Bank of America og Citigroup-aksjer faller etter inntjening

Bank of America Corporation (BAC) handles lavere onsdag morgen etter rapportering fortjeneste per aksje (EPS) på $0,40 for første kvartal 2020, manglende forventninger med mer enn 30 %. Inntektene falt 1 % år over år til 22,8 milliarder dollar, tilsvarende konsensus estimater på 22,6 milliarder dollar, med den pandemiske nedleggelsen som påvirker resultatene i alle produktlinjer. Citigroup Inc. (C) gikk glipp av overskuddsestimater med en tilsvarende margin mens de slo på inntektene, og utløste også en vedvarende "salg-nyhetene-reaksjon".

De bearish rapportene følger en blandet økt for Dow-komponenten JPMorgan Chase & Co. (JPM), som åpnet høyere etter manglende estimater på tirsdag og snudde, og lukket i rødt. Til sammen unnlatelsen av å bygge videre oversolgte sprett fremhever bredt anlagt teknisk og balanse skader i forretningsbanksektoren samt ekstrem usikkerhet om resultater i andre og tredje kvartal.

Bank of America Aksjen ble knust etter å ha toppet på $55,08 i 2007, og falt mer enn 95 % under den økonomiske kollapsen i 2008 før den nådde bunnen på et 18-års lavpunkt i 2009. Sprett inn i det nye tiåret stoppet i de øvre tenårene, og etablerte en

motstandsnivå som tok syv år å overvinne. Jevn nedside inn i 2012 testet det forrige lavpunktet vellykket, og fullførte en dobbel bunn reversering, i forkant av en slowmotion-opptur som stoppet like under motstanden i 2010 i 2014.

Utbruddsforsøk i første kvartal av 2016 mislyktes, noe som ga en nedgang som postet tiårets nest høyeste laveste nivå. Aksjen brøt til slutt ut etter presidentvalget, og ga et jevnt fremskritt som stoppet i de lave $30-tallet i første kvartal 2018. Det fjernet motstandsnivået på slutten av 2019, og økte til .786 Fibonacci retracement nivået på bjørnemarkedet falt, og solgte ut med brede referanseindekser inn i mars.

Det harmoniske nivået har et velfortjent rykte for å avslutte langsiktige opptrender, så det er mulig at aksjen har hatt det høyeste høydepunktet i den økonomiske syklusen som endte i første kvartal. Nedtrekket funnet Brukerstøtte på 2016 breakout-nivå, og genererer en oversolgt retur som nå har satt seg noen få poeng under 50-måneders eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA), som ble ødelagt i mars. Dessverre har svak kjøpekraft inn i april ikke helbredet de ødelagte tekniske forholdene, noe som øker oddsen for en test og potensielt brudd på marslaven.

Citigroup toppet på en splitt-justert 551 dollar i 2000 og mislyktes i et utbruddsforsøk i 2007, i forkant av en reversering og nedtur som akselererte inn i en nær dødsspiral i oktober 2008. Den nådde bunnen på et 18-års lavpunkt i enkeltsifrede i mars 2009 og snudde høyere inn i 2010, og stoppet på $54,50, foran massive fortynning generert av 2011s 1-for-10 omvendt splitt. Aksjen ryddet endelig motstand i 2017, og løftet seg til ni års høyde på $80,70 i januar 2018.

Et salg til slutten av året testet breakout-støtte med suksess, og ga en sterk gjenopprettingsbølge som nådde et toppmarked på $83,11 i januar 2020. Bunnen falt ut i andre halvdel av februar, skjære gjennom 2018-laven og mislyktes i det flerårige utbruddet. Nedsiden avgjorde 52 cent under 2016-laven den 18. mars, og ga vei til en oversolgt retur som snudde ved ny motstand forrige uke.

Nedgangen brøt også et stigende lavpunkt trendlinje går tilbake til 2009, og øker oddsen for at aksjen har hatt den høyeste høye for denne økonomiske syklusen. I mellomtiden den månedlige stokastisk oscillator har akkurat nådd oversolgt sonen etter at en salgssyklus tok kontroll i februar. Dessverre utspiller det seg ofte store tap på dette nivået, og spår at aksjen snart vil teste og potensielt bryte marslavet.

Bunnlinjen

Bank of America og Citigroup-aksjene taper terreng etter svake resultatrapporter for første kvartal, noe som bidro til en bearish nedgang etter JPMorgan-inntektene tirsdag. Dette lover dårlig for andre banker som kommer til å rapportere kvartalsresultater i løpet av neste uke.

Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på publiseringstidspunktet.