Tesla Traders satser på at aksjen vil stige 15 % til rekord

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter. Han og hans klienter eier andeler av TSLA)

Etter å ha stupt med over 30 % fra toppen i september 2017, har aksjene i Tesla Inc. (TSLA) har kommet brølende tilbake. Aksjene til den elektriske bilprodusenten har steget med nesten 40 % siden begynnelsen av april, noe som bringer aksjen til innenfor 11 % av sin slutthøyde på 385 dollar 18. september 2017. Nå satser opsjonshandlere på at aksjeandeler fortsetter å stige med aksjer som når rundt $395, en stigning på rundt 15% fra prisen på omtrent $343. (For mer, se også: Tesla-aksjen begynner i 2018 i Bear Market-territoriet.)

Short-selgere har hopet seg inn på aksjen som satser på at aksjene vil falle, ettersom selskapet kjemper mot produksjonsproblemer for lanseringen av sin nye Model 3 firedørs elektriske sedan. Men den korte oppgaven har smeltet bort, og nå er det tegn peker til at tempoet i produksjonen blir raskere. I tillegg har selskapet også bemerket det ville kutte arbeidsstyrken med 9 % i et press for å bli mer lønnsomt.

TSLA data av YCharts

15 % gevinst

Opsjonshandlere satser på at aksjene i Tesla stiger med omtrent 15 % ved utløp 18. januar 2019, ved å bruke kjøpsopsjonene på $350. Antall anropskontrakter oppveier antall salgskontrakter med omtrent 1,5 til 1. Det er for tiden 12 700 åpne utlysningskontrakter til omtrent 8 200 åpne kjøp. Disse kjøpsopsjonene har sett økende aktivitetsnivåer de siste dagene.

Stor volatilitet

Strategien for lange straddle-opsjoner priser inn en enorm mengde volatilitet for aksjen i løpet av de neste månedene. Det antyder en oppgang eller fall i aksjene på nesten 28 %, og plasserer aksjen i et handelsområde på omtrent $252 til $447, omtrent $200. Det er fordi kostnaden for å kjøpe en put og en samtale ved den streiken er omtrent $97. Ikke bare det, men nivået av implisitt volatilitet er eksepsjonelt høyt på 45 %, nesten fem ganger høyere enn S&P 500 impliserte volatilitet på bare 13 %.

Heve estimater

Analytikere har sakte økt sine inntekter, og inntektsutsiktene for selskapet siden midten av mai er nok en bullish indikasjon. I tillegg, hvis produksjonen av Model 3 øker, vil det sannsynligvis bare presse disse estimatene enda høyere over tid, mens det potensielt eliminerer selskapets behov for en egenkapitaløkning på grunn av høye nivåer av kontantforbrenning, og deflaterer bjørnen ytterligere sak.

TSLA EPS-estimater for inneværende regnskapsår data av YCharts

Optimismen forsvinner aldri

Som et tegn på hvor optimistiske Tesla-investorer og -handlere kan bli, satser noen tradere på at aksjeandeler vil stige til over $600 innen utløpet av januar, med nesten 16 500 åpne kjøpskontrakter til $600 innløsningskurs - noe som virker som en merkelig vedde. (For mer, se også: Gjør Elon Musk ting verre for Tesla?)

Uansett hva tilfellet måtte være, kan ingen nekte for at okse/bjørn-historien fortsetter å være et av de mest omtalte temaene på aksjemarkedet.

Michael Kramer er grunnleggeren av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og forvalteren av selskapets aktivt forvaltede, lenge eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder vanligvis aksjer i en varighet på tre til fem år. Klikk her for Kramers bio og porteføljens beholdning. Informasjonen som presenteres er kun for pedagogiske formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring om salg eller kjøp av noen spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og er ikke garantert med mindre annet er oppgitt. Sørg for å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og/eller skatteekspert før du implementerer en strategi som er omtalt her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger gitt i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidig ytelse.