Jesse Livermore: Leksjoner fra en legendarisk handelsmann

Hvem var Jesse Livermore?

Jesse Livermore ble født i 1877 og er en av de største handelsmennene som få mennesker vet om. Mens en bok om livet hans, skrevet av Edwin Lefèvre, Minner om en lageroperatør (1923), er høyt ansett som en må-lese for alle handelsmenn, den fortjener mer enn en bestått anbefaling.

Livermore, som er forfatteren av Hvordan handle med aksjer (1940), var en av de største handelsmennene gjennom tidene. På sitt høydepunkt i 1929 var Jesse Livermore verdt 100 millioner dollar, noe som i dagens dollar omtrent tilsvarer 1,5 milliarder dollar.

Forstå Jesse Livermores handelsstrategier

Omfanget av suksessen hans blir enda mer svimlende når han vurderer at han handlet på egen hånd, ved å bruke sine egne midler, sitt eget system og ikke bytte andres kapital sammen. Det er ingen tvil om at tider har endret seg siden Mr. Livermore handlet aksjer og varer. Markeder var tynt handlet, sammenlignet med i dag, og trekkene flyktige. Jesse snakker om å skyve store aksjer flere poeng ved kjøp eller salg av 1000 aksjer.

Til tross for endringen i tider, gjelder reglene hans fortsatt, og prisen mønstre han så etter er fortsatt veldig relevante i dag. Vi vil se på et sammendrag av mønstrene Jesse handlet, samt timingsindikatorene og handelsreglene.

Prismønstre

Jesse hadde ikke bekvemmeligheten av dagens diagrammer for å tegne prismønstre. I stedet var mønstrene rett og slett priser som han holdt oversikt over i en hovedbok. Han likte bare å handle med aksjer som beveget seg i en trend, og han unngikk å markere. Da prisene nærmet seg et sentralt punkt, ventet han på å se hvordan de reagerte.

For eksempel, hvis en aksje gjorde et lavt på $ 50, hoppet opp til $ 60 og nå var på vei tilbake til $ 50, fastsatte Jesses regler å vente til det sentrale punktet var i spill for å handle. Hvis den samme aksjen flyttet til $ 48, ville han gå inn i en handel på kortsiden. Hvis det hoppet opp fra $ 50 -nivået, ville han gå inn lenge på $ 52, og se nøye på $ 60 -nivået, som også er et "sentralt punkt."

En økning over $ 60 vil utløse et tillegg til stillingen (pyramiderende) for eksempel $ 63. Unnlatelse av å trenge inn eller holde over $ 60 vil resultere i en avvikling av lange stillinger. $ 2 -bufferen på utbruddet i dette eksemplet er ikke nøyaktig; bufferen vil variere basert på aksjekurs og volatilitet. Man vil ha en buffer mellom faktisk bryte ut og oppføring som gjør at de kan komme i bevegelse tidlig, men vil resultere i færre falske utbrudd.

Mens Jesse ikke gjorde det handelsområder, han gjorde trade breakouts fra varierende markeder. Han brukte en lignende strategi som ovenfor, gikk inn på en ny høy eller lav, men brukte en buffer for å redusere sannsynligheten for falske utbrudd.

Prismønstre, kombinert med volumanalyse, ble også brukt til å avgjøre om handelen ville bli holdt åpen. Noen av kriteriene Jesse brukte for å avgjøre om han var i riktig posisjon var:

• Økt volum ved utbruddet.
• De første dagene etter pausen bør prisene bevege seg i utbruddsretningen.
• En normal reaksjon oppstår der prisene går noe tilbake mot trenden, men volumet er lavere retracements enn det var i trendretningen.
• Når den normale reaksjonen slutter, øker volumet nok en gang i retning av trenden.

Avvik fra disse mønstrene var advarselssignaler, og hvis det ble bekreftet av prisbevegelser tilbake gjennom sentrale punkter, indikerte det at utgående eller urealisert fortjeneste skulle tas.

Timing the Market

Enhver handelsmann vet at det å ha rett litt for tidlig eller litt for sent kan være like skadelig som bare å ta feil. Timing er avgjørende i finansmarkedene, og ingenting gir bedre timing enn selve prisen. De sentrale punktene nevnt ovenfor forekommer i individuelle aksjer og marked indekser, også. La prisen bekrefte handelen før du går inn i store posisjoner.

Jesse Livermore trodde uansett hvor mye vi "føler" at vi vet hva som skjer, vi må vente på at markedet skal bekrefte oppgaven vår. Og bare når den gjør det, gjør vi våre handler; og vi må gjøre det raskt.

Handelsregler

Handelsreglene som følger er enkle og har blitt inkludert i mange handelsplaner av mange handelsmenn siden de ble opprettet for nesten et århundre siden. De er fortsatt gyldige i dag, og ble opprettet under Jesses truisme: "Det er ikke noe nytt i Wall Street. Det kan ikke være, fordi spekulasjon er like gammel som åsene. Uansett hva som skjer i aksjemarkedet i dag, har det skjedd før og vil skje igjen. "

• Handle med trenden. Kjøp i en oksemarked, kort om a bjørnemarked.
• Ikke handle når det ikke er klare muligheter.
• Handle ved hjelp av de sentrale punktene.
• Vent til markedet bekrefter meningen før du går inn. Tålmodighet fører til "de store pengene".
• La fortjenesten løpe. Lukk handler som viser tap (gode handler viser generelt fortjeneste med en gang).
• Handle med en Stoppe, og vet det før du går inn.
• Avslutte handler der utsikten til ytterligere fortjeneste er fjern (trenden er over eller avtagende).
• Handle de ledende aksjene i hver sektor; handle de sterkeste aksjene i et oksemarked eller de svakeste aksjene i et bjørnemarked.
• Ikke gjør det gjennomsnittlig ned en tapende posisjon.
• Ikke møt a nære på; lukk posisjonen i stedet.
• Ikke følg for mange aksjer.

Leksjoner lært

Jesse var svært vellykket, men mistet også formuen flere ganger. Han var alltid den første til å innrømme når han gjorde en feil, og da han tapte penger kom det ned på to potensielle synder:

1. Reglene for handel var ikke fullstendig formulert (ikke tilfellet for de fleste tapene hans).
2. Reglene ble ikke fulgt.

For dagens handelsmenn er dette sannsynligvis fortsatt synderne som holder fortjenesten i sjakk. For å være lønnsom må en næringsdrivende faktisk opprette et lønnsomt handelssystem, og deretter holde seg til det i faktisk handel.

Jesse skisserte et enkelt handelssystem: vent på sentrale poeng før du går inn i en handel. Når poengene spiller inn, bytter du dem ved hjelp av en buffer, og handler i retning av det generelle markedet.

La prisen diktere handlingene dine, og fortsett med lønnsomme handler til det er god grunn til å avslutte handelen. Tap bør være små og handel bør unngås når det ikke er klare muligheter. Når det er handelsmuligheter, bytt aksjer som mest sannsynlig vil bevege seg mest.

Vanlige spørsmål om Jesse Livermore

Var Jesse Livermore en dagshandler?

Jesse Livermore begynte sin handelskarriere som daghandler, men ble etter hvert en swinghandler og en langsiktig handelsmann.

Hvordan manipulerte Jesse Livermore aksjemarkedet?

Livermore manipulerte aksjemarkedet ved å manipulere prisene på tynt handlede aksjer i bøttebutikker. Han valgte korrupte bøttebutikker å handle med fordi bøttebutikker nektet å jobbe med ham lenger siden de ikke ble skapt for å tape penger, men de var fordi Livermore var vellykket og bygde opp en formue.

I bøttebutikken ville Livermore handle på en aksje som ble handlet tynt på NYSE. Han ville deretter bytte aksjen på børsen, få den til å bevege seg betydelig i den retningen han ønsket, og deretter hente inn fortjenesten fra bøttebutikken.

Det var mange andre måter han ville manipulere markedet på, for eksempel aggressiv shorting av en aksje eller vare for å få ned prisen, i tillegg til å "male båndet".

Hvor raskt tjente Jesse Livermore penger?

Livermore begynte å handle i en alder av 14, og tjente sitt første overskudd på $ 3,12 i en alder av 15 år og $ 1000 senere i samme alder. I en alder av 20 tjente han $ 10.000. Han fortsatte å tjene og tape penger, og til slutt samlet han seg en formue som var på det høyeste i 1929, forkortet aksjemarkedet, tjente på børskrasj og tjente 100 millioner dollar.

Hvem lærte Jesse Livermore?

Jesse Livermore var en selvlært handelsmann og lærte da han byttet aksjer for å formulere sine egne strategier, og visste hva som fungerte og hva som ikke gjorde det gjennom prøving og feiling.

Hvor mye tjente Jesse Livermore i den store depresjonen?

Jesse Livermore tjente 100 millioner dollar under den store depresjonen fordi han shortet under børskrasjen i 1929.