Guerra comercial derruba petróleo bruto, ações e rendimentos de títulos

Principais Movimentos

O petróleo bruto está preso no meio de um cabo de guerra geopolítico de oferta e demanda que o está puxando em duas direções opostas.

Por um lado, você tem preocupações com o abastecimento - como as sanções dos Estados Unidos sobre o petróleo iraniano, desacelerações em Produção de xisto nos EUA e petróleo russo contaminado - que estão tentando puxar o preço do petróleo bruto superior.

Por outro lado, você tem preocupações com a demanda - como uma potencial desaceleração da economia global graças a a guerra comercial entre os Estados Unidos e a China - que estão tentando empurrar o preço do petróleo bruto diminuir.

No momento, as preocupações com a demanda estão ganhando. O petróleo bruto quebrou abaixo de $ 60 por barril hoje pela primeira vez desde 29 de março e fechou em $ 57,74 com o aumento das tensões comerciais.

Esta foi uma notícia terrível para empresas independentes de petróleo e gás como a Hess Corporation (HES), Devon Energy Corporation (DVN) e Noble Energy, Inc. (

NBL) - que caiu 7,93%, 7,30% e 6,93%, respectivamente, hoje. Quanto mais baixos os preços do petróleo bruto, menos dinheiro essas empresas ganham por cada barril de petróleo que extraem do solo.

Se as negociações comerciais entre os Estados Unidos e a China não melhorarem logo, o preço do petróleo bruto deve continuar caindo. Uma coisa que pode estabilizar os preços do petróleo é um forte corte na produção pelo Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP), mas isso não é provável que aconteça até o final deste verão, quando o grupo se reunir, se for o caso.

S&P 500

O S&P 500 quase não evitou completar um cabeça e ombros padrão de reversão de baixa hoje. O índice caiu para uma baixa intradiária de 2.805,49 - o que está em linha com o potencial decote do padrão de baixa - antes de subir no sino de fechamento. O índice fechou em 2.822,24, mas os comerciantes têm muito trabalho a fazer para estabilizar o mercado de ações antes do longo fim de semana do Memorial Day de três dias.

Como mencionei acima, os estoques independentes de petróleo e gás foram os mais atingidos, mas recuos em grandes empresas de tecnologia - como a United Technologies (UTX), Broadcom, Inc. (AVGO) e International Business Machines Corporation (IBM) - não ajudou muito a causa altista.

O único ponto brilhante em Wall Street hoje foi o Serviços de utilidade pública setor. Ações de utilities subiram como Rendimentos do tesouro caiu - fazendo o rendimentos de dividendos sobre essas ações mais atraentes em comparação - e os comerciantes começaram a direcionar o dinheiro para setores mais defensivos.

Eversource Energy (ES), A AES Corporation (AES) e Duke Energy Corporation (DUK) foram as três ações com melhor desempenho no setor de serviços públicos, mas mesmo seus ganhos foram reduzidos a 1,49%, 1,45% e 1,24%, respectivamente.

Fique de olho em Apoio, suporte às 2.816,94 amanhã. Se ele não aguentar o fim de semana prolongado, o S&P 500 pode sofrer uma correção maior.

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Indicadores de risco - TNX

Quando se trata de diversificar seu portfólio, você tem duas opções básicas. Você pode comprar ações ou pode comprar títulos, como os títulos do Tesouro dos EUA.

Agora, eu reconheço que a proliferação de produtos negociados em bolsa (ETPs) - como os fundos negociados em bolsa (ETFs) e notas negociadas em bolsa (ETNs) - tornou possível diversificar seu portfólio em uma variedade de outros ativos, como ouro, petróleo e moedas estrangeiras. Mas, no fundo, a maioria dos traders ainda está alocando a maior parte de seus dólares de investimento em ações e títulos.

Quando os comerciantes estão mais confiantes de que as economias dos EUA e globais vão crescer no futuro, eles tendem a colocar mais dinheiro em ações e menos dinheiro em títulos. Por outro lado, quando os comerciantes estão menos confiantes de que as economias dos EUA e globais vão crescer, eles tendem a colocar menos dinheiro em ações e mais dinheiro em títulos. Sabendo disso, podemos observar os sinais de que os comerciantes estão movendo dinheiro de uma classe de ativos para outra e extrapolar o que está acontecendo com a confiança dos comerciantes.

Hoje, vimos a confirmação de que os comerciantes estão transferindo dinheiro para os títulos do Tesouro em grande escala. Quando os comerciantes começam a movimentar dinheiro para os títulos do Tesouro, o preço desses títulos aumenta em resposta ao aumento da demanda. Isso, por sua vez, empurra os rendimentos do Tesouro para baixo porque os preços e os rendimentos têm uma correlação inversa.

O Treasury Yield de 10 anos (TNX) está em tendência de baixa desde novembro de 2018, à medida que um número cada vez maior de traders está retirando dinheiro de ações e de volta aos títulos do Tesouro. Seu salto de suporte mais recente veio em 27 de março, quando se recuperou do suporte em 2,36%.

Infelizmente para os otimistas do mercado de ações, esse nível não conseguiu se manter hoje. O TNX caiu através do suporte, caindo para fechar em 2,30% - seu nível mais baixo desde outubro. 17 de 2018 - conforme mais traders retiravam dinheiro de ações e colocavam em títulos do Tesouro.

Ver isso me diz que alguns comerciantes estão perdendo a confiança nas ações. Ainda é muito cedo para entrar em pânico. Afinal, o S&P 500 subiu durante 2019 enquanto o TNX caiu, mas este é um sinal de alerta de que o momentum de alta está diminuindo.

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Linha de fundo - negociando a guerra comercial

Negociar a guerra comercial provou ser incrivelmente difícil em Wall Street. Parece que toda e qualquer notícia potencialmente boa ou ruim tem a capacidade de balançar o mercado para cima ou para baixo hoje em dia.

Esperamos obter algum alívio em breve, mas até então, parece que a volatilidade e a incerteza serão os temas predominantes no mercado.

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