GE-aksjen på 52 ukers høy etter høy inntjening

General Electric Company (GE)-aksjen steg 10,3 % til et 52-ukers høydepunkt onsdag etter at selskapet slo resultat- og inntektsestimater for fjerde kvartal 2019. Investorer valgte å ignorere en advarsel om regnskapsåret 2020 fortjeneste per aksje (EPS), bemerker seg forbedret kontantstrøm samtidig som jeg tror at aksjen endelig har gått inn i en oppgående trend. Det er vanskelig å argumentere med den bullish konklusjonen fordi prishandlingen nå har bekreftet Brukerstøtte på 50- og 200-dagen eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA) for første gang siden et sammenbrudd i 2017.

Likevel vil markedsaktører som leter etter rask oppside til toppene publisert i midten av forrige tiår sannsynligvis bli skuffet fordi fremgangen må montere flere forsyningslag etterlatt etter den voldsomme nedgangen som endte på et 10-års lavt nivå i desember 2018. Disse trappetrinnene forutsier at den begynnende opptrenden vil avta eller stoppe i midten av tenårene, med motstand mellom $15 og $18 vil sannsynligvis kreve uker eller måneder med kjøpsinteresse for å overvinne.

GE Long Term Chart (1995 – 2020)

Aksjen gikk inn i et historisk fremskritt i 1995, underbygget av oppløsningen av det militærindustrielle komplekset, som åpnet nye markeder rundt om i verden. Den dele tre ganger i løpet av en stigning som nådde et rekordhøyt nivå på 58,41 dollar i tredje kvartal 2000, samtidig den ødelagte internettboble dumpet flertallet av aksjene i nedtrend. En tilbaketrekking inn i 2001 fant støtte på $35,02, men det nivået brøt etter september. 11 angrep, og genererte en bratt nedside som til slutt endte nær $20 i oktober 2002.

En tidlig tilbaketrekking i 2003 for å støtte fullførte en dobbel bunn reversering, og satte scenen for beskjedne gevinster inn i 2004-høyden på midten av $30s. Et utbrudd i 2007 over dette motstandsnivået stoppet opp ved 50 % retracement av forrige nedtrend, og markerte det høyeste i etter 12 år, mens et vertikalt salg under den økonomiske kollapsen i 2008 dumpet aksjen gjennom 2002-støtten til et lavmål på 17 år til $5,51.

GE kom seg sakte inn i det nye tiåret, men tunge gjeldsnivåer holdt et lokk på oppsiden, noe som ga en trappetrinn som endte nær .618 Fibonacci retracement av nedgangen i bjørnemarkedet i 2016. Den påfølgende tilbaketrekningen fullførte en trippel topp sammenbrudd i 2017, og satte i gang en brutal nedtrend som til slutt endte mindre enn et poeng over 2009-laven på slutten av 2018. Bunnfiskere og verdimengden kom tilbake i 2019, og skapte en utvinningsbølge som etablerte en ny opptrend da den monterte 50- og 200-dagers EMA-motstand under $10.

Den månedlige stokastisk oscillator gikk inn i en langsiktig kjøpssyklus fra et dypt oversolgt nivå i desember 2018 og ristet av seg en sommernedgang, og gjenopprettet den bullish banen i november. Siden starten av 2018 har indikatoren skåret ut et fembølgemønster som akkurat nå har krysset inn i den overkjøpte sonen, og peker på økende medvind som kan vedvare inn i andre halvdel av 2020.

GE Short-term Chart (2017–2020)

Dessverre for okser volum på balanse (OBV) akkumuleringsdistribusjonsindikator har ikke holdt tritt med bullish prisaksjon. OBV bunnet ut med pris i desember 2018 og gikk inn i en beskjeden akkumuleringsfase som ble avsluttet i mars 2019. Bears tok kontrollen inn i sommermånedene, og begrenset gevinstene, mens engasjerte kjøpere kom tilbake i august. Kjøpepresset siden den gang har imidlertid ikke nådd det tidligere høydepunktet, noe som har generert en bearish divergens som kan signalisere begrenset oppside i de kommende månedene.

I tillegg har 50-måneders EMA nå falt til $16, og påtvinger en stor barriere bare tre poeng over onsdagens sluttutskrift. Det vil ikke bli lettere for okser når det nivået er montert fordi 2017-sammenbruddet gjennom 2015-laven på $18,63 også kan øke salget press, spesielt fra aksjonærer som tok den ukloke beslutningen om å holde seg tøff under den rasende nedgangen og som nå ønsker å komme seg ut selv.

Bunnlinjen

General Electric-aksjen har bekreftet den første opptrenden siden 2016, men oppsiden kan være begrenset til midten til øvre tenåringer i de kommende månedene.

Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på publiseringstidspunktet.