Eiendomsaksjer går inn i langsiktige nedturer

Corona -pandemien vil påvirke eiendomsinvesteringsforetak (REIT) aksjer og eiendomsmarkedet i måneder eller år framover, med kommersielle og multi-bolig utleiere misligholder banklån når leietakerne ikke lenger har inntekt å betale husleiene sine. Mange huseiere vil også føle smerten, savnet boliglån betalinger og potensielt miste hjemmet når arbeidsgivere permanent avskjediger arbeidere som følge av den økonomiske nedgangen.

Sunn utbytte Det er usannsynlig at det reduserer skader på REIT, særlig for selskaper som eier og leier ut eiendommer. Denne ødeleggelsen kan utvide seg til industriell eiendom, med en økonomisk sammentrekning som reduserer etterspørselen etter fabrikk- og fabrikasjonsareal. På baksiden kan REIT-er i helsevesenet uten seniorhuseksponering blomstre i dette miljøet, med kapital som flommer over i medisinsk praksis som bekjemper epidemien.

De iShares U.S. Real Estate ETF (IYR) ble offentliggjort i 2000 og gikk inn i en sterk uptrend som toppet seg til $ 94,99 i 2007, foran en jevn nedtur som akselererte under den økonomiske kollapsen i 2008. Den oppnådde en all-time low på $ 20,98 i mars 2009 og snudde høyere inn i det nye tiåret, og toppet seg på .786

Fibonacci selloff retracement nivå i 2015. Den testet den harmoniske barrieren i fire år, og brøt endelig ut i andre kvartal 2019.

Opptellingen fullførte en 100% retracement til høyden i 2007 i oktober 2019 og steg inn i trippelsifrene, oppnår en rekordhøyde på 100,75 dollar, foran en knusende nedgang som mislyktes i flere tiår Februar. Salget endte 23. mars på et åtte år lavt, noe som utløste en sprett som har stoppet under .50 utsolgte retracement av nedgangstrenden 2007 til 2009, men godt under .382 retracement i 2020 avslå.

I mellomtiden, den månedlige stokastisk oscillator har nettopp nådd oversolgslinjen etter en salgssyklus som startet fra den overkjøpte sonen i desember 2019. Dessverre går denne plasseringen ofte foran det mest aggressive salgspresset i en nedgang, som øker oddsen for at mars -laven blir testet og muligens ødelagt, noe som gir en sekundær nedtur som kan finne Brukerstøtte nær laven i 2011 på midten av 40-tallet.

Physicians Realty Trust (DOC) eier og leier store medisinske fasiliteter i hele USA. Det har ingen eldreboliger eller sykepleiefasiliteter. Aksjen ble offentliggjort på $ 11,50 i juli 2013 og noterte et all-time low på $ 11,00 en måned senere, foran en opptrend som stoppet i de øvre tenårene i 2015. En breakout i 2016 nådde en høydepunkt noensinne på $ 22,03 i september 2016, noe som ga plass til en nedgang i flere bølger som fant støtte innenfor et punkt fra 2015-laven i mars 2018.

En gjenoppretting fra laven ga et lavere høydepunkt i februar 2020, noe som ga plass til en vertikal nedgang som endte bare en krone over lavpunktet i 2013 19. mars. Spranget inn i april snudde på laveste nivå i januar 2019 i forrige uke, og satte scenen for rekkevidde handling som kan vedvare til pandemiens bane blir gjennomsiktig. I mellomtiden signalerer 100% retracement sterk støtte som til slutt kan markere et omsettelig lavpunkt.

Dette er et vanskelig scenario for investorer. REIT betaler heftige 6,94% fremover utbytte som kan opprettholde bunnfiskere i de kommende ukene, men det har vist liten avvik fra andre typer REIT -er som står overfor betydelig større utfordringer i fremtidige kvartaler. Medisinsk praksis viser stor avhengighet i perioder med økonomisk sammentrekning, så markedet kan ta feil, men det er liten mening i å bekjempe båndet til prishandlingene forbedres.

Bunnlinjen

REITs og eiendom kan møte langvarige nedgangstider som følge av pandemien, men spesifikke undergrupper kan trives i det ugunstige miljøet.

Avsløring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på tidspunktet for publisering.