CAIA vs. CFA: De viktigste forskjellene

CAIA vs. CFA: En oversikt

Det kan være utfordrende for fagfolk å følge med på potensialet profesjonelle titler. Det gjelder spesielt når mange programmer ser ut til å dekke mye av den samme informasjonen. Slik er tilfellet når man sammenligner betegnelsene til Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) og Chartered Financial Analyst (CFA). Dette er begge attraktive alternativer for fagfolk som er forpliktet til en karriere innen finansiell analyse.

CFA- og CAIA -sertifiseringer er designet for analytiske fagfolk. Videre krever de begge bestått en rekke eksamener fra en anerkjent organisasjon i bransjen. De fleste likhetene mellom de to er imidlertid overfladiske. Innholdet og fremtidige applikasjoner har mindre til felles.

Generelt sett dekker CFA et bredere spekter av økonomiske emner og har en større medlemsbase. CAIA er en nyttig tittel for noen fagfolk, men applikasjonen og fokuset er smalere.

CAIA

Det tar lang tid og en betydelig investering for å fullføre hvert program. CAIA krever anslagsvis 200 timers studietid per nivå for totalt 400 timer og 2900 dollar i standard registrerings- og eksamensavgifter. CAIA Association forvalter programmet og setter sitt grunnleggende krav. Data viser at 75 prosent av kandidatene som tjener sitt CAIA -charter gjør det på 12 til 18 måneder.

Spesifikke emner for CAIA inkluderer forvalterforskning og due diligence-teknikker som er spesifikke for hedgefond og private equity. Eksamen dekker også modeller for allokering av eiendeler som står for illikviditet og fete haler av alternative investeringer. Andre temaer inkluderer implikasjoner av vurderingsbasert prising av eiendom og private equity for allokering og risikostyring. Investeringer i områder som intellektuell eiendom, forsikringstilknyttede verdipapirer og aksjekoblede strukturerte produkter er også dekket.

Det er ingen forutsetninger for å ta CAIA -eksamener på nivå 1 og nivå 2. Det er imidlertid best å ha arbeidskunnskap om finans- og investeringskonsepter. Etter bestått eksamen er en bachelorgrad og ett års relevant arbeidserfaring nok til å kreve CAIA -tittelen. Fagfolk uten graden som har bestått eksamen kan også få tittelen etter fire års relatert erfaring.

CFA

CFA Institute rapporterer i gjennomsnitt 300 timers studie per nivå (900 timer for alle tre) og belaster totalt $ 3.450 for eksamenene. CFA -testmaterialet dekker mye mer enn bare alternative investeringer, men det bruker mye mindre tid på det emnet. Det gjør CFA bredere og mer grunne, mens CAIA er veldig fokusert og dyp. Begge testene dekker profesjonelle standarder og etikk. 

CFA -temaer inkluderer generell økonomi, finansiell rapportering og analyse, bedriftsfinansiering, egenkapitalinvesteringer, renteinntekter, porteføljeforvaltning og kvantitativ analyse.

CFA eksamener er mer utfordrende og sprer seg lenger fra hverandre. Det er tre tester, som kalles nivå 1, 2 og 3. Bare nivå 1 administreres mer enn en gang i året. De fleste fagfolk tar tre år eller mer for å tjene CFA -betegnelsen på grunn av vanskeligheten ved eksamenene. Bare 43% av CFA -testerne består nivå 1, med 45% bestått nivå 2 og 56% bestått nivå 3.

CFA Institute er mer selektiv når det gjelder betegnelsen. Før du tar nivå 1 -eksamen, må søkerne gjøre en av tre ting. De kan få en bachelorgrad, nå det siste året på et bachelorprogram, eller få en kombinasjon av arbeidserfaring og høyskole på fire år. Når søkerne har bestått nivå 3 -eksamen, må de ha fire hele års relevant arbeidserfaring for å tjene CFA -tittelen.

Spesielle hensyn

De fleste profesjonelle karriereinvesteringsfolk vil tjene på en CFA -tittel ved siden av navnene sine. Imidlertid finansielle rådgivere og meglere kan overleve uten det, det samme kan visse analytikere.

Siden CAIA dekker investeringer som ikke er aksjer eller obligasjoner, kan tittelen anses som overflødig for de fleste finansfolk. CAIA har imidlertid to spesifikke og lukrative boliger, nemlig private equity og hedgefond. CAIA er nyttig i stor grad fordi alternative investeringer er en vesentlig del av mange institusjonelle investeringsporteføljer. CAIA er relevant for finansfolk som ønsker å fokusere på alternative investeringer i pensjonskasser, stiftelser og suverene formuefond.