Hvorfor LIFO er utestengt under IFRS
De sist inn, først ut (LIFO) metode for verdivurdering av beholdninger er forbudt i henhold til internasjonale finansielle rapporteringsstandarder (IFRS), selv om det er tillatt i USA, som bruker generelle aksepterte regnskapsprinsipper (GAAP).
IFRS forbyr LIFO på grunn av potensielle forvrengninger det kan ha på selskapets lønnsomhet og regnskap. LIFO kan for eksempel undervurdere selskapets inntjening med det formål å holde den skattepliktige inntekten lav. Det kan også resultere i lagerverdier som er utdaterte og foreldede. Til slutt, i en LIFO -avvikling, kan skrupelløse ledere bli fristet til å kunstig blåse opp inntjeningen ved å selge beholdning med lave bærekostnader.
Undervurdert nettoinntekt
LIFO er basert på prinsippet om at den siste innkjøpte beholdningen blir den første som skal selges. La oss undersøke hvordan LIFO vs. først inn først ut (FIFO) regnskap påvirker et hypotetisk selskap, firma A.
| Firma A Beholdningstransaksjoner | |||
|---|---|---|---|
| Innkjøpsår | Enheter kjøpt | Kostnad per enhet | Total beholdningskostnad |
| År 1 | 1,000 | $1.00 | $1,000 |
| År 2 | 1,000 | $1.15 | $1,150 |
| År 3 | 1,000 | $1.20 | $1,200 |
| År 4 | 1,000 | $1.25 | $1,250 |
| År 5 | 1,000 | $1.30 | $1,300 |
Anta nå at firma A selger 3500 enheter i år 5 til $ 2,00 per enhet. Dette gir selskapet 7 000 dollar i inntekt. Under FIFO er totalen varekostnad (COGS) vil bli beregnet som følger:
| År 1 | 1,000 | x 1,00 dollar | $1,000 |
| År 2 | 1,000 | x $ 1,15 | $1,150 |
| År 3 | 1,000 | x 1,20 dollar | $1,200 |
| År 4 | 500 | x 1,25 dollar | $625 |
| Total varekostnad solgt | $3,975 |
Total brutto fortjeneste ville vært $3,025, eller $ 7000 i inntekt - $ 3,975 kostnad for solgte varer. Verdien av gjenværende beholdning er 1 925 dollar. Det er 500 enheter fra år 4 ($ 625), pluss 1000 enheter fra år 5 ($ 1300).
Under LIFO vil imidlertid den totale varekostnaden bli beregnet på denne måten:
| År 5 | 1,000 | x 1,30 dollar | $1,300 |
| År 4 | 1,000 | x 1,25 dollar | $1,250 |
| År 3 | 1,000 | x 1,20 dollar | $1,200 |
| År 2 | 500 | x $ 1,15 | $575 |
| Total varekostnad solgt | $4,325 |
Total brutto fortjeneste ville være $2,675, eller 7 000 dollar i inntekt - 4325 dollar i varekostnader. Verdien av gjenværende beholdning vil være $ 1.575. Det er 1000 enheter fra år 1 ($ 1000), pluss 500 enheter fra år 2 ($ 575).
Som du kan se, virker firma A mer lønnsomt under FIFO, selv om selskapet har solgt nøyaktig samme antall enheter, kjøpt til nøyaktig de samme prisene. Det kan virke kontraproduktivt for ledelsen å tilsynelatende underrapportere profitt, men fordelen med LIFO stammer fra skattefordeler. Fordi de høyere COGS gir lavere brutto fortjeneste, kan selskaper som bruker LIFO redusere skatteregningen. Men denne nedgangen i skatteplikt har en pris: en sterkt utdatert lagerverdi.
Utdatert balanse
Den andre tingen som skjer med LIFO er lagerverdien slik den reflekteres i balansen, blir utdatert. Tenk deg for eksempel at firma A kjøper 1500 lagerbeholdninger i år 6 til en pris av $ 1,40.
Under FIFO vil selskapets beholdning bli verdsatt som følger:
| År 4 | 500 | x 1,25 dollar | $625 |
| År 5 | 1,000 | x 1,30 dollar | $1,300 |
| År 6 | 1,500 | x 1,40 dollar | $2,100 |
Men under LIFO ser beholdningssituasjonen slik ut:
| År 1 | 1,000 | x 1,00 dollar | $1,000 |
| År 2 | 500 | x $ 1,15 | $575 |
| År 6 | 1,500 | x 1,40 dollar | $2,100 |
La oss si at firma A deretter selger 1500 enheter i år 6. Under FIFO berører firma A ikke noe av beholdningen det la til i år 6. Den har fortsatt enheter igjen fra år 4 og 5. Derfor vil COGS være $ 1.925 (eller $ 625 + $ 1.300). Verdien av gjenværende beholdning er $ 2.100 (dvs. alle enhetene som ble lagt til i år 6).
Under LIFO trekker imidlertid firma A direkte fra beholdning av år 6. COGS er $ 2100. Verdien av gjenværende beholdning er $ 1.575 (dvs. gammel lager fra år 1 og 2).
De balanse under LIFO representerer tydelig en utdatert beholdning som er fire år gammel. Videre, hvis firma A kjøper og selger samme mengde beholdning hvert år, og etterlater restverdi fra år 1 og 2 uberørt, vil balansen fortsette å forverres i pålitelighet.
LIFO Eksempel: ExxonMobil
Dette scenariet forekommer i regnskapet for ExxonMobil for 2010 (XOM), som rapporterte 13 milliarder dollar i beholdning basert på en LIFO -forutsetning. I notene til uttalelsene avslørte Exxon at den faktiske kostnaden for å erstatte beholdningen oversteg LIFO -verdien med 21,3 milliarder dollar. Som du kan forestille deg, kan underrapportering av en eiendels verdi med 21,3 milliarder dollar reise alvorlige spørsmål om LIFOs gyldighet.
LIFO Likvidasjoner
Utdaterte beholdningsvurderinger kan alvorlig forvride selskapets sanne økonomiske bilde når eiendelene endelig blir solgt. Dette bringer frem et annet omstridt poeng mot LIFO: LIFO -likvidasjoner. La oss gå tilbake til vårt tidligere eksempel på firma A. I år 6 klarer den å selge ut alle 3000 lagerbeholdninger til $ 2 hver, for $ 6000 i inntekt.
Under FIFO vil COGS se slik ut:
| År 4 | 500 | x 1,25 dollar | $625 |
| År 5 | 1,000 | x 1,30 dollar | $1,300 |
| År 6 | 1,500 | x 1,40 dollar | $2,100 |
| COGS | $4,025 |
Derfor vil brutto fortjeneste ved å selge beholdningen være $ 1.975, eller $ 6000 i inntekter - $ 4.025 i COGS.
Under LIFO vil firma As COGS bli beregnet slik:
| År 1 | 1,000 | x 1,00 dollar | $1,000 |
| År 2 | 500 | x $ 1,15 | $575 |
| År 6 | 1,500 | x 1,40 dollar | $2,100 |
| COGS | $3,675 |
Derfor ville bruttofortjenesten være markant høyere på $ 2325, eller $ 6000 i inntekt - $ 3,675 i COGS.
Når en LIFO -likvidasjon har skjedd, ser firma A langt mer lønnsomt ut enn det ville gjort under FIFO. Dette er fordi gamle beholdningskostnader samsvarer med nåværende inntekt. Imidlertid er det en engangssituasjon og uholdbar fordi det tilsynelatende høye overskuddet ikke kan gjentas.
I tøffe tider kan ledelsen bli fristet til å avvikle gamle LIFO -lag for midlertidig å blåse opp lønnsomheten kunstig. Som investor kan du fortelle om en LIFO -likvidasjon har skjedd ved å undersøke fotnotene til selskapets regnskap. Et fortellingsskilt er en nedgang i selskapets LIFO reserver (dvs. forskjellen i beholdningen mellom LIFO og beløpet hvis FIFO ble brukt).
Bunnlinjen
Selv om noen kan hevde at LIFO bedre gjenspeiler de faktiske eksisterende kostnadene for å kjøpe beholdning, er det tydelig at LIFO har flere mangler. LIFO undervurderer fortjeneste med det formål å minimere skattepliktig inntekt, resulterer i utdatert og foreldet inventar tall, og kan skape muligheter for ledelsen til å manipulere inntjening gjennom en LIFO -likvidasjon. På grunn av disse bekymringene er LIFO forbudt i henhold til IFRS.