Introduksjon til Treasury Securities

Når det gjelder konservative investeringer, ingenting sier sikkerhet for rektor som statspapirer.Disse instrumentene har stått i flere tiår som en bastion av sikkerhet i turbulensen på investeringsmarkedene - den siste forsvarslinjen mot mulig tap av hovedstol.

Garantiene som står bak disse verdipapirene blir faktisk sett på som en av de viktigste hjørnesteinene i både den innenlandske og internasjonale økonomien, og de er attraktive for både enkeltpersoner og institusjonelle investorer av mange grunner.

Grunnleggende egenskaper ved statspapirer

Statspapirer er delt inn i tre kategorier i henhold til lengden på løpetiden. Disse tre obligasjonstypene har mange felles egenskaper, men har også noen viktige forskjeller. Kategoriene og sentrale trekk ved statspapirer inkluderer:

• T-regninger - Disse har den korteste løpetiden av alle statsobligasjoner. Blant regninger som auksjoneres på vanlig plan, er det fem vilkår: 4 uker, 8 uker, 13 uker, 26 uker og 52 uker. En annen regning, kontanthåndteringsregningen, blir ikke auksjonert på vanlig plan. Den utstedes i varierende termer, vanligvis bare i løpet av dager.
  instagram viewer
  Dette er den eneste typen statssikkerhet som finnes i både kapital- og pengemarkedet, ettersom tre av løpetidsbetingelsene faller under 270-dagers skillelinje mellom dem. T-regninger utstedes med rabatt og forfaller til pålydende, med differansen mellom kjøps- og salgspriser som utgjør renter betalt på regningen.
• T-notater - Disse notene representerer mellomtiden av løpetider i statskassen, med forfallstid på 2, 3, 5, 7 og 10 år for øyeblikket tilgjengelig. Statskassen auksjonerer 2-års sedler, 3-års sedler, 5-års sedler og 7-års sedler hver måned. Byrået auksjonerer 10-års sedler ved opprinnelig utgave i februar, mai, august og november, og som gjenåpninger i de andre åtte månedene. Statsobligasjoner utstedes til en pålydende verdi på $ 100 og forfaller til samme pris. De betaler renter halvårlig.
• T-obligasjoner -Vanligvis referert til i investeringssamfunnet som den "lange obligasjonen", er T-obligasjoner i hovedsak identiske med T-Notes bortsett fra at de forfaller om 30 år. T-obligasjoner utstedes også til og forfaller til en pålydende verdi på $ 100 og betaler renter halvårlig. Statsobligasjoner auksjoneres månedlig. Obligasjoner auksjoneres ved den opprinnelige utgaven i februar, mai, august og november, og deretter som gjenåpninger i de andre åtte månedene.

Auksjonskjøp av statspapirer

Alle tre typer Statspapirer kan kjøpes online på auksjon i trinn på $ 100. Imidlertid er ikke hver løpetid for hver type sikkerhet tilgjengelig på hver auksjon. For eksempel er 2, 3, 5 og 7-årige T-sedler tilgjengelig hver måned på auksjon, men den 10-årige T-noten tilbys bare kvartalsvis.

Alle løpetider på T-regninger tilbys ukentlig bortsett fra løpetiden på 52 uker, som auksjoneres en gang hver måned.Ansatte som ønsker å kjøpe statspapirer, kan gjøre det gjennom TreasuryDirect Lønn Spareplan. Dette programmet lar investorer automatisk utsette en del av lønnsslippene til en TreasuryDirect regnskap. Den ansatte bruker deretter disse midlene til å kjøpe statspapirer elektronisk.

Skattebetalere kan også trakte sine inntektsskatt refunderer direkte til en TreasuryDirect -konto for samme formål.Papirsertifikater utstedes ikke lenger for statspapirer, og alle kontoer og kjøp registreres nå i et elektronisk bokføringssystem.

Risiko og belønning for statspapirer

Den største fordelen med statspapirer er at de selvfølgelig er betingelsesløst støttet av full tro og kreditt av den amerikanske regjeringen. Investorer er garantert avkastning av både renter og hovedstolen de forfaller, så lenge de holder dem til forfall.Til og med statspapirer har imidlertid en viss risiko.

Som alle garanterte finansielle instrumenter er statsobligasjoner sårbare for både inflasjon og endringer i renten.Rentene som betales av T-Bills and Notes er også blant de laveste av noen form for obligasjon eller rentebærende sikkerhet, og overstiger vanligvis bare rentene som tilbys av kontanter som for eksempel pengemarkedsfond. 

30-årsobligasjonen betaler en høyere rente på grunn av lengre løpetid og kan være konkurransedyktig med andre tilbud med kortere løpetid.Treasury -verdipapirer har imidlertid ikke lenger samtalefunksjoner, som ofte er knyttet til mange bedrifts- og kommunale tilbud. Samtalefunksjoner lar obligasjonsutstedere ringe tilbake tilbudene sine etter en viss tidsperiode, for eksempel 5 år, og deretter utstede nye verdipapirer som kan betale lavere rente.

De aller fleste statspapirer handler også i annenhåndsmarked på samme måte som andre typer obligasjoner.Prisene stiger tilsvarende når renten faller og omvendt. De kan kjøpes og selges gjennom praktisk talt enhver megler eller detaljhandel pengeforvalter samt banker og andre sparefond. Investorer som kjøper statspapirer i annenhåndsmarkedet er fortsatt garantert å motta de resterende rentebetalinger på obligasjonen pluss dens pålydende ved forfall (som kan være mer eller mindre enn det de betalte selgeren for dem).

Skattebehandling av statspapirer

De samme skattereglene gjelder for alle tre typer statspapirer. Renten som betales på regninger, T-sedler og T-obligasjoner er fullt skattepliktig på føderalt nivå, men er ubetinget skattefri for stater og lokaliteter. Forskjellen mellom emisjon og løpetid på T-regninger er klassifisert som renter for dette formålet.

Investorer som også realiserer fortjeneste eller tap på statskasser som de handlet i sekundærmarkedene, må rapportere på kort eller lang sikt kapitalgevinster og tap tilsvarende.Hvert år sender finansdepartementet investorer Skjema 1099-INT, som viser avgiftspliktig rente som må rapporteres på 1040.

Hvem kjøper statspapirer?

Statspapirer brukes av praktisk talt alle typer investorer i markedet. Enkeltpersoner, institusjoner, eiendommer, stoler på, og selskaper bruker alle statspapirer til forskjellige formål. Mange investeringsfond bruke Treasuries til å oppfylle visse mål mens de tilfredsstiller deres tillitsbehov, og individuelle investorer kjøper ofte disse verdipapirene fordi de kan regne med å motta hovedstolen og renter i henhold til den angitte timeplanen - uten frykt for at de blir kalt ut for tidlig.

Renteinvestorer som bor i stater med høy inntektsskatt, kan også dra fordel av skatten fritak av statskasser på statlig og lokalt nivå.

Andre land kan også kjøpe statspapirer og gi dem en prosentandel av amerikansk gjeld. De største utenlandske statseierne av amerikansk gjeld inkluderer Japan, Kina, Storbritannia, Brasil og Irland. Det kan være flere grunner til at andre land kan kjøpe amerikansk gjeld. I Kinas tilfelle har U.S. Statsobligasjoner gir den sikreste himmelen for kinesere valutareserver.

Bunnlinjen

Treasury -verdipapirer utgjør et betydelig segment i inn- og utland obligasjonsmarkeder.For mer informasjon om statspapirer, besøk www.treasurydirect.gov. Dette nyttige nettstedet inneholder et vell av informasjon om T-Bills, T-notes og T-obligasjoner, inkludert komplette auksjonsplaner, et systemsøk for de som trenger å spørre om de fortsatt eier obligasjoner, en liste over alle obligasjoner som har sluttet å betale renter og en mengde andre ressurser.