5 aksjer sett på fall når metallprisene smelter

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter.)

Metall- og gruveaksjer har stupt de siste ukene ettersom prisene på råvarer synker i møte med en styrkende amerikanske dollar, målt av SPDR S&P Metals and Mining ETF (XME). Siden begynnelsen av juni har ETF falt med mer enn 17 %, og noen aksjer innenfor den ETFen har hatt enda brattere fall.

Gruveselskaper Coeur Mining, Inc. (CDE), Cleveland-Cliffs Inc. (CLF), Freeport-McMoran Inc. (FCX), Rio Tinto PLC (RIO) og BHP Billiton Ltd. (BHP) har allerede sett aksjene deres falle dramatisk, med så mye som 37 % fra 2018-høyene. Nå kan disse aksjene falle med så mye som ytterligere 13 %.

FCX data av YCharts

Svak teknisk diagram

Freeport McMoran's er nesten 32 % lavere enn 2018-høyden, og det tekniske diagrammet antyder at aksjene faller med ytterligere 13 %. Aksjen har falt under et kritisk nivå for teknisk støtte på $13,80, til dagens kurs rundt $13,70. Det neste nivået av teknisk støtte kommer ikke igjen før $11,85. (For mer, se også: Den amerikanske dollaren bryter ut.)

I tillegg har volumnivåene for Freeport nylig økt på dager da aksjen handles lavere, noe som tyder på at flere selgere blir involvert. Den relative styrkeindeksen har nådd oversolgte nivåer, under 30, men har ennå ikke vist tegn som indikerer en reversering av den nedadgående trenden.

Slashing Estimater

Analytikere har kuttet sine inntekter og inntektsestimater for selskapets kommende tredje kvartal den siste måneden. Inntjeningen er spådd å være $0,44 per aksje, 20% lavere enn forrige prognose på $0,57. Inntektsestimater er på 4,9 milliarder dollar, omtrent 3 % lavere enn tidligere anslag på 5,1 milliarder dollar.

FCX EPS-estimater for inneværende kvartal data av YCharts

Noen vil falle mindre

Men ikke alle aksjer står overfor en like kraftig nedgang som Freeport. BHP og Cleveland-Cliffs aksjer har begge falt omtrent 10 % fra 2018-høyene. Men de tekniske diagrammene antyder at aksjene i BHP faller ytterligere 7 %, til $43,50 fra dagens kurs på omtrent $47. I mellomtiden indikerer diagrammet for Cleveland-Cliff en ytterligere nedgang på 6 % til $8,90, fra dagens pris på omtrent $9,85. (For mer, se også: 3 diagrammer som antyder at basemetaller vil skinne i 2018.)

Skulle dollaren fortsette å styrke seg, og presse råvareprisene ytterligere ned, vil andelene i metall- og gruveaksjene trolig falle ytterligere. Men skulle denne trenden snu, kan denne gruppen se en kraftig oppgang fra de laveste nivåene.

Michael Kramer er grunnleggeren av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og forvalteren av selskapets aktivt forvaltede, lenge eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder vanligvis aksjer i en varighet på tre til fem år. Klikk her for Kramers bio og porteføljens beholdning. Informasjonen som presenteres er kun for pedagogiske formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring om salg eller kjøp av noen spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og er ikke garantert med mindre annet er oppgitt. Sørg for å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og/eller skatteekspert før du implementerer en strategi som er omtalt her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger gitt i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidig ytelse.