Måldato-midler vs. S&P 500 indeksering: Hva er forskjellen?

Måldato-midler vs. S&P 500 Indeksering: En oversikt

Måldato-midler har blitt veldig populære i 401 (k) pensjonsordninger, hovedsakelig på grunn av bekvemmeligheten. Ved første rødme kan de virke som et opplagt valg for de fleste arbeidere; de har imidlertid visse ulemper sammenlignet med S&P 500 Index -fond.

Måldato-midler

Måldatofond er investeringer som er skreddersydd for en bestemt aldersgruppe, hvor tanken er å få fondets innhold gradvis å endre seg etter hvert som investorene blir eldre for å opprettholde et passende risikonivå.

For eksempel, a måldatofond kan være beregnet for personer som ønsker å pensjonere seg i 2045. Med 30 år til pensjon, er fondet i utgangspunktet sterkt skrått mot vekstaksjer. Den kan også inneholde en del inntektsaksjer og obligasjoner for diversifisering. I 2035 reduserer fondet vekstaksjefokuset dramatisk og deler i stedet majoriteten av beholdningene mellom sikrere inntektsaksjer og obligasjoner. Til slutt, når tiden for utbetaling nærmer seg i 2045, har fondet så godt som fullført skiftet mot sikkerhet og inneholder stort sett obligasjoner.

Fordelen med denne typen fond er bekvemmelighet. En person kan gå gjennom hele sitt arbeidsliv uten å måtte løfte en finger utover å markere den første boksen. På samme måte forhindrer den automatiske reduksjonen i risiko en uoppmerksom investor i å miste en stor del av reiregget sitt hvis aksjemarkedet krasjer rett før han blir pensjonist.

Ulempen er at bekvemmeligheten kommer med en pris. Måldatofond er vanligvis fond av midler, noe som betyr at de i utgangspunktet er kurver som holder andre midler fra det samme selskapet. I det fiktive fondeksemplet som er skissert ovenfor, kan dette bety at måldatofondet plasserer 60% av pengene i fond A, 30% i fond B og 10% i fond C. Hvert av de tre fondene krever normale gebyrer.

Men siden investoren ikke kjøpte dem individuelt, betaler han også et nytt lag med avgifter for måldatofondet. Hvis alle tre fondene tar 0,5% per år, og måldatofondet også belaster 0,5% per år, ender investoren med å betale ekstra i totale avgifter.

En annen bekymring for måldatofond er at midlene vanligvis har en liten, men stort sett unødvendig del av sikre investeringer, selv når måldatoen er tiår unna. Argumentet er at de 10% til 20% som vanligvis er plassert i obligasjoner, ikke gir så mye avkastning som en ren vekstinvestering. Med en horisont på 20 til 30 år vil mulighetskostnad av slike dårligere eiendomsavkastninger blir betydelige.

S&P 500 indeksering

Indeksfond er generelt rent mekaniske konstruksjoner som dupliserer et markedssegment. Det som skiller S&P 500 -indeksen, er utvelgelsesprosessen. For eksempel inkluderer et innenlandsk totalmarkedsindeksfond de store selskapene som finnes i S&P 500 og dermed har betydelig overlapping, men den har også en rekke små- og mellomstore selskaper, noe som gjør kurven mange ganger større.

Dessverre er det totale markedsfondet ganske udiskriminerende og kan inneholde et antall beholdninger som er mindre likvide, eller at mer enn 50% av aksjen er ikke-børsnotert; økonomisk lite levedyktig på grunn av pågående tap; og ellers uegnet for inkludering i indeksen.

Derimot bestemmes S&P 500 av en ekspertkomité hos Standard & Poor's, der hver eiendel er fullt levedyktig og lett sporbar. Siden S&P 500 er mer raffinert, har det en tendens til å være litt mindre volatil enn det totale markedsindeksfondet, unntatt småkapitalandeler, men den generelle ytelsen har vært veldig lik gjennom årene.

Spesielle hensyn

Siden det er ingen ledergruppe og ansatte ved analytikere, er indeksfondgebyrene dramatisk lavere enn for aktivt forvaltede fond. Diversifisering er naturligvis veldig sterk siden det å kjøpe et S&P 500 indeksfond betyr at du kjøper en andel i 500 forskjellige selskaper samtidig. De fleste aktivt forvaltede fondene har færre beholdninger, noe som gjør en potensiell implosjon av en bestemt aksje mye mer håndgripelig i slike situasjoner.

Baksiden av en S&P 500 Indeksfondet er at det ikke endres over tid. En ung person vil kanskje velge risikofyltere midler som har et høyere potensial for overlegen avkastning. I mellomtiden må en person i nærheten av pensjonering gradvis selge aksjer i S&P 500 indeksfond og manuelt flytte porteføljen i en passende inntektsrettet retning.