Silver (SLV) Rally kan nærme seg slutten
Sølv har fanget fantasien til handelsmenn og spekulanter denne sommeren, men økningen på 250 % siden mars mai går mot slutten, og fanger longs som forventer at det hvite metallet skal matche gullets brennende ytelse i 2020. I så fall, iShares Silver Trust ETF (SLV) og sølvet terminkontrakt kunne selge seg inn i de øvre tenårene og dvale i ytterligere ti år eller to før de våkner opp fra de døde igjen.
Viktige takeaways
- Sølvkontrakten og fondet har løftet seg til syvårshøyder denne sommeren.
- Instrumentene har brutt ut ovenfor motstand på en trendlinje tilbake til 2014.
- Rallyet har nå snudd ved sammenbruddet i 2013 fra et komplekst toppmønster.
Sølvkontrakten har en lang historie med vertikale kjøpsspiker som til slutt selges aggressivt, og bryter spekulative bobler. Det skjedde på begynnelsen av 1980-tallet da Hunt Brothers forsøkte å stange sølvmarkedet og igjen i begynnelsen av det siste tiåret da et flerårig handelsvare rally flammet ut etter å ha publisert historiske høyder i gull, råolje og andre populære kontrakter.
Sølv relativ styrke på vei ned
2020-opptrenden har nå nådd motstand på tre år synkende trekant topp som brøt til nedsiden i 2013, og satte i gang en flerårig nedgang som endte på et lavt nivå på 11 år i mars 2020. Silver har postet tre sterke rallybølger siden den gang, og nådde undersiden av den ødelagte trekanten i begynnelsen av august. Det konsolideres nå i en symmetrisk trekant mens daglig og ukentlig relativ styrke avlesninger går over i salgssykluser, og øker oddsen for en downdraft med et innledende mål på 50-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) nær $21 på fondet og $23 på kontrakten.
Hva kan endre denne generelt bearishede analysen? For det første kan sølv ri på gullet hvis gull bryter ut over $2000, og løfter seg til $30s som et første oppsidemål. Gullkontrakten kan imidlertid også toppe, i tråd med argumenter lagt inn Gull kan ha toppet etter historisk opptrend. Hedgefond som laster opp sølv vil også ha en gunstig effekt, selv om Warren Buffets nylige avsløring av gullposisjonen hadde liten innvirkning på prisen på det gule metallet.
EN terminkontrakt er en juridisk avtale om å kjøpe eller selge en bestemt vare, eiendel eller verdipapir til en forhåndsbestemt pris på et spesifisert tidspunkt i fremtiden. Futures kontrakter er standardisert for kvalitet og kvantitet for å lette handel på en terminbørs.
iShares Silver Trust ETF langsiktig diagram (2006)
Fondet ble børsnotert til $13,95 i mai 2006 og toppet nær $21 i første kvartal 2008. Den solgte seg til et lavt nivå noensinne i enkeltsifrede under den økonomiske kollapsen og spratt kraftig, og stoppet opp innen to poeng fra forrige høydepunkt på slutten av 2009. Et utbruddsforsøk i mai 2010 mislyktes, i forkant av en vertikal kjøpsimpuls som nådde et rekordhøyt nivå på $48,35, rett i nærheten av sølvkontraktens parabolske topp fra 1980.
Et synkende trekantsammenbrudd i 2013 etablerte en langsiktig nedadgående trend med stor motstand mellom $25 og $28. Ha det nivået i bakhodet fordi 2020-stigningen reverserte i den prissonen for omtrent fire uker siden. Bears opprettholdt kontrollen over båndet i årevis, og slipte ut en lang rekke med lavere høyder og lavere nedturer inn i 2016-laven nær $13. Fondet testet det nivået i 2018 og spratt, men brøt sammen i første kvartals pandemiske svime.
Den påfølgende utvinningsbølgen monterte en seks år lavere trendlinje i juli, og etablerte en opptrend samtidig som den utløste en vertikal impuls som stoppet ved synkende trekantmotstand og .386 Fibonacci-selger retracement nivå i begynnelsen av august. Fondet har holdt kortsiktig Brukerstøtte mot slutten av måneden, skjærer ut en symmetrisk trekant som bør tiltrekke kjøpsinteresse, mens tekniske viser en jevn nedgang i styrke som kan signalisere en mellomtopp.
EN synkende trekant er et bearish diagrammønster brukt i teknisk analyse som er opprettet ved å tegne en trendlinje som forbinder en serie med lavere høyder og en andre horisontal trendlinje som forbinder en serie med lavpunkter. Ofte ser tradere etter et trekk under den nedre støttetrendlinjen fordi det antyder at det nedadgående momentumet bygger seg og en sammenbrudd er nært forestående.
Bunnlinjen
Sølv har snudd ved langsiktig motstand og kan selge seg ut i fjerde kvartal.
Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene eller deres derivater på publiseringstidspunktet.
