Finansiell kjøper: En investor fokusert på avkastning og exit -strategien
Hva er en finansiell kjøper?
En finansiell kjøper er en type kjøper i en oppkjøp som først og fremst er interessert i avkastningen som kan oppnås ved kjøpet. Kjøperen er interessert i hvilken kontantstrøm investeringen vil generere og hva slags exit strategier investeringen vil tilby i fremtiden, enten det er i form av et første offentlig tilbud (IPO) der virksomheten blir offentliggjort eller et direkte salg.
En finansiell kjøper er forskjellig fra en strategisk kjøper, som evaluerer et oppkjøp først og fremst på hvordan det passer med det overtakende selskapets strategiske mål. En strategisk kjøper kan for eksempel kjøpe et selskap fordi selskapet har et overordnet distribusjonsnettverk eller har komplementære produkter eller geografiske territorier. Målselskapets økonomiske tilstand vil dermed være et sekundært hensyn.
Finansielle kjøpere er ofte private equity -selskaper som representerer et alternativ til selskapseiere som ønsker å forbli involvert i virksomheten sin, men trenger tilstrømning av kontanter.
Forståelse for en finansiell kjøper
En finansiell kjøper er vanligvis en langsiktig investor på jakt etter et solid, godt administrert selskap. De kan ikke gjøre noen umiddelbare endringer, eller de kan implementere endringer som er designet for å gjøre et selskap lønnsomt og dermed mer attraktivt for fremtidige investorer.
Finansielle kjøpere kan fokusere på hvor mye kontantstrøm en virksomhet genererer, og de vil også ta hensyn til mulige exit -strategier. De kan søke å forbedre kontantstrømmene ved å øke inntektene eller kutte kostnader. De kan også fusjonere med lignende selskaper og derved skape stordriftsfordeler. Exit -strategier kan omfatte en børsnotering eller å selge selskapet direkte til en strategisk kjøper.
Key Takeaway
- Finansielle kjøpere er langsiktige investorer interessert i avkastningen de kan få ved å kjøpe et godt administrert selskap.
- Finansielle kjøpere ønsker å generere kontantstrøm ved å øke inntektene, redusere kostnadene eller skape stordriftsfordeler ved å kjøpe lignende selskaper.
- Finansielle kjøpere er også fokusert på hvilke exitstrategier investeringen eller selskapet kan tilby, for eksempel et børsnotert tilbud (IPO) eller til og med et salg.
- Finansielle kjøpere er forskjellige fra strategiske kjøpere, som er mer interessert i hvordan et potensielt oppkjøp passer inn i sine egne langsiktige mål.
- Strategiske kjøpere er ofte større selskaper som er godt kapitalisert, i stand til å bruke mer og mindre fokusert på om et selskap kan generere rask kontantstrøm.
Spesielle hensyn
Finansielle kjøpere bruker ofte en betydelig mengde pressmiddel i sine oppkjøp. Og faktisk fungerer deres långivere som deres partnere i transaksjonen. Finansielle kjøpere er også mer sannsynlig å beholde eksisterende ledelse når de kjøper et selskap, i stedet for å hente inn et nytt team for å riste opp ting.
I motsetning til for strategiske kjøpere, er pris en svært viktig vurdering da den til syvende og sist påvirker avkastningen en finansiell kjøper kan oppnå. Strategiske kjøpere, derimot, kan være villige til å betale mer for et selskap fordi de kan se synergier som kan oppnås på lang sikt. De pleier også å være større selskaper med bedre ressurser og tilgang til mer finansiering enn finansielle kjøpere.