4 måter å sikre den neste resesjonen

Finanskrisen 2008 ble forårsaket av en overflod av subprime -utlån, som filtrerte gjennom strukturerte produkter med mislighold, noe som førte til overveldende tap for banker. Økte utlånsstandarder og kapitalkrav i banker som ble innledet av Dodd-Frank-loven i 2010 betydde en påfølgende finanskrise og lavkonjunktur med lignende kredittkatalysatorer vil sannsynligvis ikke skje igjen. Men mens USA tok seg sterkt tilbake etter finanskrisen i 2008, kan en global lavkonjunktur fortsatt være grunn til bekymring.

Det økonomiske bildet

Når vi ser på BNP på verdensmarkedet, har vekstene i fremvoksende markeder økt betydelig siden finanskrisen. Kina, et av de største landene i fremvoksende markeder, økte betydelig

bruttonasjonalprodukt (BNP) i forhold til verdensmarkeder. Fra 2005 til 2019 økte Kinas BNP, som en prosentandel av verdens BNP, fra 5% til 16%. Som et resultat økte også amerikanske investeringer i landet.

En makrohendelse fra Kina som utløser store tap i USA-investerte områder kan føre til en ny resesjon. En lavkonjunktur utløst spesielt av Kina kan også ha stort sett negative konsekvenser for både innenlandske og internasjonale eiendommer, så vel som det amerikanske aksjemarkedet. Mens a resesjon kan være negativt for dagens økonomi, betyr det ikke spesifikt at det kan oppstå et krasj. Dermed må investorene være forsiktige og klare for potensielle endringer i markedsretningen, med likvide midler tilgjengelig for sikring og beskyttelse mot nedadgående risiko.

Innenrikssalg

Amerikanske investorer fortsetter å følge Kinas økonomi nøye. I 2019 rapporterte Kina en forventet BNP -vekst på 6,1%. BNP -vekst bør imidlertid være en katalysator å se nøye på, fordi den har et stort potensial for å utløse en lavkonjunktur i USA, særlig fordi BNP -veksten i USA ikke har vært spesielt robust de siste årene kvartal.

Den mest aktuelle lesningen på Amerikas BNP, fra 2019, viser at BNP vokser med en sesongjustert årlig rente på 2,16%.Andre målinger av Kinas markedsstabilitet, for eksempel valutavurdering og overutbud av fast eiendom, er også resesjonsrisikoproblemer som må vurderes.

Den globale COVID-19-pandemien

Hendelser kan oppstå på visse punkter som bare ikke kan forutses, men som har stor innvirkning på myndigheter, enkeltpersoner og selskaper. For eksempel den globale COVID-19-pandemien legge et enormt press på global skala - noe ingen kunne forutsi. Fra og med Jan. 28, 2021, var det mer enn 100,2 millioner bekreftede tilfeller over hele verden og om lag 2,16 millioner dødsfall.

Men det er ikke alt. Pandemien har også påvirket økonomien sterkt. Nesten alle sektorer i økonomien ble påvirket, inkludert gjestfrihet, transport, helsehjelp og produksjon. Arbeidsledigheten steg, ettersom selskaper ble tvunget til å legge ned eller begrense driften. Regjeringer vedtatt stimulans planer og bestemmelser for å holde huseiere i hjemmene sine.

I juni 2020 estimerte Verdensbanken at viruset ville presse den globale økonomien inn i den største lavkonjunkturen siden andre verdenskrig. Gruppen forventet en nedgang på 7% i økonomisk aktivitet i utviklede land for 2020, mens fremvoksende markedsøkonomier var forventet å se en nedgang på 2,5%.

Men utsiktene for 2021 var fortsatt usikre. Det er fordi Verdensbanken bemerket at vekstresultatene ikke ville være ensartede gjennom året. Den globale økonomien var forventet å ekspandere med 4,3% mens USAs BNP -vekst var forventet å vokse 3,5% i 2021.

Sikring for en markedsnedgang i USA

Ved å oppdage og sikre for en amerikansk markedsnedgang utløst av en makrohendelse i fremvoksende markeder, bør investorer følge nøye med på de ledende katalysatorer som er nevnt ovenfor, inkludert BNP, verdivurderinger og eiendomsmarkeder, som alle har stor innflytelse på verdsettelsen av den fremvoksende markedsandelen markeder.

Hvis det oppstår negative rapporter fra fremvoksende markeder, og mer spesifikt Kina, som har det høyeste BNP i fremvoksende markeder, kan slike hendelser føre til markedstap og kreve et skifte i eiendeler til sikre havner og sikringsstrategier.

Et potensielt resesjonsscenario utløst av fremvoksende markeder som kan føre til tap kan sikres mest sikkert og enkelt ved å flytte høyrisiko-eiendeler til sikre havner. Sikre havner inkluderer Treasuries og Treasury Inflation-Protected Securities, amerikanske statsobligasjoner og foretaksobligasjoner til amerikanske selskaper av høy kredittkvalitet.

En annen strategi for å beskytte og potensielt dra nytte av tapene i et fremvoksende marked makrohendelse er en parhandel som innebærer å kjøpe innenlands orienterte ETFer, for eksempel SPDR S&P Mid-Cap 400 ETF (MDY) og short-selling landsspesifikke fremvoksende marked-ETFer, for eksempel Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China ETF (ASHR).

Andre potensielle strategier inkluderer å ta en ensidig kort posisjon mot et bestemt land eller indekser for fremvoksende markeder. Et slikt eksempel på dette er shorting av iShares Currency Hedged MSCI Emerging Markets ETF (HEEM) for beskyttelse mot valutarisiko. Et annet alternativ kan inkludere short-selling bare indeksen gjennom salgsopsjoner på iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM).

Bunnlinjen

Markedsnedgang varierer av forskjellige årsaker og har blitt forårsaket av mange katalysatorer. Det er ikke sannsynlig at den neste lavkonjunkturen i markedet vil skyldes subprime -utlån. Imidlertid kan endret global økonomi, delvis et resultat av finanskrisen i 2008, føre til forskjellige nedgangsfaktorer.

Derfor bør investorer være forsiktig oppmerksomme på verdensmarkedene, og spesielt den voksende produksjonen i fremvoksende markeder. Negative katalysatorer i disse landene kan føre til en ny resesjon og påfølgende nedgang i markedet, som investorer bør være forsiktig klar over og forberedt på, med strategier for å redusere tap.