Strategisk tildeling av eiendeler

Hva er strategisk eiendeltildeling?

Strategisk allokering av eiendeler er en portefølje strategi. Investoren angir målallokeringer for ulike aktivaklasser og balanserer porteføljen med jevne mellomrom. Porteføljen blir balansert på nytt til de opprinnelige tildelingene når de avviker vesentlig fra de opprinnelige innstillingene på grunn av forskjellig avkastning fra de forskjellige eiendelene.

Forstå strategisk allokering av eiendeler

I strategisk allokering av midler er målfordelingene avhengig av flere faktorer: investorens risikotoleranse, tidshorisont og investeringsmål. Tildelingene kan også endres over tid etter hvert som parametrene endres. Strategisk allokering av eiendeler er kompatibel med a

kjøp-og-behold strategi i motsetning til taktisk allokering av eiendeler, som er mer egnet for en aktiv handelsmetode. Strategiske og taktiske aktivaallokeringsstiler er basert på moderne porteføljeteori, som legger vekt på diversifisering for å redusere risiko og forbedre porteføljeavkastningen.

Eksempel på tildeling av strategiske eiendeler

Anta at 60 år gamle Mrs. Smith, som har en konservativ tilnærming til å investere og er fem år unna pensjonisttilværelsen, har en strategisk eiendomsfordeling på 40% aksjer / 40% fast inntekt / 20% kontanter. Anta at Mrs. Smith har en portefølje på 500 000 dollar og balanserer henne på nytt portefølje årlig. Dollarbeløpene som ble tildelt de forskjellige aktivaklassene på tidspunktet for fastsetting av målallokeringene, ville være aksjer 200 000 dollar, fast inntekt 200 000 dollar og kontanter 100 000 dollar.

Anta om ett år egenkapital del av porteføljen har generert total avkastning på 10% mens renten har returnert 5% og kontanter 2%. Porteføljesammensetningen er nå aksjer $ 220.000, rente $ 210.000 og kontanter $ 102.000.

Porteføljens verdi er nå $ 532 000, noe som betyr at totalavkastningen på porteføljen det siste året var 6,4%. Porteføljesammensetningen er nå aksjer 41,3%, rente 39,5%og kontanter 19,2%.

Basert på de opprinnelige tildelingene, bør porteføljeverdien på $ 532 000 tildeles som følger: aksjer $ 212 800, fast inntekt $ 212 800 og kontanter $ 106 400. Tabellen nedenfor viser justeringene som må gjøres for hver aktivaklasse for å komme tilbake til den opprinnelige eller målfordelingen.

Aktivaklasse	Måltildeling	Målbeløp (A)	Gjeldende beløp (B)	Justering (A) - (B)
Aksjer	40%	$212,800	$220,000	($7,200)
Fast inntekt	40%	$212,800	$210,000	$2,800
Penger	20%	$106,400	$102,000	$4,400
Total	100%	$532,000	$532,000	$0

Dermed må 7.200 dollar fra egenkapitalkomponenten selges for å bringe egenkapitalallokeringen tilbake til 40%, med inntektene som brukes til å kjøpe 2800 dollar i fast inntekt, og resten på 4 400 dollar tildeles kontanter.

Vær oppmerksom på at selv om endringer i måltildelinger kan utføres når som helst, gjøres de relativt sjelden. I dette tilfellet er Mrs. Smith kan endre tildelingen om fem år, når hun er på nippet til pensjonisttilværelsen, til 20% aksjer, 60% fast inntekt og 20% ​​kontanter for å redusere porteføljerisikoen. Avhengig av porteføljens verdi på det tidspunktet, ville dette nødvendiggjøre betydelige endringer i sammensetningen av porteføljen for å nå de nye målfordelingene.