Hva betyr en lav føderal rente?

De føderale rentesatser er den kortsiktige renten som banker kan låne penger av hverandre til.En lav føderal rente innebærer ekspansiv pengepolitikk fra en regjering. Dette skaper et lavrentemiljø for bedrifter og forbrukere og relativt høy inflasjon. Lavrentemiljøer stimulerer samlet etterspørsel og sysselsetting. 

I USA, for eksempel, Federal Reserve forskrifter krever at finansinstitusjoner opprettholder en viss mengde reservefond på Federal Reserve -kontoen hver dag. Hvis en bank forventer en mangel på å møte disse

reservekrav på slutten av en virkedag, kan en annen institusjon som har overskudd for den dagen komme inn og låne den midler. Renten som utlånsbanken tar for pengene kalles føderale midler over natten, eller rett og slett pris over natten for kort. 

Virkningen av føderale renter

Den føderale renten er svært innflytelsesrik og har ofte en direkte effekt på amerikansk økonomi fordi den fungerer som et grunnlag for renter som tilbys av ulike finans- og kredittinstitusjoner til bedrifter og forbrukere.Svingninger i hovedrenten - renten som bankene krever sine mest kredittverdige kunder for lån, kredittlinjer og boliglån- følg de som er av føderale midler, vanligvis med noen få poeng ovenfor.

For eksempel kan et kredittkortselskapets kunder med de høyeste kredittvurderinger motta prime -renten. Hvis renten på føderale midler er 2%, vil primærrenten være omtrent 5%, da den vanligvis går omtrent tre poeng over føderalfondsrenten.Hvis renten på føderale midler blir senket fra 2% til 1,5%, kan banken senke renten på kredittkortet tilsvarende.

Hva bestemmer renten til føderale midler?

Den føderale fondssatsen bestemmes av tilførsel av penger, som kontrolleres av Fed. Fed søker å etablere makroøkonomisk stabilitet gjennom pengepolitikk, i samsvar med det amerikanske kongressens mandat for å legge til rette for maksimal sysselsetting, stabile priser og moderate langsiktige renter.

En lav føderal rente indikerer ekspansiv pengepolitikk og skjer i en relativt høy inflasjonsperiode.For å vedta pengepolitikk engasjerer Fed seg vanligvis åpne markedsoperasjoner, angir føderal diskonteringsrente, og stiller reservekravet. Åpen markedsoperasjon, kjøp og salg av statsobligasjoner og andre verdipapirer, er det mest brukte verktøyet av Fed. De Federal Open Market Committee (FOMC) utfører disse transaksjonene for å oppnå en målrettet pengemengde. 

I henhold til en ekspansiv policy kjøper FOMC statspapirer, som øker tilgangen på penger som sirkulerer i økonomien og sikrer et fungerende banksystem. Høyere pengemengde fører til høyere inflasjon, og presser ned føderale rentesatser.En lav føderal fondskurs kan også oppnås hvis Fed setter en lavere rabatt. Hvis banker er i stand til å låne midler fra staten til en lavere rente, er renten som bankene kan låne reserver til hverandre også lavere. 

Fed kan også endre reservekravene til banker, noe som påvirker mengden kontanter som bankene lovlig må ha. Ved å redusere reservekravet kan banker låne ut en større andel av kontanter.Dette øker pengemengden, noe som fører til høyere inflasjon og lavere føderale rentesatser.

Eksempel på ekspansiv pengepolitikk

Et eksempel på ekspansiv Fed -politikk er de tre rundene av kvantitativ lettelse kunngjort i henholdsvis november 2008, november 2010 og september 2012.I følge St. Louis Federal Reserve Economic Data var den effektive føderale fondskursen 4,76% i oktober 2007, og falt til 0,18% i juli 2009.Dette skyldtes FOMCs beslutning om å delta i en stor statens sikkerhet innkjøpsprogram, vedta ekspansiv pengepolitikk.

I et miljø med høy inflasjon og lave renter blir det relativt dyrere å spare og relativt billigere å konsumere. Banker som låner midler til lav rente kan passere det laveste kostnad for gjeld videre til forbrukere som har boliglån, billån eller kredittkort.I et lavere rentemiljø er det mer sannsynlig at virksomheter gjør det kapitalinvesteringer for eksempel utvidelse av anlegg eller maskiner, som begge stimulerer sysselsetting.De lavere gjeldskostnadene til bedrifter oppmuntrer også til ekspansjon og holder dem fra å oppføre seg for konservativt i tider med svak samlet etterspørsel.