Zacks vs. Morningstar: Hva er forskjellen?

Morningstar, Inc., (MORNEN) er kjent som finansindustriens ledende uavhengige forskningsselskap for verdipapirfond og børshandlede fond (ETFer). Morningstar har også satset på forskningsrapporter for aksjer, obligasjoner, livrenter og til og med separat administrerte kontoer. Opprettet i 1984 av Joe Mansueto, er det Chicago-baserte selskapet nå et børsnotert selskap og sysselsetter 5.230 i 27 land over hele verden, fra 2020. Selskapet leverer data om 621.370 investeringstilbud.

Grunnlegger Len Zacks opprettet Zacks Investment Research i 1978.Hovedfokuset til Zacks er å tilby uavhengig forskning for å gi investorer en handelsfordel. Selskapet drives av et team av eksperter som er fokusert på kvantitativ analyse av aksjer, verdipapirfond og ETFer.

Zacks Investment Research

Zacks Investment Research har sitt eget aksjefond rangeringssystem som hjelper medlemmene med å skille mellom hvilke fond som har størst potensial for å utkonkurrere markedet. I sept. 2020 var det nesten 19 000 verdipapirfond som spores av Zacks. Zacks Mutual Fund Rank gir hvert fond en rangering på en til fem skala. En rating på en betyr hva de anser som en anbefaling om "sterkt kjøp", og en vurdering på fem antyder en anbefaling om "sterkt salg".



Zacks bruker to forskjellige verdipapirfondsrangeringssystemer: ett for amerikanske aksjebaserte fond og ett for alle andre fond. Den amerikanske aksjefondsmetoden bruker det samme rangeringssystemet som Zacks 'proprietære individuelle aksjerangeringssystem. Den identifiserer de beste beholdningene i hvert fond og bruker det som grunnlag for å bestemme verdipapirrankingssystemet. Alle andre fondsrangeringer bestemmes av en rekke nøkkelfaktorer som tilhører Zacks og dets forskerteam.

Morningstar, Inc.

Morningstar Inc.. er mest kjent for sitt vurderingssystem som bruker stjerner, ratingfond på en til fem-stjerners skala. De 10 beste midlene i hver kategori får femstjernersvurderinger, og de nederste 10 prosentene får énstjernersvurderinger. Midlene er vurdert på et treårig, et femårig og et tiårig grunnlag. Til sammen kombineres disse tre vurderingene for å gi hvert fond en samlet vurdering.

Morningstar bruker en proprietær matematisk evaluering basert på et fonds tidligere resultater for å bestemme dets rangering innenfor en kategori. Midler med merittliste på tre år eller mindre kvalifiserer ikke for Morningstars rating system. Morningstars vurderingssystem gjenspeiler ikke selskapets meninger. Det er snarere en sammenligning av fondets resultater i forhold til sine jevnaldrende innenfor kategorien.

Morningstar har også analytikervurderinger for aksjefond som er basert på en fem-lags skala. Rangeringene er gull, sølv, bronse, nøytral og negativ. I motsetning til stjernesystemet, som er basert på tidligere ytelse, gir dette vurderingssystemet anbefalinger på en fremtidsrettet måte. Analytikere bruker fem søyler når de skal bestemme rangeringen av hvert fond: prosess, ytelse, personer, foreldre og pris. En gullvurdering vil bety at fondet råder over alle fem søylene, mens en negativ rating vil antyde det motsatte.

Medlemskapspakker

Morningstar tilbyr to forskjellige medlemskapspakker. Grunnpakken er gratis og krever bare at brukerne gjør det registrere deg via nettstedet. Grunnleggende medlemskap inkluderer finansiell datatilgang, muligheten til å koble porteføljen din til Morningstar -forskning, i tillegg til tilgang til artikkelarkivet og forumene deres. Investorer som ønsker å se sine stjerneklassifiseringer eller informasjon om et aksjefond eller aksjer, kan også få det gjennom det grunnleggende medlemsalternativet.

Morningstars premiummedlemskap er et alternativ for personer som ønsker mer grundig forskning. Dette inkluderer en bred vollgraver for aksjer, en gullmedaljer for midler, tilgang til analytikervurderinger og rapporter, en porteføljeforvalter og et premium e-nyhetsbrev. Premium -medlemskap har fire forskjellige prisalternativer: ett år for $ 199, to år for $ 349, tre år for $ 449 og månedlig for $ 29,95.Fra og med sept. 2020, tilbyr Morningstar investorer et 14-dagers prøvemedlemskap gratis.

Zacks, derimot, tilbyr en rekke forskjellige medlemsalternativer for investorer. Den grunnleggende medlemsplanen er tilgjengelig gratis. Med et gratis medlemskap får brukerne tilgang til Zacks e-nyhetsbrev, kalt Profit from the Pros, som er sendt hver ukedag morgen og oppsummerer markedet, hva det betyr for investorer og hva de skal gjøre neste. Nyhetsbrevet inneholder også lenker til artikler med 5 nylig tilførte Zacks Rank #1 ("Strong Buy") aksjer, Bull Stock of the Day, og ETF- og aksjefondanbefalinger. Gratis medlemskap inkluderer også tilgang til Zacks Portfolio Tracker, hvor investorer kan se Zacks Rank og Style Scores for alle aksjer, Zacks Mutual Fund Rank for verdipapirfond og ETF Rank for ETF.

Det neste medlemsnivået kalles Zacks Premium. Fra og med sept. 2020, tilbyr selskapet en gratis 30-dagers prøveversjon, og deretter en basispris på $ 249 for et års abonnement. Med premiummedlemskapet får investorer tilgang til listen over midler som har en topprangering (rangert som nr. 1). Det gir også tilgang til alle selskapets forskningsrapporter, rangeringer og screeningsverktøy. Til slutt kan brukerne også spore porteføljene sine mot Zacks -vurderingene og motta et daglig e -postvarsel med relevante nyheter.

Zacks mest inkluderende pakke kalles Ultimate -abonnementet. Til å begynne med betaler brukerne bare $ 1 for en måneds prøveperiode (fra september. 2020). Etter at måneden utløper, koster abonnementet $ 299 per måned eller $ 2995 per år. Med denne høye prisen får Zacks Ultimate -medlemmer tilgang til hver eneste anbefaling firmaet har å tilby, sammen med alle forskningsverktøyene og rapportene som er inkludert i premiumpakken. Zacks tilbyr flere strategianbefalinger, kategorisert etter tidshorisont, investeringsstil, handler per måned og antall aksjer i porteføljen. For eksempel ser "Home Run Investor" -strategien ut på å målrette aksjer under radaren som har potensial til å vokse fra 50 prosent til 200 prosent. Hvis brukerne ikke vil ha det kostbare Ultimate -abonnementet, er hver av strategiene tilgjengelig til en individuell pris.

Zacks Investment Research vs. Morgenstjernen

Morningstar og Zacks tilbyr lignende investeringsrapporter for verdipapirfond. Men de presenterer informasjonen på forskjellige måter.

Begge inneholder resultatnumre og grunnleggende fondinformasjon, for eksempel fondstørrelse og forvalterinformasjon. Begge viser de beste beholdningene i fondet: Morningstar viser de 15 beste fondene og Zacks viser de ni beste fondene.

Fra et finansielt dataperspektiv gir Morningstar vanligvis mer informasjon. På diagrammet viser Morningstar resultatene for de foregående 10 årene basert på en første investering på 10 000 dollar. Den sammenligner også den samme investeringen med fondets kategori og standardindeks. Under diagrammet viser Morningstar årstallene for netto eiendelsverdi (NAV), total avkastningsprosent, sammenligning med standard- og kategoriindeks, prosentrangering i kategorien og antall midler.

Zacks rapportdiagram viser fondets resultater på en nullsumskala mens du sammenligner det med referanseindeks. Zacks gir også årlige data om NAV, total avkastning, årlig utbytte, relativ ytelse til referanseindeksen, kvintil rang, fondsmidler, årlig omsetning, utbetalt utbytte og utbetalt gevinst.

Mens Morningstar gir sin "Risiko- og avkastningsprofil", som viser tre-, fem- og 10-års sammenbrudd av Morningstar vurdering, standardavvik, gjennomsnitt, Sharpe-forhold, alfa-, beta- og r-kvadratmål, Zacks viser bare tre- og femårsperioden målinger.

Begge rapportene viser sammenbrudd i aksjesektoren, med Morningstar som bruker en vektingsprosent for S & P -sektoren og sammenligning med referanseindeksen. Zacks bruker et mer fargerikt sektordiagram over aksjen sektor sammenbrudd, men sammenligner det ikke med referanseindeksene. Begge rapportene viser sammenbrudd av aktivaklasse og stilanalyse gjennom egne metoder. Morningstar går litt mer i dybden, ved å bruke stilboks-kartleggingsmetoden for å skille aksjen og obligasjonsmake-up i fondet.

Zacks gir en ett-avsnitts beskrivelse av hvert fond, som beskriver fondets korte historie og investeringsmål. Beskrivelsen gir også utbyttebetaling, og kapitalgevinst frekvens og tidsplan. Morningstar gir ikke slik informasjon i sine rapporter.

Når vi sammenligner rangeringen, kan de to leverandørene noen ganger være forskjellige, men kommer også ofte til den samme konklusjonen, basert på hvert selskaps egen prosess. For eksempel nedgraderte Morningstar T. Rowe Price New Horizons Fonds (PRNHX) Morningstar Analyst Rating til Bronze from Gold og satte fondets Silver rating under vurdering. Beslutningen om å nedgradere ble tatt etter at fondet kunngjorde et skifte i forvaltningen, med fondsforvalter Henry Ellenbogen drar i slutten av mars 2019. Ellenbogen ble erstattet av Joshua Spencer, som tidligere var leder for det mye mindre T. Rowe Price Global Technology Fund (PRGTX). Da han gjorde endringen, siterte Morningstar det faktum at den nye forvalteren, Spencer, ville stå foran et stort steg med tanke på fondets univers og eiendeler under forvaltning.I Zacks endret New Horizons Fund -rangeringen seg ikke. Zacks -karakteren for T. Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) forble på en stjerne, noe som betyr et sterkt kjøp. I Zacks rapport fra februar 2019 om fondet, ifølge sin ni-faktor prognosemetode, var småkapitalvekstfondet fortsatt et sterkt kjøp, selv med endringen i ledelsen, et eksempel på en tid i historien da de to selskapenes vurderinger av det samme fondet har avviket.