Texas Instruments-aksjen nærmer seg historisk breakout

Texas Instruments Incorporated (TXN) aksjer kan gå inn i et historisk utbrudd i de kommende ukene, underbygget av fallende varelager og et støttende verdensøkonomisk miljø. Onsdagens postmarked resultatutgivelse kan gi neste trinn i denne fremgangen, med kvartalsresultater som sannsynligvis vil møte beskjedne forventninger. Konsensus estimater nå forventer selskapet å legge ut fortjeneste per aksje (EPS) på 1,05 dollar med en omsetning på 3,21 milliarder dollar i fjerde kvartal.

Brikkegiganten solgte mer enn 9 % i oktober etter å ha gått glipp av inntekter fra tredje kvartal og redusert fjerde kvartal veiledning. Konsensusestimater har drevet til den høye enden av forventningene de siste tre månedene, drevet av fase én-handelsavtalen og bedre enn forventet brikkepriser. Brede sektorindekser har eksplodert til nye høyder på samme tid, og genererer en stiv medvind for komponenter i det hele tatt store bokstaver nivåer.

Wall Street har ignorert Texas Instruments-aksjen de siste månedene, og utstedt få oppgraderinger eller nedgraderinger til tross for bred sektorstyrke. Engasjerte kjøpere har tatt seg opp i løpet av denne perioden, og generert en utvinningsbølge som nå har nådd toppen i juli 2019 nær $130. Enda viktigere, to år

basemønster på toppen av den historiske april 2000 ser toppen nesten komplett ut, og setter scenen for en periode med mer konsistent oppside.

TXN-langtidsdiagram (1991 – 2020)

En flerårig nedadgående trend endte på en splitt-justert $1,41 i 1991, og ga plass til et kraftig trendfremskritt som utfoldet seg i flere bølger inn i 2000-høyden på $100,00. Aksjen ble knust med det brede teknologiuniverset da internettboble eksploderte, og falt mer enn 85 % til den laveste oktober 2002 på $12,10. En to-beint bedring toppet ut i 2002 svinge høyt i 30-årene i 2004, noe som ga flere mislykkede tester, etterfulgt av et utbrudd i 2007.

Den påfølgende reverseringen mislyktes utbruddet, og genererte en flyktig nedgang som fant Brukerstøtte innenfor 30 cent fra 2002-laven etter den økonomiske kollapsen i 2008. Et sprett inn i 2013 fullførte en dobbel bunn reversering, og etablerte den sterkeste opptrenden så langt dette århundret. Aksjen viste eksepsjonelt sterke oppganger i fjerde kvartal 2017, og fullførte en rundtur inn i 2000-høyden.

Rallyet stoppet på $120 i januar 2018, og ga vei til sidelengs handling, etterfulgt av en nedgang i fjerde kvartal som endte på et lavpunkt på 14 måneder i de øvre $80s i desember. Aksjen hentet inn 100 % av disse tapene inn i april 2019 og brøt ut igjen i juli, men har gjort liten eller ingen fremgang de siste seks månedene, fast i et rektangulært område mellom $115 og $135. Gitt denne posisjoneringen, kan en kjøp-nyhetene-reaksjon denne uken fjerne dette området og til slutt bekrefte utbruddet over flere tiår motstand.

Den månedlige stokastisk oscillator gikk inn i en salgssyklus fra den overkjøpte sonen i september og går nå over i en oksesyklus. Denne typen blandet handling genererer ofte falske signaler, og legger til risiko for lange posisjoner tatt som reaksjon på nyhetene. I tillegg har pristiltak siden 2017 gitt en stigning kilemønster, som har en relativt høy korrelasjon med mislykkede utbrudd. Likevel er disse røde flaggene ikke tilstrekkelige til å holde nye investorer på sidelinjen.

TXN kortsiktig diagram (2017 – 2020)

De volum på balanse (OBV) akkumulerings-distribusjonsindikator toppet i juni 2018, omtrent seks måneder etter pristoppen, og gikk inn i en distribusjonsfase som ble avsluttet i oktober. Påfølgende kjøpekraft nådde det tidligere høydepunktet i mai 2019, men OBV har akkurat pisket over motstandslinjen de siste ni månedene. Dette indikerer en vedvarende avstand mellom okser og bjørner, selv om prisen har drevet opp til rekkeviddemotstand.

Kilemotstanden har økt til $135, eller omtrent tre poeng over fredagens sluttutskrift. Dette advarer markedsaktører om å unngå å kjøpe en breakout som reaksjon på denne ukens rapport før den fjerner denne formidable barrieren. Mer konservative spillere kan også ønske å vente til OBV monterer den røde linjen, noe som vil løfte akkumuleringsavlesningene til all-time highs. Når de tekniske elementene er på plass, kan aksjonærene se frem til et okserush og mer vertikal rallybane.

Bunnlinjen

Texas Instruments må fjerne en endelig motstandsbarriere på $135 for å bekrefte et historisk utbrudd som åpner døren for store gevinster.

Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på publiseringstidspunktet.