Muni Obligasjoner vs. Obligasjonsfond: Bedre sammen?

Investering i obligasjoner gir stabilitet i investeringsporteføljene, spesielt i bjørnmarkeder når aksjer taper penger. Hvis du bare kjøper en person kommunalt obligasjon, mangel på diversifisering skaper unødvendige risikoer. Til tross for at kommunale obligasjoner har en veldig lav historisk misligholde rente, har selv den høyest rangerte kommunale obligasjonen potensial til mislighold. For langsiktige obligasjoner blir diversifisering mer verdifull fordi standardrisikoen iboende er høyere.

En bedre løsning kan være å spre midlene dine på ulike individuelle kommunale obligasjoner. Dette krever mye forskning og en betydelig mengde kapital. Et annet alternativ er å komplettere investeringer i kommunale obligasjoner med investeringer i

obligasjonsfond, som sprer risikoen din samtidig som du kan opprettholde en jevn inntektsstrøm.

Standardrisiko

Den største risikoen med kommunale obligasjoner er standard, men du kan begrense denne risikoen ved å kontrollere de kommunale obligasjonene kredittverdighet. Hvis du ser en høy avkastning på en kommunal obligasjon, betyr det også høyere risiko. Et ekstra tips er det generelle forpliktelser er tryggere enn inntektsobligasjoner. Med obligasjoner med generell forpliktelse er en utsteder avhengig av skatt for å betale obligasjonseieren, og skatter kan alltid økes. Med inntektsobligasjoner stoler utstederen på ytelsen til bomveier, flyplasser, sykehus og andre spesifikke forbedringer.

Den viktigste fordelen med å investere i obligasjonsfond er reduksjonen i misligholdsrisiko. Et obligasjonsfond ligner et aksjefond. I stedet for å diversifisere på tvers av sektorer og bransjer, diversifiserer et aksjemarkedsfond på tvers av kortsiktige obligasjoner, mellomlange obligasjoner, langsiktige obligasjoner, statsobligasjoner og foretaksobligasjoner. Du kan også investere i en obligasjonsfond ETF. Det er mange muni obligasjonsfond, slik at du kan diversifisere deg uten å gi opp skattefordelene med kommunale obligasjoner. Standardrisiko er mye lavere når du investerer i et obligasjonsfond fordi risikoen er spredt.

Kortsiktig vs. Lang sikt

Individuelle kortsiktige kommunale obligasjoner er vanligvis solide investeringer. På kort sikt kan en investor bare se på kredittvurdering av en bestemt kommunal obligasjon for å bestemme risikoen. Hvis en kommunal obligasjon med en løpetid på mindre enn fem år er Investeringsklasse, da er det svært sannsynlig at du betaler tilbake hovedstolen. Dessuten er det mindre sannsynlig at investorer trenger pengene til andre formål på kort sikt. Derfor bør det være mulig å kjøpe en kortsiktig muni-obligasjon, samle renter, få tilbake hovedstolen og ignorere prissvingninger.

På lang sikt er obligasjonsfond vanligvis et bedre alternativ enn individuelle muni -obligasjoner. Over flere tiår kan selv velstående kommuner oppleve vanskelige tider og urolige kredittvurderinger. En investor i dag kan ikke forutse hvilke individuelle kommunale obligasjoner som vil klare seg best. Enda verre, en lengre varighet gjør obligasjonsprisene mer volatile og mer sårbare for kredittkvalitetsspørsmål. Det er også mindre realistisk å forvente å ha en muni -obligasjon i 20 eller 30 år. Obligasjonsfond bidrar til å redusere misligholdsrisiko og øke likviditetsom begge kan være viktigere på sikt.

Bunnlinjen

Hvis du begrenser investeringene til bare noen få muni -obligasjoner, står du overfor økt risiko uten kompensasjon. Imidlertid har kommunale obligasjoner historisk tilbudt svært lav risiko, pålitelige rentebetalinger og skattefordeler. For lavest risiko, velg obligasjoner med generell forpliktelse i stedet for inntektsobligasjoner. Begge typer individuelle kommunale obligasjoner mangler imidlertid likviditet. Å legge til obligasjons -ETFer eller obligasjonsfond i porteføljen din legger til diversifisering, noe som begrenser standardrisiko. Obligasjonsfond er også mer likvide, og fordelene er enda sterkere på sikt. Husk til slutt at kommunale obligasjonsfond ofte tilbyr de samme skattebesparelsene som individuelle muni -obligasjoner.