Stigningen på 401 (k) meglerkonti

I mange år var investeringsalternativene som tilbys i selskapssponserte 401 (k) planer begrenset til gjensidig midler og livrentekontrakter, sammen med en eller flere garanterte kontoer og kanskje selskapets lager. Imidlertid gjør noen planer nå at deltakerne kan kjøpe og selge verdipapirer i 401 (k) årene. Alternativet er kjent som en selvstyrt meglerkonto (SDBA) eller 401 (k) meglervindu.

Dette alternativet har løftet mange øyenbryn i tillitserkretser, ettersom det lar investorer ta mye større risiko med pensjonssparing enn tidligere med selv det mest aggressive fondet valg. De 401 (k) deltakerne som har dette alternativet tilgjengelig for dem må nøye evaluere mulige gevinster - og tap - som de kan opprettholde fra sine handler.

Hvordan en 401 (k) selvstyrt meglerkonto fungerer

Arbeidsgivere som tilbyr meglerkontoer i 401 (k) årene må velge et bestemt firma å bruke, for eksempel E*HANDEL eller Charles Schwab, og oppfør denne kontoen sammen med de andre investeringsvalgene i planen. I noen tilfeller kan deltakerne ha et bestemt tidsvindu hvert år for å flytte penger fra sin generelle omnibuskonto i planen til meglerkontoen.

Plandeltakere kan deretter kjøpe og selge aksjer, obligasjoner, ETFer og aksjefond på normal måte, om enn uten skattekonsekvenser. Noen typer handel med høyere risiko er imidlertid forbudt, for eksempel handel på margin og kjøpe sette eller ringe alternativer eller terminkontrakter. Dekket samtale skriving er tillatt med mindre planens charter forbyr det.

Fra 2015 tilbød 40% av amerikanske arbeidsgivere meglervinduer i sin 401 (k) -konto, ifølge en studie av HR -konsulentfirmaet Aon Hewitt. Omtrent 19% av planene fortropp administrerer tilbyr et meglervindu, ifølge aksjefondsselskapets How America Saves 2019 -rapport.

Plan Sponsor Council of America's 60. årlige undersøkelse av profittdeling og 401 (k) planer, utgitt i 2018, indikerte at omtrent en fjerdedel av planene som tilbys av 590 plansponsorer inneholdt en megler vindu. Noen 403 (b) planer tilbyr nå også denne funksjonen.

Fordeler og ulemper ved å bruke 401 (k) meglerkontoer

Det er ganske enkelt å se både fordeler og ulemper ved å bruke meglerkontoer i 401 (k) planer.

Mer valg

I deres favør tillater meglerkontoer investorer å velge mellom et stort utvalg av investeringsvalg, de som lar dem investere i spesifikke sektorer, undersektorer eller andre elementer i markedet som kan være svært vanskelige å kopiere med tradisjonelle planalternativer.

Deltakere som ønsker å investere i grensemarkeder vil raskt kunne finne en passende aksje eller ETF som passer deres investeringsmål. De som velger klokt, kan kanskje vokse pensjonistporteføljen raskere enn gjennom valgene som er tilgjengelige for medlemmer av en bedriftsorganisert 401 (k) plan.

Risikofylt for uerfarne investorer

Selvfølgelig er det ikke alltid bra å ha det frihetsnivået. Fordi 401 (k) planer ikke er diskriminerende av natur, krever de fleste plancharter at disse kontoene må være tilbys alle ansatte i et selskap - inkludert de med liten eller ingen kunnskap eller erfaring med investeringer. I mange tilfeller ble planfunksjonen lagt til fordi noen få ansatte på toppnivå lobbyet for det, og deretter betalte de for-og fulgte rådene eller strategien til-en profesjonell pengeforvalter.

"Det var en standard planutforming, spesielt for advokatfirmaer, historisk," sier David Wray, president for Plan Sponsor Council of America (PSCA), som representerer selskaper som tilbyr 401 (k) og planer for overskuddsdeling. Selv i dag er "menneskene som bruker [meglervinduer] vanligvis høyt betalte-ikke at en typisk 401 (k) deltaker går inn i et måldatofond," legger Wray til.

Faktisk viser 2019-data fra Charles Schwab, en ledende leverandør av SDBA-er, at gjennomsnittlig anbefalt saldo for selvstyrte meglerkontoer per 31. mars 2019 var $ 436,593.

Mer vanskelig å lage en god pensjonistportefølje

Det store utvalget av investeringsalternativer tilgjengelig på en meglerkonto kan gjøre det vanskeligere å bygge en solid portefølje, og mange transaksjoner med tilhørende gebyrer og provisjoner vil uunngåelig tære på avkastningen mottatt av deltakere.

De som ikke har en forhåndsbestemt investeringsplan, risikerer også å la sine investeringsbeslutninger være det drevet av følelsene sine, noe som kan føre til å jage "varme" aksjer eller midler og kjøpe høyt og selge lavt.

Tillitsproblemer med 401 (k) meglerkontoer

Planlegg sponsorer som tilbyr meglerkontoer, bør nøye analysere det potensielle ansvaret for betydelige tap for nybegynnere. Mange sponsorer tror at de ikke kan holdes ansvarlige for det som skjer i disse kontoene, men mange fordeler eksperter og advokater sier noe annet.

Alle andre investeringsalternativer i kvalifiserte planer kreves av pensjonistinntekten for ansatte Security Act of 1974 (ERISA) for å oppfylle visse tillitsegenskaper, selv om de er aggressive i natur. Likevel vil en stor prosentandel av investeringsalternativene som deltakerne kan kjøpe på en meglerkonto, ikke oppfylle denne standarden.

Vinnere og tapere med 401 (k) meglerkonti

Det er lett å se hvem som kan komme frem ved å handle verdipapirer i en 401 (k) meglerkonto. Høyutdannede investorer, for eksempel medisinske fagfolk og spesialister, ingeniører, regnskapsførere - og de med tidligere handel og investeringer erfaring - kan bruke disse kontoene til å oppnå avkastning langt utover det de kan oppnå ved å bruke tradisjonelle planalternativer, for eksempel gjensidig midler.

Men deltakere med lavere inntekt-fabrikkarbeidere, ansatte i detaljhandel eller mat, og andre som jobber i jobber som ikke krever slike ferdigheter-vil sannsynligvis ikke ha samme utdannelse og kompetanse. Og mange mennesker med høyere inntekt og mer utdannelse vet heller ikke mye om investering. Ansatte uten tilstrekkelig kunnskap og veiledning kan lett bli lokket til å ta dumdristige valg, som f.eks kjøpe og selge aksjefond med front- eller back-end salgskostnader eller velge investeringsalternativer som inneholder risiko de ikke forstår.

Så langt synes de fleste studier og data publisert om dette emnet å indikere at en relativt liten prosentandel av ansatte velger å investere vesentlige mengder av planbesparelser i meglerkontoer. Bare omtrent 3% til 4% av de som har tilgang til et 401 (k) meglervindu bruker det, fant Aon Hewitt -studien; PSCA -undersøkelsen rapporterte at bare 1,3% av de totale planmidlene er regnskapsført av investeringer gjennom meglervinduer.

Vanguard, Fidelity og Schwab har alle uttalt at bare en veldig liten brøkdel av kundene deres med tilgang til meglerkontoer inne i kvalifiserte planer har registrert seg for dem. (For Vanguard er tallet 1%, ifølge How America Saves 2019 -rapporten).

Bunnlinjen

Meglerkontoer kan være en god idé for 401 (k) plandeltakere som er erfarne og kunnskapsrike investorer. Ansatte som mangler utdannelse til å ta sunne investeringsbeslutninger selv, bør nok tenke seg om to ganger før de går denne veien. Investorer bør også se på ekstra avgifter som kan vurderes når de tar denne ruten.

En god måte å begrense risiko med disse kontoene er ved å begrense mengden penger som går til dem. Deltakere som fordeler størstedelen av sine planmidler til andre investeringsalternativer og handler sparsomt, kan se mye bedre resultater. For mer informasjon om bruk av meglerkontoer i kvalifiserte planer, kontakt din sponsor eller finansrådgiver.