Goldman-aksjen stiger 15 % etter økte estimater

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter.)

Goldman Sachs Group Inc. (GS) har hatt et forferdelig 2018, med aksjen nesten 13 % lavere enn sine topper i mars. Enda verre, aksjen har gått dårligere enn S&P 500 med god margin, falt med nesten 7 %, mot S&P 500s gevinst på nesten 5,5 %. Det dukker opp tegn på at investeringsbanken kan bli satt til å ta seg opp igjen når analytikere øker sine estimater og prismål. Analytikere ser at Goldman stiger med et gjennomsnitt på 15 % fra dagens pris rundt $237.

Selskapet leverte sterke kvartalsresultater som slo på både topp og bunnlinjene. Inntektene i andre kvartal toppet estimatene med nesten 29 %, mens inntektene toppet estimatene med mer enn 7,5 %. De bedre resultatene ble drevet av sterk vekst på tvers av de fleste av forretningsenhetene, med handel som ett unntak.

Opping estimater

GS EPS-estimater for inneværende regnskapsår data av YCharts

Etter å ha lagt ut resultatene som var bedre enn forventet, har analytikere økt sine anslag for kommende tredje kvartal. Analytikere ser nå etter at selskapet skal øke overskuddet i tredje kvartal med over 9 % til 5,51 dollar per aksje. Det er opp fra tidligere vekstanslag på bare 5 %. Inntektsestimater har også steget i dagene etter resultater for andre kvartal, og er nå anslått å stige med nesten 2 % til 8,48 milliarder dollar, opp fra tidligere syn på å være flate sammenlignet med fjoråret.

Helårsestimatene har blitt revidert betydelig høyere siden resultatene kunngjorde 17. juli. Analytikere spår nå en inntektsvekst på nesten 25,5 % fra tidligere visninger på omtrent 16 %, mens inntektene forventes å vokse med 13,6 % fra omtrent 10 %.

Løft prismål

GS-prismål data av YCharts

På grunn av de bedre forretningsutsiktene har analytikere begynt å heve kursmålene sine på aksjen igjen, etter en måned med reduksjoner. Siden begynnelsen av juli har gjennomsnittsanalytikernes kursmål økt med nesten 2 % til $274, mer enn 15 % høyere enn aksjens nåværende kurs.

Bullish teknisk diagram

De teknisk diagram reflekterer også bullish forretningsutsikter og antyder at aksjer stiger med rundt 10 %. Diagrammet har en bullish teknisk reversering mønster kjent som en fallende kile. Aksjens kurs har nylig økt, og flyttet ut av nedtrend. Skulle aksjen stige over teknisk motstand ved $247, omtrent 4% høyere enn gjeldende aksjekurs, kan aksjene stige hele veien til omtrent $263, en økning på mer enn 10%.

Med analytikere som øker estimatene sine, momentum går sakte tilbake til Goldmans aksjer. Skulle selskapet fortsette å levere bedre enn forventet resultater, og det positive forretningsmomentumet fortsetter inn i 2019, kan den siste aksjeoppgangen bli noe langsiktig.

Michael Kramer er grunnleggeren av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og forvalteren av selskapets aktivt forvaltede, lenge eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder vanligvis aksjer i en varighet på tre til fem år. Klikk her for Kramers bio og porteføljens beholdning. Informasjonen som presenteres er kun for pedagogiske formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring om salg eller kjøp av noen spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og er ikke garantert med mindre annet er oppgitt. Sørg for å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og/eller skatteekspert før du implementerer en strategi som er omtalt her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger gitt i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidig ytelse.