Hvorfor Gileads aksjeokser er feil

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter.)

Gilead Sciences Inc. sine (GILD) Okser drømmer kanskje når det kommer til kursmålene deres som i gjennomsnitt ser aksjen øke med over 21,5 % til $88,75, basert på data fra Ycharts. De store kursmålene kommer ettersom inntjeningen anslås å ha et betydelig fall i 2018, mens aksjen handles til en av sine høyeste forward PE-multipler på flere år. (For mer, se også: Den største risikoen ved å investere i Gilead-aksjer.)

Analytikere har også blitt stadig mer bullish gjennom året også, men inntjenings- og inntektsestimatene har ikke forbedret seg på en vesentlig måte. Analytikernes estimater forutsier heller ikke et betydelig hopp i inntjening eller omsetning i årene som kommer. Det betyr at den eneste måten aksjer i Gilead kan stige tilbake til sine gamle høyder på er gjennom flere utvidelser, men det kan være fordi aksjen allerede er dyr.

GILD Prismål data av YCharts

Aggressivt mål

Analytikere har jevnt og trutt økt sitt gjennomsnittlige kursmål på aksjen siden starten av året, til $88,75, opp med 3,5% fra $85,73, ved å bruke data fra Ycharts. Aksjen må stige med nesten 21,6 % fra dagens kurs rundt 73 dollar. I mellomtiden har antallet analytikere som rangerer aksjene som "kjøp" eller "utprestere", hoppet til 62 % fra 52 % ved starten av året, mens antallet som vurderer aksjene som "hold" har sunket til 38 % fra 48 %. (For mer, se også:

Gilead-aksjer er bare for dyre.)

Stort inntektsfall

Analytikere ser etter at inntjeningen vil falle med over 25 % til 1,66 dollar når selskapet rapporterer inntjening for første kvartal 2. mai, mens inntektene er spådd å falle med nesten 17 % til 5,404 milliarder dollar. Utsiktene for hele året er ikke mye bedre, med inntjeningen som forventes å falle med nesten 27 % til 6,47 dollar per aksje, mens inntektene faller med nesten 18,5 % til 21,29 milliarder dollar. For å gjøre saken enda verre, har analytikere kuttet sine helårsutsikter for selskapet også. Det må få en til å lure på hvorfor det gjennomsnittlige kursmålet har økt, og analytikere har blitt mer bullish.

GILD EPS-anslag for inneværende regnskapsår data av YCharts

Ikke billig

Selv med aksjer i Gilead som handles med nesten 18 % av 2018-høyden, handles aksjen til over 11 ganger 2019-inntjeningsanslagene. På det nivået handles aksjen med sin høyeste ettårige terminfortjeneste siden 2015, noe som gjør aksjeandeler ikke engang et røverkjøp på dagens nivåer.

GILD data av YCharts

Til dette punktet virker optimismen for en betydelig økning i Gilead mer som en fantasi enn virkelighet. Men kvartalsrapporten 2. mai kan endre alt dette på godt og vondt.

Michael Kramer er grunnleggeren av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og grunnleggeren av selskapets aktivt forvaltede, lenge eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder vanligvis aksjer i en varighet på to til tre år. Klikk her for Kramers bio og porteføljens beholdning. Informasjonen som presenteres er kun for pedagogiske formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring om salg eller kjøp av noen spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og er ikke garantert med mindre annet er oppgitt. Sørg for å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og/eller skatteekspert før du implementerer en strategi som er omtalt her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger gitt i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidig ytelse.