Dollar Volum Likviditet Definisjon

Hva er dollarvolumlikviditet?

Dollar volum likviditet refererer til en aksjes eller børshandlede fond (ETF) aksjekurs ganger det daglige volumet. Likviditet i dollar er viktig for institusjonelle investorer fordi de gjør så store handler.

Når en aksje er svært likvid, er det lettere å gå inn og ut av posisjoner mens den har mindre innvirkning på aksjekursen.

Forståelse av dollarvolumlikviditet

Når det er en høy grad av investorinteresse i en aksje eller ETF, og den handles på en major Utveksling, vil den ha en tendens til å være svært flytende. Likviditet med høyt dollarvolum er generelt et positivt tegn, noe som betyr at det er betydelig interesse for aksjen. Noen investorer som bruker visse strategier, for eksempel å prøve å sette seg inn i en aksje før den blir populær, foretrekker imidlertid aksjer med lav likviditet i dollar. En aksje kan også ha et høyt dollarvolum mens den faller i verdi, hovedsakelig fordi fallende priser kan resultere i

panikksalg som driver opp volumet.

En annen måte å se på det enkle å kjøpe og selge en aksje er aksjevolum, eller volum, som er antall aksjer som handles på en dag.

Dele volum, for eksempel å vite at en aksje handler en million aksjer per dag, er viktig, men forteller ikke hele historien. Hvis aksjen bare er $ 1, betyr det at bare rundt $ 1 million verdt aksjer (dollar volum likviditet) handler hender hver dag. Hvis en institusjonell investor trenger å finne et sted å distribuere $ 100 millioner, er dette kanskje ikke ideelt for dem. På den annen side betyr en aksje på 200 dollar som gjør en million aksjer at det er 200 millioner dollar i aksjeskift hver dag. I en aksje som dette er det mye lettere for investoren å kjøpe eller selge aksjen til en verdi av 100 millioner dollar som de trenger å gjennomføre.

Spesielle hensyn

Aksjer med høy likviditet, spesielt volum, har en tendens til å ha strammere bud-spør-oppslag. Dette bidrar til å redusere kostnadene knyttet til handel. Likviditet med høyt volum i dollar har også en tendens til å føre til reduserte spreads, men i noen tilfeller er det ikke sikkert det. En aksje kan ha en prislapp på $ 3000 og handle 50 000 aksjer per dag. Det er en likviditet på $ 150 millioner i dollar, men fordi det ikke er mange aksjer som skifter hender (i forhold til aksjer med store volumer som gjør en million eller mer) kan bud-spør-spredningen fortsatt være ganske god stor.

Generelt sett vil investorer som legger store innsatser på individuelle aksjer eller ETFer gjøre det i de som har stor likviditet i dollar, fordi hvis følelser endringer de ønsker å kunne gå ut av posisjonen så nær markedsverdi som mulig. Hvis du prøver å gå inn eller ut av en stor posisjon i et lavt dollarvolum, kan det føre til at ordren flytter prisen vesentlig, noe investoren ikke ønsker. Store ordrer i aksjer med lav volum har en tendens til å resultere i glidning.

Konseptet med likviditet i dollar og investorinteresse gjelder også andre finansmarkeder. For eksempel, i valutamarkedet er de mest omsatte valutaene, og de som investorene satser mest på amerikanske dollar, euroen og den japanske yenen. De er alle likvide valutaer og har et høyt handelsvolum.

Eksempler på likviditet i dollar i flere forskjellige aksjer

En billig aksje kan gjøre virkelig høyt volum som resulterer i høy dollarlikviditet. En aksjepris kan gjøre lavt volum, noe som resulterer i lav dollarlikviditet. Derfor kan tradere se på både volum og dollarvolum for å vurdere attraktiviteten til en aksje.

• Anta Citigroup Inc. (C) handler for $ 66,25 og har et gjennomsnittlig volum på 13 millioner aksjer per dag. Det er et dollarvolum på $ 861,25 millioner. På grunn av det høye volumet og det høye dollarvolumet har aksjen en spredning på ett cent og er attraktiv basert på likviditeten.
• Apple inc. (AAPL) er enda mer attraktiv for sin likviditet. Anta at den handler for $ 200, og at det daglige gjennomsnittlige volumet er 27 millioner. Likviditeten i dollar er 5,4 milliarder dollar. Til tross for høyere pris, er spredningen fortsatt stram, og det høye volumet og dollarvolumet gjør det attraktivt fra et likviditetsperspektiv.
• Anta at Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) handler for $ 302 000 per aksje. Det er i gjennomsnitt 270 aksjer per dag. Dollarvolumet er 81,54 millioner dollar. Den høye prislappen på aksjen reduseres omsetning og volum. Dette kan bety store oppslag og lengre tid å akkumulere eller losse en stor posisjon.
• Anta at Chesapeake Energy (CHK) handler til 1,40 dollar og gjennomsnitt 50 millioner aksjer. Dollarvolumet er $ 70 millioner.

For en institusjonell investor kan BRK.A, AAPL og C være mer attraktive enn CHK siden de har høyere dollarvolumer. For en detaljhandler foretrekkes CHK, C og AAPL fremfor BRK.A. Dette skyldes hovedsakelig den høye prisen på BRK.A og det lave volumet som øker spredningen.

Detaljhandlere er mer opptatt av volum, mens institusjonelle handelsmenn vil vurdere både volum og dollar volum likviditet.