Qualcomm Options Traders satser på at aksjen vil stupe 15 %

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter.)

Qualcomm Inc. sine (QCOM) aksjen har falt med 15 % siden begynnelsen av september som en del av det teknologiledede bredere markedssalget. Nå satser opsjonshandlere på at aksjen faller 15 % ytterligere i midten av januar, fra dagens aksjekurs på $63,25. En grunn til den bearish følelsen er at selskapet skal rapportere resultater 7. november.

Analytikere er prognoserskattemessig inntjeningen i fjerde kvartal falt med 9 % i fjerde kvartal på en nedgang på 7 % i omsetning.

QCOM data av YCharts

Bearish spill

Alternativene for utløp den 18. januar viser at antallet bearish sette spill oppveier det bullish anrop innsatser med omtrent 2 til 1. Det er 26 000 åpne kontrakter til $62,5 innløsningspris, og dette antyder at aksjen kan falle med 6 % til 59,10 dollar. I tillegg har streikprisen på $55 også sett en økning i antallet åpne kontrakter til totalt 26.000 åpne puts. Putene antyder at aksjen faller med 15% til $53,90.

Fallende inntekter og inntekter

Analytikere anslår at inntjeningen i fjerde kvartal vil falle til 0,84 dollar per aksje ned fra 0,92 dollar i fjor. I mellomtiden forventes inntektene å synke til 5,5 milliarder dollar ned fra 5,9 milliarder dollar.

QCOM kvartalsvise EPS-estimater data av YCharts

Sterk vekst i 2019

For regnskapsåret 2019 ser analytikere nå etter en inntektsvekst på 24 % til $4,50. I mellomtiden er inntektsveksten nå anslått å falle med 1 % til 22,25 milliarder dollar. Inntektene forventes å vokse igjen i 2020.

QCOM årlige EPS-estimater data av YCharts

Analytikere ser at aksjen stiger med 17 % til et gjennomsnittlig kursmål på $73,70. Det er opp med 12 % siden slutten av juli.

Aksjen handles til 2019 P/E-forhold på 11,9, som er under gjennomsnittlig P/E på 13,5 for de 25 beste aksjene som utgjør iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX). Hvis selskapets resultater senere denne uken skuffer investorer, er det mulig at Qualcomms verdsettelse må falle. Det er fordi analytikere sannsynligvis vil fortsette å redusere anslagene for inntekts- og inntektsvekst for neste år.

Michael Kramer er grunnleggeren av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og forvalteren av selskapets aktivt forvaltede, lenge eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder vanligvis aksjer i en varighet på tre til fem år. Klikk her for Kramers bio og porteføljens beholdning. Informasjonen som presenteres er kun for pedagogiske formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring om salg eller kjøp av noen spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og er ikke garantert med mindre annet er oppgitt. Sørg for å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og/eller skatteekspert før du implementerer en strategi som er omtalt her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger gitt i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidig ytelse.