Bioteknologiaksjer kan lede sommerrallyet

Bioteknologi Aksjene økte 11. mai etter at president Trump skisserte en rekke skritt administrasjonen kan ta for å kontrollere skyhøye narkotikapriser. Mangelen på detaljer utløste en hjelperally underbygget av skepsis til at initiativene vil passere Kongressen og deres dype avhengighet av industribidrag. Noen av forslagene kan til og med øke prisene, som å eliminere apotekforvaltere som har fungert som portvakter de siste årene.

Sektoren økte tidlig i 2018, men blå chip komponenter kraftig underprestert små hetter og mid caps, holde store midler på eller under 2015 motstandsnivåer. Faktisk handler tre av de fem høyest kapitaliserte komponentene fortsatt under 200 dager eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA), sliter nær 52-ukers laveste nivå. En bredt basert utvinning vil være nesten umulig uten disse underpresterende tungvekterne.

Men, relative styrkesykluser forutsi at bioteknologisektoren vil gå inn i en utvinningsbølge i løpet av den kommende måneden, og løfte topputøvere til nye høyder. Rallyet bør flyte alle båter, men handelsmenn og investorer må kanskje avgjøre om de er det

bunnfiskere, spiller de mest slåtte ned komponentene, eller trendfølgere, kjøper nesten årlige topper og håper å selge enda høyere etter hvert som oppgangen utfolder seg. (Se også: En bioteknologisk sektorprimer.)

De S&P SPDR Biotech ETF (XBI) tilbyr den bredeste eksponeringen mot mellomstore og små selskaper, med bare 12 % store selskaper i en modifisert likevektsmetodikk. Den ga dramatiske avkastninger etter bunnen i 2009, og løftet mer enn 600 % inn i juli 2015-høyden på $91,10, og snudde kraftig ned i 2016. Oppgangen siden den gang har sporet en grunn stigende kanal, men gevinstene har vært jevne, med fondet som har stengt de siste åtte kvartalene i grønt.

Rallyet nådde 2015-høyden i januar 2018, og ga en kjøpspike til en all-time high på $97,98, etterfulgt av en mislykket utbrudd som forsterket treåret handelsområde. Det fant Brukerstøtte i de lavere $80-årene i februar og har tilbrakt de siste tre månedene fast i et rektangulært mønster som går på kryss og tvers av tidligere høye. Bulls håper at denne korreksjonen over tid i stedet for pris vil gi et utbrudd, mens bjørner forventer å tjene på en langsiktig dobbel topp.

200-dagen eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) har innrettet seg med kortsiktig rekkeviddestøtte, og tegnet en oksebjørn-linje i sanden i de lave $80-årene. Et sammenbrudd ville være farlig salgssignaler som kan eskalere til en fullstendig nedadgående trend, og utsette ETFen for en tur inn i $60-årene. Dog solid akkumulering og sunn institusjonell sponsing favoriserer et bullish resultat, med kjøpsmomentum som tar seg opp etter at fondet etablerer støtte til $100.

[Sjekk ut kapittel 3 av Teknisk analyse kurs på Investopedia Academy for å lære mer om bruk av støtte- og motstandsnivåer for å etablere din handelsstrategi]

De iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund ETF (IBB) har underprestert sin rival de siste årene, holdt nede av en markedsverdi-vektet metodikk som favoriserer underpresterende blue chips. Den økte også med mer enn 600 % mellom 2009 og 2015, noe som fremhever bred interesse i den gjenopprettingsperioden. Fondet solgte fra $133 til $80 etter toppen, og fant støtte tidlig i 2016, og gikk inn i en grunn kanal som har skapt mer smerte enn glede de siste to årene.

Oppgangen stoppet ved .618 Fibonacci-utsalgsnivå for retracement nær $115 i oktober 2017, og genererte en tilbaketrekking etterfulgt av et utbrudd i januar 2018 som hadde en toårshøyde på $119,30. Det solgte ut i februar, noe som signaliserte et mislykket utbrudd, og reverserte på det nivået mars. To tester på 2018-bunnen nær $100 har tiltrukket kjøpere, men pristiltak har nå fullført et kompleks hode- og skuldermønster.

Et sammenbrudd gjennom halsen vil sette i gang bearish-signaler som favoriserer en målt bevegelsesnedgang til $80, som også markerer 2016-støtte. Heldigvis for okser, volum på balanse (OBV) samarbeider ikke med dette dystre scenariet fordi det akkurat nådde en fireårshøyde, og genererer en bullish divergens som spår at prisen vil ta igjen. Likevel må fondet øke rødt trendlinje på $110 for å oppheve bearish-mønsteret og forbedre den tekniske tonen. (For mer, se: Bioteknologiaksjer vil bryte ut.)

Bunnlinjen

Bioteknologiaksjer har slitt så langt i 2018, men kan føre til en sommeravlastningsrally, med små- og mellomstore komponenter som gir størst verdi. (For mer lesing, sjekk ut: Topp 5 bioteknologiaksjer for 2018.)