer.
INTC kortsiktig diagram (2017 – 2018)
EN Fibonacci rutenett strukket over rallybølgen som endte i juni 2018 organiserer prisaksjon, og plasserer oktober 2017 fortsettelse mellomrom rett under .618 retracement nivå. Nedgang har testet toppen av gapet fire ganger, men gapet har ikke fylt seg, noe som understreker viktigheten av sonen mellom $41,50 og $42,75. Heldigvis for okser kan fortsettelseshull forbli ufylte i årevis, så dette nivået kan være forsvarlig i de kommende ukene.
Omvendt vil et sammenbrudd avsløre de øvre $30s og 2017 breakout-støtten, som har justert på .786 retracement-nivå. Det er vanskelig å visualisere et scenario der Intel mislykkes i dette utbruddet mellom nå og starten av 2020, og fremhever den potensielle kjøpsmuligheten. Imidlertid kan denne aksjen sette seg fast i relativt smale handelsområder for år av gangen, så bestilling av overskudd kan kreve en langsiktig holdeperiode.
Bunnlinjen
Intel-kjøpere er aktive fredag morgen, til tross for en bred nedtur over natten. Denne motstandskraften kan bli testet i den vanlige økten, spesielt hvis Nasdaq-100 ruller over og legger ut et nytt månedlig lavpunkt.