Estabilidade da criptografia: instituições no horizonte?

A volatilidade da criptomoeda tem sido um dos maiores pontos de discussão do setor, e por um bom motivo. Desde o seu lançamento e a subsequente explosão de popularidade, o bitcoin - e o mercado que ele gerou - tem se caracterizado por balanços imprevisíveis e aumentos de preços que levam a grandes colapsos. Mesmo assim, a grande queda de preços que começou 2018 levou a uma relativa estabilização do setor de criptografia e, com ela, o potencial de crescimento real e adoção.

Um dos maiores fatores que podem levar a criptografia ao topo em termos de adoção em massa e legitimidade - embora uma que não tenha sido divulgada - é um investimento sério por atores institucionais em finança. Embora já haja dinheiro fluindo dessas fontes, o sentimento em todo o setor parece, na melhor das hipóteses, hesitante. Muito disso vem do fator de risco que acompanha a volatilidade.

Para as empresas comprometidas em oferecer retornos aos investidores, a probabilidade de perder milhões de dólares em minutos tem sido um grande obstáculo. No entanto, com o bitcoin tendo passado vários meses

negociação dentro de uma faixa relativamente estável em meio a esforços reais para regular o mercado interna e externamente, parece que as comportas podem finalmente estar se abrindo para que o dinheiro institucional entre.

As portas estão finalmente se abrindo?

Os investidores institucionais permaneceram amplamente à margem da revolução da criptografia por uma série de razões. A partir de uma falta de regulamentação ao fator de risco e sua má reputação, a maioria das empresas não pode justificar um grande investimento para suas partes interessadas. Enquanto o setor espera ansiosamente uma enxurrada de dinheiro institucional que ainda não se materializou, esses mesmos investidores deram sinais de que estão interessados, mergulhando lentamente os pés na água.

No entanto, as tendências atuais de preços do mercado podem ser um presságio de que a maré está finalmente mudando para melhor, abrindo as portas para investidores reais. A indústria lentamente se estabilizou ao longo do ano e uma confluência de fatores está finalmente tendo um efeito calmante sobre os preços e a indústria em geral.

O primeiro é um verdadeiro impulso para se desconectar do estigma do "Velho Oeste" que ofuscou o indústria desde os dias da Rota da Seda e histórias de bitcoins sendo empregados para nefastos finalidades. Internamente, grupos foram formados para regular o mercado. Os gêmeos Winklevoss auto-regulatória Virtual Commodities Association denota a colaboração de vários importantes A criptografia troca e marca um sinal de maior supervisão interna que poderia atrair potenciais investidores.

Mais importante, os governos também começaram a fornecer diretrizes mais claras sobre o setor, ajudando a amenizar os temores dos investidores. De acordo com David Wills, COO da Cáspio, uma plataforma de negociação de criptografia de grau institucional, a questão da regulamentação é vital, pois “os investidores precisam de clareza e consistência, e os reguladores em todo o mundo, felizmente, têm fornecido isso gradualmente”.

Empresas como a Caspian estão claramente evitando o influxo de investidores e instituições ao construir um ativo criptográfico completo plataforma de gerenciamento para fundos e negociantes, interligando todas as principais trocas de criptografia com acesso a algoritmos de negociação em tempo real. Coinbase, talvez mais famosa, lançou uma plataforma de produtos institucionais.

De acordo com Wills, “este tipo de abordagem colaborativa está solicitando esforços regulatórios apropriados em várias outras jurisdições, que por sua vez, abriu alguns caminhos para ajudar mais instituições a entrar cripto. Gradualmente, o ambiente dos EUA também está se tornando mais claro, apesar da complexidade de navegar em uma colcha de retalhos de agências ”.

Além da regulamentação, os investidores simplesmente estão de mãos atadas por questões logísticas dentro do setor. A questão da custódia - como armazenar grandes quantias de dinheiro com segurança ou, neste caso, criptomoedas - tem sido problemática para o setor. A maioria dos grandes bancos e instituições de serviços financeiros não quis ou não pôde ajudar. Isso significa que os investidores institucionais tiveram que confiar até agora, em grande parte, terceiros não comprovados que nem sempre são totalmente transparentes ou seguros o suficiente. No entanto, à medida que mais empresas se esforçam para fornecer um solução de custódia confiávels para fundos institucionais, esses mesmos investidores estão gradualmente demonstrando maior disposição para expandir suas alocações.

A liquidez também tem sido um problema para os fundos de investimento, considerando que o mercado altamente fragmentado enfrenta problemas de execução comercial regularmente. Tradicionalmente, o dinheiro institucional fornece uma base para classes de ativos, gerando liquidez e proporcionando maior estabilidade. No entanto, a infraestrutura de tecnologia desregulada e díspar da criptografia significa que a liquidez é difícil de conseguir e consequentemente gera volatilidade.

No entanto, o mercado tem trabalhado continuamente para fornecer soluções que dispensem a natureza não estruturada do mercado de criptografia, mudando o foco para a entrega de soluções full stack. Isso garante que os investidores institucionais possam acessar várias bolsas em um local, reduzindo o problema de liquidez, garantindo que os criptomoedas sejam tratados de forma mais semelhante às classes de ativos tradicionais.

No geral, esse novo impulso por legitimidade e maior estabilidade é um sinal importante de que o mercado de criptografia está amadurecendo - uma tendência confirmada na volatilidade reduzida dos preços. Embora parte da volatilidade reduzida seja atribuída ao menor volume de comércio, Wills argumenta que muito disso tem a ver com “A consequência do efeito moderador desta institucionalização da criptografia a partir de mecanismos como futuros negociação. ”

O que isso significa para o mercado?

O dinheiro institucional provavelmente será uma força estabilizadora para as criptomoedas. Embora seja improvável que esse influxo de dinheiro e atenção elimine completamente a volatilidade do mercado, uma coisa boa considerando que oferece excelentes oportunidades para fundos institucionais inteligentes - ajudará a moderar o caos do setor natureza.

À medida que ultrapassa sua infância, a criptomoeda busca ser uma força legítima no mundo financeiro, e novas tecnologias e desenvolvimentos estão ajudando a impulsionar essa narrativa. À medida que a classe de ativos amadurece e os investidores continuam a se juntar, o momento evolutivo da criptomoeda vai acelerar, ajudando a classe de ativos a obter maior visibilidade mainstream e subsequente adoção.

“Tem que se espalhar que as soluções de custódia, liquidez e tecnologia estão aqui e funcionando e que o ambiente regulatório está cada vez mais claro. Havia um problema de percepção de que a criptografia, como uma classe de ativos nascente, carecia de soluções para os profissionais. Mas as instituições só precisam ser educadas para que saibam que podem tratar a criptografia como qualquer outra classe de ativos. Crypto tem sido um mercado onde muitas pessoas ganharam dinheiro enquanto as instituições permaneceram marginalizadas, mas essa história faz parte do passado. Agora, as instituições se veem cada vez mais participando cada vez mais do futuro da criptografia ”, conclui Wills.