Hva er utbytte Clawback?
Hva er en utbytte Clawback?
En utbytte clawback er en kontraktsbestemmelse der investorer i et prosjekt må betale tilbake sine tidligere mottatte utbytte. Denne bestemmelsen trer i kraft hvis det aktuelle prosjektet støter på kontantmangel, for eksempel ved å overskride dets budsjett.
Vanligvis implementeres utbytte clawbacks av aksjonærer kjøpe mer aksjer i selskapet og bruke tidligere utbytte til å finansiere kjøpet.
Viktige takeaways
- En utbytte clawback er en kontraktsbestemmelse der investorer i et prosjekt må betale tilbake sitt tidligere mottatte utbytte.
- Bestemmelser om tilbakebetaling av utbytte hjelper til med prosjektfinansiering ved å sikre at prosjekter vil overleve gjennom perioder med økonomisk nød.
- En bestemmelse om tilbakebetaling av utbytte kan bidra til å stimulere eiere til å sikre at prosjektene drives på et budsjett og til rett tid.
- Det generelle konseptet med en tilbakebetaling av utbytte brukes også i andre sektorer - for eksempel brukes tilbakeslag ofte i arbeidskontrakter eller ved forhandlinger om forhøyelser og bonuser.
Forstå utbytte Clawbacks
Formålet med en utbytte clawback bestemmelse er todelt. For det første hjelper de med prosjektfinansiering ved å bidra til å sikre at prosjekter vil overleve gjennom perioder med økonomisk nød. Fordi aksjonærene er forpliktet til å tilby ytterligere egenkapital om nødvendig kan selskaper unngå å skaffe lånefinansiering som kan medføre pakter og andre restriksjoner.
For det andre gir utbytte clawbacks et ekstra insentiv for at prosjekter skal forbli innenfor budsjettene. Hvis aksjonærene vet at de vil være ansvarlige for å bidra med ny kapital i tilfelle kostnadsoverskridelser, vil de sannsynligvis utøve mer tilsyn for å sikre at overskridelser ikke oppstår.
Det generelle konseptet med utbytte clawback brukes også i andre sektorer. For eksempel brukes clawbacks ofte i arbeidskontrakter eller ved forhandlinger om forhøyelser og bonuser. EN konsernsjef (Konsernsjef) kan få en lønnsøkning i påvente av å fullføre et viktig prosjekt, men dette kan være betinget av en clawback -bestemmelse der midlene returneres hvis prosjektet ikke er fullført til avtalte standarder.
Entreprenører kan bli pålagt å godta en tilbakeføringsklausul der en del av fakturaen holdes tilbake hvis tjenesten som tilbys ikke oppfyller kontraktlige forpliktelser.
Tilsvarende kan det hende at entreprenører må påta seg en tilbakeføringsklausul der en del av fakturaen deres holdes tilbake hvis tjenesten de leverte, ikke levde opp til kontraktlige forpliktelser.
Eksempel i virkeligheten på en utbytte Clawback
Martin er en av tre partnere som er involvert i et infrastrukturpartnerskap. Som en del av partnerskapsavtalen er Martin og hans partnere underlagt en clawback -klausul om utbytte.
Samlet sett samler partnerskapet inn tre millioner dollar likt fra de tre investorene, som de planlegger å bruke i like store rater de neste tre årene.
I år ett bruker partnerskapet 1 million dollar og er i rute med byggeprosjektet, og etterlater det med 2 millioner dollar i banken. Året etter oppnår den sine milepæler i konstruksjonen til tross for at den bare bruker 500 000 dollar. Følgelig bestemmer partnerne seg for å betale et utbytte på 500 000 dollar. Dette reduserer partnerskapets gjenværende kontantbalanse til $ 1 million.
I år tre oppdager imidlertid partnerskapet at det trenger mellom $ 500 000 og $ 1,5 millioner mer enn først antatt. På grunn av deres utbytte clawback klausul, er partnerne pålagt å betale tilbake $ 500 000 som de tidligere mottok som utbytte.
Ved å kombinere kontantbalansen på 1 million dollar med 500 000 dollar "tilbake med klør" fra partnerne, er partnerskapet i stand til å fullføre konstruksjonen innen utgangen av år tre.