Value Investment Manager Baupost kjøper eierandel i Amazon

Baupost Group, det Boston-baserte hedgefondet forvaltet av milliardær og mangeårig verdiinvestor Seth Klarman, har lettet tilbake til en aksje—Amazon.com—hvis markedsverdien ikke akkurat skriker "billig."

Firmaets siste 13F-innlevering til Securities and Exchange Commission (SEC) viser at Baupost la til Amazon til sin portefølje i andre kvartal. Med en nåværende pris-til-inntektsforhold (P/E). av 112 er Amazons verdsettelse omtrent fire ganger høyere enn det bredere markedets; S&P 500s nåværende aggregat tilsvarer 26.

Baupost eide Amazon i 2022, og kjøpte det etter teknologiaksjer stupte i kjølvannet av Federal Reserves renteøkninger for å bekjempe inflasjonen. På den tiden var imidlertid Amazons P/E-forhold mindre enn halvparten av det nåværende nivået.

Godt hjulpet av investorenes entusiasme for ChatGPT og andre potensielle kunstig intelligens (AI)-applikasjoner, har Amazons aksjer steget 67 % i år etter å ha mistet omtrent halvparten av verdien i 2022.

Andre nye kjøp

Amazon var ikke Bauposts eneste nye posisjon i andre kvartal. Firmaet kjøpte en eierandel i lavprisforhandleren Dollar General – en beholdning med en P/E på 15, mye mer typisk for

verdi aksjer som Baupost vanligvis søker.

Baupost kjøpte også eierandeler i den Dublin-baserte betong- og byggevaregiganten CRH PLC og Union Pacific, den største amerikanske jernbanen. Siden begynnelsen av andre kvartal har aksjene deres steget med henholdsvis 14 % og 13 %.

Posisjonsendringer

De hedgefond selskapet økte sine posisjoner i Fidelity National Information Services, Atara Bioethics, Jazz Pharmaceuticals, Seagate Technology Holdings og Willis Towers Watson PLC.

Motsatt reduserte den sin eierandel i en rekke selskaper, spesielt Alphabet Inc., Googles forelder. Aksjene har steget 48 prosent i år.

Baupost reduserte sin eksponering mot Finch Therapeutics Group betydelig. Det kuttet også sine eierandeler i Liberty Global, New Oriental Education & Technology, Qorvo Inc., Theravance Biopharma, Trilogy Metals and Advantage Solutions og Garrett Motion Inc.

Innsatser eliminert

Firmaet avslørte at det solgte hele sin eierandel i betalingsspesialisten Fiserv, som har steget 23% i år. Det gikk også ut av investeringene i DigitalBridge Group, Lithia Motors og Skyworks Solutions.