Biotech Stock Nektar kan være moden for en skarp tilbaketrekking

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter.)

Nektar Therapeutics (NKTR) har steget med omtrent 570 prosent de siste 52 ukene og nesten 65 prosent i 2018 alene. Men løpet kan være satt til en kortvarig pause, og aksjen kan falle med så mye som 14 prosent og falle til $84 fra dagens pris rundt $94.

Aksjene i Nektar hadde steget enormt i løpet av det siste året og steg opp i november 2017, da en fase 1/2-prøve for sine immunonkologisk medikamentkandidat NKTR-214 ga et positivt resultat når det ble brukt i kombinasjon med Bristol-Myers Squibb Co.'s (BMY) Opdivo. De positive resultatene fører til Bristol-Myers og Nektar signering en kommersialiseringsavtale 14. februar, og Bristol foretar en forhåndsbetaling på 1,85 milliarder dollar, i kontanter og aksjer.

Fylle gapet

Nektars 15-minutters diagram som antyder at aksjen kan falle til et område på mellom $84 og $88. Det var der aksjene gapte høyere etter kvartalsresultater 1. mars som kom inn bedre enn forventet.

Skulle dette gapet fylles, vil det resultere i at Nektar faller med minst 10 prosent fra dagens pris på $98, og muligens med så mye som 14 prosent til $84. En nedgang til dette området vil ta aksjen tilbake til en oppgående trend som nå har vært på plass siden aksjene brøt ut i slutten av november, og bidra til å gi støtte til aksjen på lengre sikt.

Overutvidet

Som et resultat av alle de positive nyhetene de siste månedene har aksjen steget ekstremt raskt, og ser ut til å ha blitt overdrevet på kort sikt. Aksjen nådde et høydepunkt på $105,75 den 5. mars, og presset den relative styrkeindeksen (RSI) inn i overkjøpt territorium på 71. En avlesning over 70 anses å være overkjøpt.

Men den relative styrken har trendet lavere en stund til tross for aksjens fortsatte oppgang. Divergensen som har funnet sted siden slutten av november antyder at aksjen kan legge opp til en nedgang i løpet av de neste ukene.

Analytikerens kursmål stiger

Analytikere har jevnlig hevet sine estimater på Nektar de siste månedene. Gjennomsnittlig kursmål på aksjen ligger for tiden på omtrent $91,50 og er lavere enn aksjens nåværende pris. (Se også: Målpriser: Nøkkelen til forsvarlig investering.)

NKTR Prismål data av YCharts

Nektars fremtid vil i stor grad avhenge av hvor vellykket den kan være med den fortsatte utviklingen av sin immuno-onkologiske behandling og resten av legemiddelpipeline. Skulle utsiktene for noen av disse stoffene synke, kan aksjen se mye mer enn det en korreksjon på 10 til 15 prosent.

Michael Kramer er grunnleggeren av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og forvalteren av selskapets aktivt forvaltede, lenge eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder vanligvis aksjer i en varighet på tre til fem år. Klikk her for Kramers bio og porteføljens beholdning. Informasjonen som presenteres er kun for pedagogiske formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring om salg eller kjøp av noen spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og er ikke garantert med mindre annet er oppgitt. Sørg for å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og/eller skatteekspert før du implementerer en strategi som er omtalt her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger gitt i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidig ytelse.