Kontanter vs. Obligasjoner: Hva er forskjellen?

Kontanter vs. Obligasjoner: En oversikt

Med oksemarkedet i amerikansk økonomi nå over 10 år gammel og snakk om en trekk tilbake, mange er mer opptatt av å beskytte pengene de har enn av å øke tilleggsformuen. Det er en rekke investeringsbiler betegnet som "trygge" steder å lagre besparelser, men mange føler at ingenting noensinne kan være så trygt som kontanter. Sikkerheten ved å vite nøyaktig hvor pengene dine er, for eksempel trygt stuet i en føderalt forsikret sjekk- eller sparekonto, er utvilsomt tiltalende.

Imidlertid med risiko for inflasjon potensielt gjør dagens dollar betydelig mindre verdifulle på veien, mange lavrisiko, beskjeden belønning investeringer fortsetter å være populære blant investorer som ønsker å sette pengene sine i arbeid uten å pådra seg for mye Fare. Spesielt obligasjoner har lenge vært kjent som en av de sikreste investeringene som er tilgjengelige fordi de garanterer avkastning av hovedstolen mens de fortsatt genererer periodiske rentebetalinger.

Å holde kontanter og investere i obligasjoner er begge levedyktige alternativer for de som ønsker å beskytte sparepengene fra et volatilt marked. Det er imidlertid viktig å forstå risikoen og fordelene ved begge alternativene for å sikre at du velger

investeringsstrategi som passer best for dine behov.

Penger

Den viktigste fordelen med å beholde pengene dine i kontanter er den åpenbare fordelen med å opprettholde fullstendig kontroll. Hvis du bare setter inn pengene dine på en bank- eller sparekonto, kan du enkelt gjennomgå saldoen din og transaksjonshistorikk med et klikk på en knapp, vel vitende om at ingen andre enn deg har tilgang til dem midler.

I tillegg er sjekk- og sparekontoer i nesten hvilken som helst bank forsikret gjennom Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) for opptil $ 250 000.Selv om banker ikke er pålagt å kjøpe denne dekningen, har den blitt et så allestedsnærværende symbol på en banks kvalitet at enhver institusjon som ikke er FDIC-forsikret ikke sannsynligvis vil gjøre det bra. Kontoer hos føderale og statlige chartrede kredittforeninger er også forsikret opptil $ 250 000 gjennom National Credit Union Administration (NCUA). Selv om besparelsene overstiger denne grensen, er det mulig å sikre alle innskuddene dine ved å åpne flere kontoer på forskjellige institusjoner.

En annen fordel med å beholde kontanter er at den gir maksimal fleksibilitet i tider med stress. Hvis du trenger å få tilgang til midlene dine i nær fremtid, for eksempel i løpet av de neste tre årene, er det å holde kontanter den beste måten å sikre at du har pengene når du trenger det. Selv om investering gir mulighet for fortjeneste, kan det også sette dine midler i betydelig risiko, noe som betyr at du kanskje ikke har pengene du trenger på kort varsel.

Risiko for kontanter

Den største risikoen du påfører deg når du holder kontanter, er risikoen for inflasjon. Hvis renter stige, kan pengene du har nå ha betydelig mindre kjøpekraft i fremtiden. Dette er hovedårsaken til at de fleste investorer allokerer mye av kontantbeholdningen til kontantekvivalent pengemarkedskonti eller aksjefond. Selv om denne typen svært likvide investeringer bare genererer en beskjeden interesse, kan det være nok til å oppveie effekten av inflasjon over tid.

Den andre ulempen med å holde kontanter er at den har en betydelig mulighetskostnad. Mulighetskostnad refererer til inndragning av potensiell fortjeneste som kunne ha blitt generert hvis du hadde brukt pengene dine på en annen måte. Siden det å holde kontanter effektivt genererer null fortjeneste, kan mulighetskostnaden for denne strategien være ganske høy. Dette er kjent som kontantdrag i en portefølje. Gitt alle de forskjellige investeringene som er tilgjengelige som genererer garantert inntekt, for eksempel obligasjoner og innskuddssertifikater (CDer), med kontanter betyr at du kan gi opp muligheten til å høste betydelig avkastning. 

Obligasjoner

I motsetning til å ha kontanter, gir investering i obligasjoner fordelen med konsekvent investeringsinntekt. Obligasjoner er gjeldsinstrumenter utstedt av myndigheter og selskaper som garanterer et bestemt rentebeløp hvert år. Investering i obligasjoner er ensbetydende med å låne beløpet til obligasjonen til den utstedende enheten.

I bytte mot dette lånet betaler det utstedende selskapet eller regjeringen obligasjonseieren månedlige, kvartalsvise, halvårlige eller årlige kupongbetalinger som tilsvarer en angitt prosentandel av obligasjonens pålydende. Inntekten generert av obligasjonsinvesteringer er stabil og forutsigbar, noe som gjør dem til populære investeringer for de som ønsker å generere vanlig inntekt.

Når en obligasjon forfaller, betaler den utstedende enheten obligasjonseieren pålydende på obligasjonen uavhengig av dens opprinnelige kjøpesum. Investering i obligasjoner gir potensial for gevinst hvis en obligasjon kjøpes med rabatt, samt renteinntekter.

Obligasjonsrisiko

Obligasjoner har ulik risiko avhengig av løpetid, som kan variere fra noen måneder til flere tiår, og kredittvurderingen til det utstedende foretaket. Investorer kan velge hvilken type obligasjoner de skal investere i ut fra sine mål og risikotoleranse. I tider med økonomisk ustabilitet er obligasjoner og andre gjeldsinstrumenter utstedt av US Treasury anses som ekstremt trygt fordi risikoen for at den amerikanske regjeringen misligholder sine økonomiske forpliktelser er minimal.

På samme måte er obligasjoner utstedt av svært høyt vurderte amerikanske selskaper vanligvis svært lavrisikoinvesteringer.Selvfølgelig er rentene som betales på disse obligasjonene av høy kvalitet ofte lavere enn de som betales på useriøse obligasjoner eller andre risikable investeringer, men deres stabilitet kan være verdt byttet.

I tillegg er obligasjoner utstedt av stat og lokale myndigheter vanligvis ikke underlagt føderale inntektsskatter, noe som gjør dem til en av de mer skatteeffektive investeringene som er tilgjengelige.

Viktige forskjeller

Den største forskjellen mellom obligasjoner og kontanter er at obligasjoner er investeringer, mens kontanter bare er penger i seg selv. Kontanter er derfor utsatt for å miste sin kjøpekraft på grunn av inflasjon, men har også en null risiko for å miste sin nominelle verdi, og er den mest likvide eiendelen som finnes.

Den primære risikoen for obligasjonsinvestering er at investeringen din mister verdi. Hvis en utstedende enhet misligholder, kan du miste deler av eller hele investeringen.Mens obligasjonseiere har et høyere krav på selskapets eiendeler enn aksjonærer, er sannsynligheten for å motta hele verdien av obligasjonen din etter at et selskap erklærer konkurs er lav siden det sannsynligvis først må betale ned på lån, boliglån og annet gjeld.

Obligasjonen din kan også miste verdi hvis stigende renter gjøre det verdiløst på annenhåndsmarkedet. Hvis nye obligasjoner utstedes med høyere kupongrente, vil markedsverdi av obligasjonen din avtar. Dette er imidlertid bare en bekymring hvis du ønsker å handle obligasjonen din før forfall. Hvis du beholder obligasjonen din til den forfaller, får du utbetalt pålydende uansett gjeldende markedspris.

I motsetning til å beholde pengene dine på en sjekk- eller sparekonto, er enhver investering i obligasjoner usikret. På samme måte som aksjer eller aksjefond, tar du frivillig en viss risiko når du kjøper obligasjoner. På grunn av dette, FDIC forsikrer ikke disse investeringene.Hvis du taper penger på obligasjonsinvesteringer, er det ingen måte å dekke tapene dine på. Du kan imidlertid i stor grad redusere denne risikoen ved å investere i obligasjoner med høy rating og holde dem til forfall.