Tidligere sentralbanksjef Bernanke, to andre amerikanske økonomer vinner Nobelprisen for bankforskning

Tidligere Federal Reserve Stol Ben Bernanke og to andre amerikanske økonomer, Douglas Diamond og Philip Dybvig, vant Nobels minnepris i Economic Sciences for arbeid i løpet av fire tiår med rollen som bankredningspakker spiller i finanskriser.

Forskning på banker og finanskriser

Trioen ble tildelt prisen okt. 10 for forskning på bankregulering og bruk av offentlige midler til kausjon ut sviktende långivere i tider med økonomisk uro samt hvordan man kan forhindre enda dypere kriser. Spesielt sa Royal Swedish Academy of Sciences at de viste hvordan myndigheter kan bruke innskuddsforsikring og fungere som långiver siste utvei for å avverge bankløp som ofte er "en selvoppfyllende profeti" ettersom rykter gir næring til samtidige uttak av kunder.

Akademiet siterte arbeidet deres som sentralt for hvordan sentralbanker og regulatorer reagerte på Stor lavkonjunktur og uro rundt COVID-19-pandemien, som slår fast at "å unngå bankkollaps er avgjørende." Under den store resesjonen sa Bernanke, Fed-lederen på den tiden, det beste alternativet for investering bank Lehman Brothers var å la den kollapse fordi den ikke kunne reddes på lovlig vis. Bernanke, Diamond og Dybvigs nyere forskning representerer et skifte i tilnærming.

Implikasjoner for dagens økonomiske klima

Nobelprisvinnernes forskning er betimelig både for dens implikasjoner for finansielle kriser de siste to tiårene og også på grunn av en bakgrunn i dag med betydelige inflasjon og stigende renter. De demonstrerte måter takket være at bankløp var en "avgjørende" faktor for å utdype og forlenge den store depresjonen og nevnte risiko kan reduseres ved å bruke "delegert overvåking", der bankene er mellommenn mellom låntakere og sparere. Slike verktøy kan bidra til å minimere alvorlighetsgraden av den nåværende økonomiske uroen.

Bernanke, Diamond og Dybvig vil dele premien på 10 millioner SEK, eller rundt 880 000 dollar.