Citigroup-inntekter vil neppe avslutte nedtrend
Citigroup Inc. (C) leder en fullstendig liste over kommersielle bankinntekter neste uke, og rapporterer resultater for fjerde kvartal i mandagens forhåndsmarked. Analytikere ser etter selskapet å legge ut fortjeneste per aksje på $1,55 på inntekter på 17,6 milliarder dollar etter å ha slått inntjeningsestimatene for tredje kvartal og manglet inntekter i oktober. Aksjen spratt i en dag etter den utgivelsen og snudde deretter kraftig ned, og falt 30 % til slutten av desember.
Den vertikale nedgangen mot slutten av året ga opp den siste gevinsten som ble postet etter 2016 presidentvalget, fanget selvtilfredse aksjonærer mens de mislyktes i utbruddet over 2015 høy nær $61. Det er lurt å forvente aggressiv shortselgere for å laste inn posisjoner på nytt hvis den nåværende returen når det nivået, noe som kan skje som en reaksjon på sterke kvartalsvise beregninger. På dette tidspunktet vil det ta volum-støttet oppside gjennom midten av $60s for å gjenopprette den brutte opptrenden.
C Månedlig diagram (1990 – 2018)
Aksjen testet lavpunktet fra 1988 i 1990 og snudde høyere, og gikk inn i et trendfremskritt som ga syv deler seg, med den siste før toppen i september 2000 til $551 med noen få dager. Citibank-aksjene ble halvert i løpet av de neste to årene, og nådde til slutt bunnen på 228 dollar, foran et tilbakeslag som fullførte en tur-retur til det tidligere høyeste nivået i 2004. Kjøpere forsvant så igjen, noe som ga en saktefilm-nedgang som skar ut en bred avrundet korreksjon inn i et utbrudd i desember 2006.
Det rallyet ble avsluttet bare tre uker senere, og postet et rekordhøyt nivå på $570, mens den påfølgende nedgangen samlet damp i oktober 2007 etter å ha brutt rekkevidden Brukerstøtte nær $450. Aksjen kollapset i andre halvdel av 2008, og nærmet seg konkurs i en historisk nedgang til et laveste nivå på 9,70 dollar. Det spratt tilbake til midten av $50-tallet sommeren 2009, og etablerte tungt motstand som tok mer enn syv år å overvinne.
Breakout-forsøk i 2011, 2013, 2014 og 2015 mislyktes mens prisaksjonen postet to høyere lavmål, og satte scenen for 2016-utbruddet. Rallyet la til bare 25 poeng inn i januar 2018, da aggressive selgere tok kontroll i en multi-bølge nedgang som opprinnelig fant støtte i midten av $60s i juni. Et sprett inn i september stoppet opp godt under det tidligere høye nivået, og utløste en nedtur som akselererte til nye laveste nivåer i fjerde kvartal.
Den månedlige stokastisk oscillator gikk inn i en kjøpssyklus etter lavpunktet i juni 2018 og gikk over til nedsiden i oktober før de nådde overkjøpt nivå. Den er fortsatt pekt lavere til tross for sprett tidlig i januar, men har ikke nådd oversolgt nivå ennå. Denne posisjoneringen øker nedsiderisikoen hvis kvartalsinntektene ikke klarer å inspirere til en kjøp-nyhetene-reaksjon, og eksponerer en tur tilbake til desember-laven.
C Weekly Chart (2016 – 2018)
Imidlertid er den ukentlige indikatoren engasjert i en kjøpssyklus som startet etter desemberlaven, med de motstridende syklusene forteller markedsaktørene å forvente blandede prishandlinger i det overskuelige framtid. Reverseringen startet like under .618 Fibonacci retracement nivået fra 2016 til 2018 opptrenden og har nå nådd 50 % retracement. Den ødelagte 200-uken eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) har samkjørt med .618 retracement på samme tid, og identifiserer en inngangssone for kortsalg med lav risiko på de lave $60s.
Det er lite å elske i denne bearish prisstrukturen, som ser ut som en oversolgt sprett innenfor en økende nedtrend. Aksjen kan også være engasjert i en fjerde-bølge mottrend innenfor en Elliott fem-bølge nedgang som har potensial til å nå de lave $40s. Det er vanskelig å si om positive katalysatorer som en Fed-pause eller handelsavtale vil ha stor innvirkning på dette tidspunktet på grunn av ødelagte støttenivåer og akkumulering målinger faller til det laveste nivået siden 2016.
Bunnlinjen
Citigroup-aksjen kan sprette som reaksjon på en sterk resultatrapport neste uke, men stor motstand i de lave $60-årene vil sannsynligvis avslutte enhver utvinningsbølge.
Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på publiseringstidspunktet.
