D.R. Horton rapporterer over "Reversion to the Mean"
D.R. Horton, Inc. (DHI) er en standard boligbygger med et fotavtrykk på tvers av nasjoner når det gjelder å bygge eneboliger av høy kvalitet. Som fullservicebygger yter selskapet også boliglån finansiering. Alle store boligbyggere presterte elendig i 2018, med D.R. Horton-aksjen avsluttet året dypt i bjørnemarkedets territorium med en årlig nedgang på 35 %.
Siden bunnen av $32,19 i desember. 24, er aksjen opp solide 18 % og var i oksemarkedets territorium da den handlet så høyt som $40,13 i januar. 11. D.R. Horton-aksjene er nå 5,3 % under denne høyden, delvis på grunn av en nylig svekkelse av boligdata. Aksjen er imidlertid opp nesten 10 % hittil i år og er grunnleggende billig, med en P/E-forhold på 8,93 og en utbytteavkastning på 1,65 % ifølge Macrotrends.
Ifølge S&P CoreLogic Case-Shiller-indeksen i oktober har boligprisene stabilisert seg.
Referanseindeksen 20-City Composite hadde en år-til-år-vekst på 5 % i oktober, og avtok fra en 5,2 %-vekst i september. Denne indeksen falt med 35,1 % fra et høyt sett i juli 2006 til det laveste i mars 2012. Siden dette laveste nivået har indeksen steget 59,5 % og er 3,5 % over høyden i juli 2006. Dette er en gjenoppblåst boble.
The National Association of Home Builders (NAHB) Boligmarkedsindeks
En nedgang i boliglånsrentene i desember og inn i januar førte til at boligmarkedsindeksen (HMI) steg til 58 fra 56 i januar. Regjeringens nedleggelse forhindret utgivelsen av igangsetting av boliger for desember, men det var en 3% år-over-år gevinst for enefamilien starter til 876 000 enheter. Nedgangen i fjerde kvartal etterlater imidlertid boligbyggere med økte varelager i enkelte markeder. Dette gjenspeiles i avlesningen på 44 for kjøpertrafikkindeksen, som er godt under den nøytrale 50-avlesningen.
Som en advarsel, eksisterende hjemme salg falt i desember.
I følge National Association of Realtors (NAR) falt salget av eksisterende boliger med 6,4 % i desember til en sesongmessig årlig rate på 4,99 millioner enheter. I begynnelsen av 2018 advarte jeg om at eksisterende boligsalg ikke ville opprettholde nivået på 5,5 millioner enheter i 2018. I juni toppet medianprisen for en eksisterende bolig på over $275.000 og er nå $255.000. Skremmende statistikk viser at den amerikanske befolkningen har vokst med 18,5 % i det nye årtusenet, noe som betyr en befolkningsjustert nedgang på 18,6 % under salget fra århundreskiftet.
Analytikere forventer at D.R. Horton å legge ut fortjeneste per aksje på 78 øre når husbyggeren rapporterer resultater før åpningsklokken jan. 25. Mange analytikere er bekymret for overkommelighet forårsaket av høyere boliglånsrenter. Gitt usikkerheten knyttet til den delvise regjeringsnedleggelsen og skattekonsekvensene av skattekutt- og jobblovforslaget, holder potensielle kjøpere lommeboken lukket. Disse faktorene kan gjøre det umulig for D.R. Horton å tilby fremover veiledning.
Det daglige diagrammet for D.R. Horton
Det daglige diagrammet for D.R. Horton viser at aksjen har vært under en "dødskorssiden 17. mai, da 50-dagers enkelt glidende gjennomsnitt falt under det 200-dagers enkle glidende gjennomsnittet for å indikere at lavere priser ville følge. Under dette signalet bør investorer redusere beholdningen på styrke til det 200-dagers enkle glidende gjennomsnittet. Dette var mulig 12. juni 2018 til $44,63 og igjen mellom august. 9 og sept. 6, da gjennomsnittet var $45,31. Denne strategien fungerte åpenbart, ettersom den laveste 2018-verdien på $32,19 ble satt på desember. 24.
Aksjen lukket på $34,66 på slutten av 2018, som var input til min proprietære analyse. Resultatet var de nye nivåene som vises som horisontale linjer på det daglige diagrammet. Mitt månedlige verdinivå er $34,99, som holdt som en pivot januar. 3. Mine halvårlige, årlige og kvartalsvise risikonivåer er henholdsvis $44,52, $45,79 og $51,61.
Det ukentlige diagrammet for D.R. Horton
Det ukentlige diagrammet for DR Horton er positivt, med aksjen over sitt femukers modifiserte glidende gjennomsnitt på $37,02 og over dets 200-ukers enkle glidende gjennomsnitt, eller "tilbakevending til gjennomsnittet," på $34,92. Den 12 x 3 x 3 ukentlige sakte stokastisk lesing er anslått å ende denne uken og øke til 59,58, opp fra 51,43 januar. 18.
Handelsstrategi: Kjøp D.R. Horton aksjer på grunn av svakhet til mitt månedlige verdinivå på $34,99 og det 200-ukers enkle glidende gjennomsnittet på $34,92 og redusere beholdningen på styrke til mine halvårlige, årlige og kvartalsvise risikonivåer på $44,52, $45,79 og $51,61, hhv.
Avsløring: Forfatteren har ingen posisjoner i noen aksjer nevnt og ingen planer om å starte noen posisjoner innen de neste 72 timene.