Bank of America rapporterer like under et verdinivå

Bank of America Corporation (BAC) er den nest største av de fire "too big to fail" pengesentralbanker, med forvaltningskapital på 1,814 billioner dollar ved utgangen av tredje kvartal 2018 mot 1,776 billioner dollar ved slutten av andre kvartal. Dette representerer 10,3% av de totale eiendelene i banksystemet ifølge data fra Federal Deposit Insurance Corporation. Aksjen har en rimelig P/E-forhold på 10,94 og tilbyr en utbytteavkastning på 2,31 % ifølge Macrotrends.

Bank of America-aksjen stengte forrige uke på $26,03, opp 5,6% så langt i 2019. Aksjen kan være opp 14,9% siden desember. 24 lavt på $22,66, men er også fortsatt i bjørnemarkedets territorium på 21,2% under 12. mars 2018, høyeste på $33,05.

Analytikere forventer at Bank of America legger ut fortjeneste per aksje mellom 63 cent og 65 cent når selskapet rapporterer resultat for tredje kvartal før åpningen onsdag jan. 16. Den diversifiserte bankgiganten tilbyr kredittkort, kapitalforvaltning og andre relaterte tjenester. Noen sier at en avtagende global økonomi vil være en belastning for Bank of America ettersom etterspørselen etter lån avtar. Banken har slått estimatene i 10 kvartaler på rad - dermed vil ikke et slag på onsdag være like viktig som fremover

veiledning.

De Federal Reserves balanse forblir et trekk for bankene. På Jan. 9 ble balansen markert til 4,056 billioner dollar, ned 444 milliarder dollar siden oktober 2017, da den var 4,5 billioner dollar. Det første uttaket i 2019 var på bare 2 milliarder dollar, men jeg tror at tapet vil vokse til 30 til 50 milliarder dollar i januar og være i dette området for hver måned i 2019. Det vil bli bestemt av Federal Open Market Committee (FOMC) bekymringer og kalenderen for modning av U.S. Treasuries som skjer den 15. i hver måned og den siste dagen i hver måned.

Min oppfordring til FOMC: Se etter at Federal Reserve hever renten i juni og desember for å avslutte 2019 med en "normal" federal funds rate på 2,75 % til 3,00 %. Fed vil tappe 30 til 50 milliarder dollar fra balansen hver måned etter hvert som statskassene forfaller.

Det daglige diagrammet for Bank of America

Bank of America-aksjen har vært under en "dødskors"siden okt. 16, når 50-dagers enkelt glidende gjennomsnitt falt under det 200-dagers enkle glidende gjennomsnittet, noe som indikerer at lavere priser ville følge. 50-dagers og 200-dagers enkle glidende gjennomsnitt er nå henholdsvis $26,29 og $29,00. 2018-avslutningen på $24,64 var input til min proprietære analyse som genererte mitt årlige verdinivå på $24,07; månedlige og halvårlige risikonivåer på henholdsvis $26,45 og $26,66; og mitt kvartalsvise risikonivå på $31,15. Den midterste horisontale linjen gjenspeiler konverteringen av de månedlige og halvårlige nivåene. På Jan. 2, var det laveste på $24,01 en mulighet til å kjøpe aksjen til mitt årlige verdinivå på $26,07.

Det ukentlige diagrammet for Bank of America

Det ukentlige diagrammet for Bank of America er positivt, med aksjen over sitt femukers modifiserte glidende gjennomsnitt på $25,89. Aksjen er også over sitt 200-ukers enkle glidende gjennomsnitt, eller "tilbakevending til gjennomsnittet," til $21,91, som er et kjøpsnivå på svakhet. Den siste testen av "reversion to the mean" kom i løpet av uken i september. 30, 2016, da gjennomsnittet var $15,12. Den 12 x 3 x 3 ukentlige sakte stokastisk lesing steg til 25.08 forrige uke, opp fra 17.75 januar. 4 og stiger over oversolgtgrensen på 20.00.

Gitt disse diagrammene og analysen, bør investorer kjøpe Bank of America-aksjer ved svakhet til mitt årlige verdinivå på $24,07 og til "reversering" til gjennomsnittet" til $21,91 og redusere beholdningen på styrke til mine månedlige, halvårlige og kvartalsvise risikonivåer på $26,45, $26,66 og $31,15, hhv.

Avsløring: Forfatteren har ingen posisjoner i noen aksjer nevnt og ingen planer om å starte noen posisjoner innen de neste 72 timene.