Forskrift EE: Hva det er, hvordan det fungerer, vanlige spørsmål
Hva er forskrift EE?
Regulering EE, noen ganger referert til som nettingkvalifisering, er en regel fastsatt av U.S. Federal Reserve Board. Det utvider FDIC Improvement Act av 1991 definisjon av "finansinstitusjon" for å inkludere finansmarkedsaktører som benytter seg av lovens motregningsbestemmelser vedrørende kontrakter der partene er enige om å betale eller motta nettobetalingen i stedet for bruttobetalingen pga.
Viktige takeaways
- Forordning EE, eller nettingkvalifisering, tillater finansinstitusjoner å gjøre opp gjensidige forpliktelser til nettoverdi, kontra bruttoverdi.
- Forordning EE, vedtatt i 1994, var ment å øke effektiviteten og redusere systemrisiko i finansmarkedet, ifølge Federal Reserve.
- Federal Reserve utvidet definisjonen av finansinstitusjoner i 2019.
- Utvidelsen inkluderte å legge til swap-forhandlere, swap-deltakere, systematisk viktige finansinstitusjoner utenom banker og visse finansmarkedsverktøy.
- Forordning EE fastsetter regler for å avgjøre om et selskap anses som en finansinstitusjon, for eksempel brutto dollarbeløp for finansielle kontrakter eller total markedsposisjonsverdi.
Hvordan regulering EE fungerer
Forordning EE tillater banker, investeringsmeglere og clearingorganisasjoner å gjøre opp gjensidige forpliktelser til netto i stedet for bruttoverdi. Denne formen for oppgjør er kjent som kontraktsmessig netting. Netting utligner verdien av flere posisjoner eller betalinger som skal utveksles mellom to eller flere parter. Således, hvis Part A skylder Part B $1 million og Part B skylder Part A $200.000, vil det bli nettoført til én overføring på $800.000 i stedet for to betalinger på $1 million og $200.000.
På tidspunktet for vedtakelsen på begynnelsen av 1990-tallet uttalte Federal Reserve at formålet med reguleringen EEs utvidede definisjon av finansinstitusjoner var å øke effektiviteten og redusere systemrisikoen finansmarkedene. I 2019 og igjen i 2021 utvidet Federal Reserve definisjonen av finansinstitusjoner ytterligere.
Denne utvidelsen inkluderte utvidelse av definisjonen av finansinstitusjoner, som en "finansiell institusjon" endres drastisk fra vedtakelsen av forordning EE i 1994, ifølge Federal reservere Styret. Utvidelsen inkluderte å legge til bytte forhandlere og sikkerhetsbaserte byttehandlere, samt byttedeltakere og sikkerhetsbaserte byttedeltakere. Andre firmaer inkluderer ikke-banker systematisk viktige finansinstitusjoner og visse finansmarkedsverktøy.
Kvalifikasjoner for finansinstitusjon
En person eller institusjon kvalifiserer som en finansinstitusjon i henhold til lovens §§ 401-407 dersom de representerer, muntlig eller skriftlig, at de vil inngå finansielle kontrakter som motpart på begge sider av ett eller flere finansmarkeder og enten:
- Hadde en eller flere finansielle kontrakter med den totale brutto dollarverdien på minst 1 milliard dollar nominell hovedstol utestående på en hvilken som helst dag i løpet av den foregående 15-månedersperioden med motparter som ikke er dets tilknyttede selskaper; eller
- Hadde totale brutto mark-to-market-posisjoner på minst $100 millioner (aggregert på tvers av motparter) i en eller flere finansielle kontrakter på en hvilken som helst dag i løpet av forrige 15-måneders periode med motparter som ikke er dens tilknyttede selskaper.
Hvis en person kvalifiserer som en finansinstitusjon i henhold til punkt (a) i denne paragrafen, vil denne personen bli ansett som finansiell institusjon i forbindelse med enhver kontrakt som er inngått i løpet av perioden den kvalifiserer, selv om personen senere unnlater å kvalifisere.
I februar 2021 fullførte Federal Reserve endringer i forordning EE for å utvide definisjonen av "finansinstitusjon" i forbindelse med de bilaterale nettingbestemmelsene i Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act av 1991 ("FDICIA"). Denne utvidelsen tilførte byttehandlere, utenlandske banker, sentralbanker og visse ikke-bankenheter som anses som systematisk viktige for finanssektoren.
Hvem påvirker EE-forordningen?
Forskrift EE gjelder for et bredt spekter av enheter som anses som "finansinstitusjoner", når det gjelder netting av bytteavtaler og andre OTC-derivater eller kontrakter. Netting innebærer avtalt motregning av verdien av flere posisjoner eller betalinger som skal utveksles mellom to eller flere parter.
Hva er hovedmålet med forordning EE?
Forordning EEs mål var å utvide definisjonen av begrepet "finansinstitusjon" for integreringsformål inn i regelverket systemviktige markedsaktører som regelmessig inngår finansielle kontrakter.
Hva er forskjellen mellom forskrift EE og forskrift E?
Regulering EE dekker hvem som er definert som en "finansinstitusjon" i forbindelse med motregningsavtaler. Forskrift E, på den annen side, er en føderal regel som regulerer overføring av elektroniske midler. Reg. E gir retningslinjer for utstedere og selgere av debetkort, og beskytter forbrukere mot svindel med elektroniske midler.
