Preferred Stock ETFs vs. Obligasjonsfond (PGX, PFF)

Å velge å investere i foretrukne børshandlede fond eller knytte bånd ETFer bør være basert på det nåværende økonomiske miljøet, så vel som din investeringsstrategi. Hvis du leter etter høy utbytte, bør du vurdere foretrukne aksjefond. Dette er spesielt tilfellet i lav rente miljøer. Når det gjelder kvalitet, vil mye avhenge av ETF, men generelt sett blir foretrukne aksje -ETFer sett på som bedre enn felles aksje men junior til bedriftsobligasjoner. Foretrukne aksjefond er høyere kvalitet enn vanlige aksjefond fordi du vil ha prioritet fremfor vanlige aksjeeiere for utbytte og krav på eiendeler. Imidlertid utfører foretrukne aksje -ETFer vanligvis under egenkapital -ETF under oksemarkeder. Så langt det ikke er så høy kvalitet som obligasjoner, gjelder dette ganske enkelt risiko.

De fleste obligasjons -ETFer tilbyr en variert portefølje av obligasjoner, utmerket likviditet og lave utgifter. En av obligasjons-ETFene som dekkes nedenfor, bør helt klart tilby det mest langsiktige potensialet, uavhengig av hvordan det bredere aksjemarkedet fungerer.

Foretrukne aksjefond

La oss starte med en rask titt på to av de mest populære foretrukne aksjefondene.

Invesco Preferred ETF (PGX)

Sporer ICE BofAML Core Plus Fixed Rate Preferred Securities Index. Finans fra 13. mai 2021.

• Sum eiendeler: 6,91 milliarder dollar
• 30-dagers gjennomsnittlig volum: 2.615.032
• Utgifter: 0,52%
• 12-måneders distribusjonsrate: 5,01%
• Startdato: Jan. 31, 2008
• 1 års ytelse: 11,42%

iShares US Preferred Stock (PFF) ETF

Sporer S&P U.S. Preferred Stock Index. Finans fra 13. mai 2021.

• Sum eiendeler: 18,74 milliarder dollar
• 30-dagers gjennomsnittlig volum: 4.047.818
• Utgifter: 0,46%
• 12 måneders etterfølgende avkastning: 4,66%
• Startdato: 26. mars 2007
• 1 års ytelse: 17,52%

Verdsettelsen og høy avkastning for de to foretrukne aksjefondene ovenfor kan være fristende, men når renten øker, er det ikke sannsynlig at de også vil prestere. Begge presterte også dårlig i løpet av finanskrisesom viser mangel på spenst.

Obligasjonsfond

SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF (JNK)

Sporer Bloomberg Barclays High Yield Very Liquid Index. Finans fra 13. mai 2021.

• Sum eiendeler: 9,25 milliarder dollar
• Gjennomsnittlig volum: 10 257 268
• Utgifter: 0,40%
• 12-måneders avkastning: 4,79%
• Startdato: nov. 28, 2007
• 1 års ytelse: 17,38%

iShares 20+ års statsobligasjon (TLT)

Sporer Bloomberg Barclays Long U.S. Treasury Index. Finans fra 13. mai 2021.

• Sum eiendeler: 12,48 milliarder dollar
• 30-dagers gjennomsnittlig volum: 15.108.887
• Utgifter: 0,15%
• 12 måneders etterfølgende avkastning: 1,59%
• Startdato: 22. juli 2002
• 1 års ytelse: -16,08%

Dette er en av mange situasjoner der utbytte eller mangel på det kan lure. De fleste investorer jakter på høy avkastning, og innser ikke at de ofte utsetter seg selv for større risiko avskrivninger. Høy avkastning betyr ikke noe hvis aksjene i en ETF glir. Det er det fine med TLT. Avkastningen er kanskje ikke ekstraordinær (fortsatt relativt sjenerøs), og den har en tendens til å sette pris på i vanskelige tider fordi store penger skynder seg i sikkerhet.

Bunnlinjen

Foretrukne aksje -ETFer er mer tiltalende i lavrentemiljøer takket være høy avkastning, men de vil sannsynligvis ikke sette like stor pris på at ETFer sporer vanlige aksjer under oksemarkeder. Obligasjons -ETFer har et rykte for å tilby mer sikkerhet, men det avhenger av obligasjons -ETF. For eksempel tilbyr JNK høyt avkastning, men det er ikke et sted hvis standardinnstillinger er mer sannsynlig på grunn av dårlige økonomiske forhold. TLT gir kanskje ikke så mye avkastning, men det gir spenst og lavkostnadsforholdet er en ekstra bonus.