Telekomaksjer godt posisjonert for langsiktig oppside
AT&T Inc. (T) handles høyere med mer enn 2 % i mandagens forhåndsmarked til tross for manglende inntektsestimater for tredje kvartal med over 1 milliard dollar, med aksjonærer smalt fokusert på treårig finansiell veiledning som krever 1% til 2% årlig inntektsvekst. Den langsiktige planen inkluderer en aktiv gjennomgang av alle eiendeler, med sikte på å selge misligholdte enheter, i tråd med krav fra den aktivistiske aksjonæren Elliott Management.
Aksjen har steget imponerende 31 % så langt i 2019 etter å ha gitt negativ avkastning i 2017 og 2018. Imidlertid nærmer oppgangen seg nå to år motstand i de øvre $30s, noe som antyder en periode med profitttaking eller en reversering som gir opp en proporsjonal andel av årets gevinster. Hele 5,53 % terminutbytte bør holde flertallet av aksjonærene på plass under et nedtrekk så lenge som dypt støttenivåer forbli intakt.
T langsiktig diagram (1999 – 2019)
Aksjen hadde et rekordhøyt nivå på nær $60 i 1999 og gikk inn i en flerårig nedadgående trend som til slutt endte i de øvre tenårene i 2003. En opptrend fra midten av tiåret stoppet opp i midten av $40-årene i 2007, og ga plass til en bratt nedgang som testet 2003-støtten vellykket under den økonomiske kollapsen i 2008. Aksjen skar ut en tobent bedring fra det dype lavpunktet, og fullførte til slutt en rundtur til det tidligere høydepunktet i 2016.
Bears tok kontroll gjennom fjerde kvartal 2018, da salgspresset endte på et stigende lavpunkt trendlinje på plass siden 2003. Aksjen gikk tilbake rundt to tredjedeler av nedsiden inn i september 2019, mens den månedlige stokastisk oscillator løftet inn i en overkjøpt teknisk lesning som har forutsagt tidligere reverseringer. Det tester rallyet høyt etter morgenens beregninger, og setter opp et binært scenario som kan diktere prishandling gjennom fjerde kvartal.
Rivalerende telekom- og Dow-komponent Verizon Communications Inc. (VZ) trakk seg tilbake etter å ha rapportert relativt sterke resultater på fredag, og slo tredje kvartal fortjeneste per aksje (EPS) estimater mens en inntektsøkning på 0,9 % møtte beskjedne forventninger. Denne aksjen er bedre posisjonert for oppgang i fjerde kvartal etter å ha brukt mer enn seks uker på å slipe sidelengs med motstand tilbake i 2018. Likevel handler det fortsatt under 20-års motstand i midten av $60-tallet, noe som kan spille inn i de kommende ukene.
Verizon-aksjen gir en litt mindre 4,07 % terminutbytte, men overlegen ytelse de siste to årene gir gevinster i tråd med AT&T. Alle slags utbyttespill har fanget sterke bud siden sommerkollapsen obligasjonsrenter, med inntektsorienterte investorer som roterer inn i defensive problemer som kan overleve den neste økonomiske nedgangen. Som et resultat er det sannsynlig at interessen for telekomkjøp vil fortsette de første årene av det nye tiåret.
VZ langtidsdiagram (1999 – 2019)
Verizon-aksjen toppet seg i 1999 samtidig med AT&T og gikk inn i en nedadgående trend som endte på ni års laveste nivå på de laveste $20s i 2008. En sterk sprett stoppet opp i midten av $50-årene i 2013, og etablerte en formidabel barriere som til slutt ble montert under et utbrudd i fjerde kvartal 2018. Rallyet stoppet mindre enn tre poeng under flere tiår høye i september 2019, og ga vei til en smal konsolidering som fortsatt er på plass.
Et breakout over $61,50 ville bringe 1999-høyen i spill, men nylig nærhet til denne historiske barrieren kan ha redusert motstanden, og øke oddsen for et rally til $70-tallet. Allikevel kan bjørner fortsatt seire fordi en relativt liten nedgang selv om $58 ville signalisere en rallysvikt som avslører nedsiden inn i 2019-laven på $52,28. De volum på balanse (OBV) akkumuleringsfordelingsindikator favoriserer et bullish utfall på dette tidspunktet, og løfter seg til fem års høyde.
Bunnlinjen
AT&T- og Verizon-aksjer møter kortsiktig teknisk motvind, men er godt posisjonert for å øke gevinstene de første årene av det nye tiåret.
Avsløring: Forfatteren hadde Verizon-aksjer på en familiekonto på publiseringstidspunktet.
