5 økonomiske effekter av landliberalisering

Liberalisering av land i fremvoksende markeder gir investorer nye muligheter til å øke sine diversifisering og fortjeneste. Økonomisk liberalisering refererer til et land som "åpner seg" for resten av verden med hensyn til handel, regelverk, skatt og andre områder som generelt påvirker virksomheten i landet.

Som hovedregel kan du bestemme i hvilken grad et land er liberalisert økonomisk av hvor enkelt det er å investere og gjøre forretninger i det landet. Alle utviklede (første verden) land har allerede gjennomgått denne liberaliseringsprosessen, mens fremvoksende land må gjennomgå en rekke endringer. Nedenfor er fem effekter av landliberalisering.

1. Fjerning av barrierer for internasjonale investeringer

Å investere i fremvoksende land kan noen ganger være en umulig oppgave hvis landet du investerer i har flere adgangsbarrierer. Disse barrierene kan omfatte skattelovgivningen, utenlandske investeringsrestriksjoner, juridiske spørsmål og regnskapsbestemmelser, som alle gjør det vanskelig eller umulig å få tilgang til landet.

Den økonomiske liberaliseringsprosessen begynner med å slappe av disse barrierene og gi fra seg en viss kontroll over økonomiens retning til privat sektor. Dette innebærer ofte en form for deregulering og privatisering av selskaper.

2. Ubegrenset kapitalstrøm

De viktigste målene med økonomisk liberalisering er fri kapitalflyt mellom nasjoner og effektiv tildeling av ressurser og konkurransefortrinn. Dette gjøres vanligvis ved å redusere proteksjonistisk politikk, som tariffer, handelslover og andre handelshindringer.

En av hovedeffektene av denne økte kapitalstrømmen til landet er at det gjør det billigere for selskaper å få tilgang til kapital fra investorer. En lavere kapitalkostnad tillater selskaper å gjennomføre lønnsomme prosjekter de kanskje ikke har vært i stand til med en høyere kostnad for forhåndsliberalisering, noe som fører til høyere vekstrater.

3. Verdsettelse av aksjemarkedet

Generelt, når et land blir liberalisert, aksjemarked verdier stiger også.Fondsforvaltere og investorer er alltid på utkikk etter nye gevinstmuligheter. Situasjonen er av lignende karakter som forventning og pengestrøm til en børsnotering (IPO).

Et privat selskap som tidligere ikke var tilgjengelig for investorer som plutselig blir tilgjengelig, forårsaker vanligvis lignende verdivurdering og kontantstrømsmønster. Imidlertid, som en børsnotering, faller også den første entusiasmen til slutt, og avkastningen blir mer normal og mer i tråd med det grunnleggende.

4. Redusert politisk risiko

Liberalisering reduserer politisk risiko til investorer. For at regjeringen skal fortsette å tiltrekke seg flere utenlandske investeringer, må områder utover de som er nevnt tidligere også styrkes. Dette er områder som støtter og fremmer en vilje til å gjøre forretninger i landet, for eksempel et sterkt juridisk grunnlag for å bosette seg tvister, rettferdige og håndhevbare kontraktslover, eiendomslover og andre som tillater bedrifter og investorer å operere med tillit.

Som sådan er statlig byråkrati et felles mål som skal strømlinjeformes og forbedres i liberaliseringsprosessen. Alle disse endringene sammen reduserer den politiske risikoen for investorer, og dette lavere risikonivået er også en del av årsaken til at aksjemarkedet i det liberaliserte landet stiger når barrierene er borte.

5. Diversifisering for investorer

Investorer kan dra fordel av å kunne investere en del av porteføljen sin i en diversifisering aktivaklasse. Generelt er korrelasjonen mellom utviklede land som USA og ubebygde eller fremvoksende land relativt lav. Selv om den generelle risikoen for fremvoksende land i seg selv kan være høyere enn gjennomsnittet, kan det å redusere en portefølje med lav korrelasjon til din portefølje redusere porteføljens samlede risikoprofil.

Imidlertid bør det skilles at selv om sammenheng kan være lav når et land blir liberalisert, kan korrelasjonen faktisk stige over tid. En høy grad av integrasjon kan også føre til økt smitte risiko, som er risikoen for at kriser som oppstår i forskjellige land forårsaker kriser i hjemlandet.

Dette er akkurat det som skjedde i finanskrise som startet i 2007-2008. Svakere land i EU (for eksempel Hellas) begynte å utvikle alvorlige økonomiske problemer som raskt spredte seg til andre EU -medlemmer.I dette tilfellet ville investeringer i flere forskjellige EU -medlemsland ikke ha gitt mye av en diversifiseringsgevinst som det høye nivået på økonomisk integrasjon blant EU -medlemmene hadde økte korrelasjoner og smitterisiko for investoren.

Bunnlinjen

Økonomisk liberalisering er generelt sett på som en fordelaktig og ønskelig prosess for nye og utviklingsland. Det underliggende målet er å ha ubegrenset kapital som strømmer inn og ut av landet for å øke veksten og effektiviteten i hjemlandet. Effektene etter liberalisering er det som bør interessere investorer, da de kan gi nye muligheter for diversifisering og profitt.