Amazon-aksjen kan falle 20 % i første kvartal

Amazon.com, Inc. (AMZN) går raskt inn i bearish sesongmessige forhold som kan utløse en smertefull nedgang i første kvartal på 15 % til 20 %. Salget kan være målrettet og fylle oktober. 27 mellomrom mellom $980 og $1050, genererer en nøkkeltest av Brukerstøtte på $1000-nivå. En unnlatelse av å holde det psykologiske gulvet kan generere enda sterkere salgssignaler, setter scenen for en langsiktig topp eller langvarig korreksjon.

Flippen av kalenderen markerer starten på gevinstskatt salgssesongen, når markedsaktører dumper sine største vinnere av året før for å pådra seg skatteplikt og frigjøre kapital til å fordele til svakere utøvere gjennom januar effekt. I tillegg går detaljhandelen ut av den mest sesongmessige positive perioden av året så snart ferieresultatene blir formidlet og diskontert, noe som ofte utløser bratte nedganger. (Se også: Trump retter seg mot Amazon i Call for Postal Service for å øke prisene.)

AMZN langsiktig diagram (1997 – 2017)

Selskapet ble offentliggjort kl

splitt-justert 1,97 dollar i mai 1997 og deltok i et trapperally som akselererte i 1998 på høyden av internettboble. Aggressive selgere dukket opp nær $100 i begynnelsen av 1999, og genererte to tester inn i det nye årtusenet, mens de ga en ny topp på $113 som begrenset ytterligere oppside i nesten et tiår. Bunnen falt da boblen sprakk, og utløste en nedgang som nådde enkeltsifrene før den endte i fjerde kvartal 2001.

Et tilbakeslag inn i fjerde kvartal 2003 stoppet på 50 % bjørnemarkedet retracement like over $60, noe som ga en saktefilm-nedgang som vedvarte gjennom det meste av oksemarkedet i midten av tiåret. Aksjen snudde til slutt høyere i 2006, og stoppet innenfor 12 poeng fra boblehøyden i oktober 2007 da det brede markedet toppet seg. Den presterte relativt bra under den økonomiske kollapsen i 2008, og postet et høyere lavpunkt som satte scenen for sterkere ytelse i løpet av dette tiåret.

Et utbrudd i 2010 markerte startpunktet for en logg skala stigende kanal som fortsatt er i kraft åtte år senere. Aksjen har ikke testet kanal Brukerstøtte, nå på $650, siden januar 2015, mens det har snudd på kanalen motstand fem ganger de siste tre årene. Den siste fiaskoen utspant seg i desember 2017, da den brøt kanalen og snudde halen, og utløste foreløpige salgssignaler. I mellomtiden har bred handling siden 2008 skåret en langsiktig Elliott fembølge avansere. (For mer, se: Amazons Digital Ad Push truer Facebook, Google.)

AMZN kortsiktig diagram (2015 – 2017)

Den aritmetiske visningen siden tidlig i 2015 avslører et sekund stigende kanal, med fire mislykket utbrudd forsøk om to år. Pristiltak har utvidet seg fra støtte til motstand de siste tre månedene, preget av et uoppfylt gap mellom $980 og $1050. En nedtur som starter fra det nåværende nivået vil plassere den kartfunksjonen på .618-rallyet retracement nivå, etablere et mulig magnetisk mål for første kvartal.

Volum på balanse (OBV) gikk inn i en historisk akkumuleringsfase etter bjørnemarkedet, og løftet seg gjennom en lang rekke nye høyder inn i juli 2017, da aksjen ble handlet opp til $1 083. Et høyere lavpunkt i september genererte ny kjøpekraft mot slutten av året, men indikatoren har ikke klart å nå et nytt høydepunkt, noe som signaliserer en bearish divergens som legger vekt på et salgsscenario i første kvartal.

Rekkevidde-bundet prishandling siden november bør veilede kortsiktige kjøps- og salgssignaler, med et rekordhøyt nivå på 1213 dollar i november. 27, etterfulgt av en trekke tilbake og sprett som ikke har klart å gjennombore .786-seriens retracement. Dette etablerer $1,195 som et nøkkelnivå å se, med en reversering på eller nær det nivået som øker oddsen for at støtte nær $1,125 vil bryte og sette i gang større salgssignaler. (Se også: Amazon tvinger leverandører til å spille etter sine regler.)

Bunnlinjen

Amazon-aksjen kan fange selvtilfredse aksjonærer i løpet av de kommende ukene, snu kraftig ned og gå inn i en test på $1000 psykologisk støttenivå. (For mer lesing, sjekk ut: Amazon Eyes-bokser i forsøk på å kutte fraktkostnader.)