Lyft IPO e índice de preços PCE trazem os touros

Principais Movimentos

Um dos sinais de um mercado de ações saudável é a alta demanda e a conclusão bem-sucedida de ofertas públicas iniciais (IPOs). Graças ao mercado em baixa de 2018 e ao choque que isso causou em Wall Street, não vimos muitos IPOs grandes recentemente. Isso acabou hoje.

Ações da companhia Lyft, Inc. (LYFT) estreou na Nasdaq esta manhã, com corretores ansiosos empurrando o preço de abertura para US $ 87,24 - estelar 21% mais alto do que o preço do IPO de US $ 72 por ação que a empresa havia estabelecido para as ações. Este preço de abertura inflado confirmou que os traders estavam entusiasmados com as perspectivas da empresa e famintos por novas ações para investir. Qualquer pessoa se perguntando se ainda há demanda reprimida em Wall Street teve sua pergunta respondida hoje.

Infelizmente, para aqueles que pagaram um preço entre o preço de abertura de $ 87,24 e o preço máximo intradiário de $ 88,60, as ações da Lyft não conseguiram manter seus ganhos. As ações caíram para a baixa do meio-dia de US $ 80, antes de se recuperar ligeiramente. As ações recém-negociadas caíram mais uma vez, caindo para uma baixa intradiária de $ 77,29, antes de subir um pouco para fechar em $ 77,75.

Ao analisar o desempenho de qualquer IPO, é importante lembrar que volatilidade nos primeiros dias, semanas e às vezes até meses é normal e esperado. Embora a empresa por trás do estoque já exista há algum tempo e tenha um histórico financeiro comprovado, esta é a primeira tempo que os traders foram capazes de expressar sua opinião sobre as ações da única maneira que realmente conta: com seus bolsos.

O fato de as ações da Lyft não conseguirem permanecer acima do meio-dia nível de suporte a $ 80 (veja o gráfico de um minuto abaixo) me diz que os traders estão nervosos com o potencial de realização de lucro em qualquer lugar acima do preço IPO de $ 72. Cair no fechamento raramente é um sinal positivo para uma ação.

Se os traders acreditarem que a empresa vai usar os US $ 2,3 bilhões levantados hoje com sabedoria e o mercado de ações continuar em alta na próxima semana, as ações podem subir novamente para novas máximas. No entanto, $ 77,29 será um nível de suporte importante a ser observado na próxima semana. Se não se mantiver, os traders podem inclinar-se a empurrar as ações da Lyft de volta para seu preço de IPO de $ 72.

S&P 500

The S&P 500 aberto mais alto na abertura da manhã, o que foi um sinal positivo para o mercado, mas não mudou muito depois disso. Mesmo com o Parlamento britânico derrubando a primeira-ministra Teresa May Brexit acordo pela terceira vez, os comerciantes de Wall Street expressaram seu otimismo de que um acordo comercial poderia ser alcançado entre os Estados Unidos e China e que a economia global é forte o suficiente para gerar fortes receitas e ganhos para empresas América.

O setor de tecnologia foi responsável pela maior parte do movimento positivo hoje - com a Micron Technology, Inc. (MU) até 5,06%, Western Digital Corporation (WDC) até 5,05% e Seagate Technologies Holding PLC (STX) até 4,13% - mas os grandes vencedores do dia foram CarMax, Inc. (KMX) e Celgene Corporation (CELG), que subiram 9,61% e 7,88%, respectivamente.

Agora que o S&P 500 estabeleceu firmemente uma nova baixa mais alta em 2.785, estaremos observando para ver se ele pode estabelecer uma alta mais alta na próxima semana.

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Indicadores de risco - Futuros de fundos federais

Ontem, passei algum tempo discutindo por que as expectativas dos traders sobre política monetária são importantes e como você pode monitorar essas expectativas observando o valor do contratos futuros de fundos federais.

Hoje, recebemos a confirmação de que as expectativas dos traders de que o Federal Open Market Committee (FOMC) pode cortar a taxa de fundos federais até o final de 2019 podem ser justificadas. O Escritório de Análise Econômica (BEA) lançou seu mais recente Despesas de consumo pessoal (PCE) Índice de Preços, e mostra que a pressão inflacionária está enfraquecendo, reduzindo a necessidade de taxas de juros mais altas.

O Índice de Preços PCE - o indicador de inflação favorito do FOMC - subiu apenas 1,37% no mês passado. Este é o menor aumento mensal desde setembro de 2016 e está bem abaixo da meta de inflação de 2% estabelecida pelo Fed.

Se a inflação está caindo, o FOMC não precisa mais se preocupar em aumentar as taxas para evitar uma inflação galopante. Porém, se a inflação desacelerar muito, o FOMC terá que começar a se preocupar com o impacto pressões deflacionárias podem ter sobre a economia dos EUA e se ela deve começar a cortar as taxas novamente para combater esses riscos.

Com base na tendência do Índice de Preços PCE, parece que o FOMC terá que se preocupar com deflação antes que tenha que se preocupar novamente com a inflação.

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Linha de fundo - sinais de esperança

A forte abertura de Lyft acima de seu preço IPO - mesmo que acabasse caindo para baixo durante o resto da sessão de negociação - e o A alta no S&P 500 são dois sinais de esperança de que os comerciantes ainda estejam otimistas e queiram ser ainda mais otimistas, dado o oportunidade.

Este otimismo em Wall Street é apoiado pela recuperação de hoje no relatório da confiança do consumidor da Universidade de Michigan. O índice de confiança recuperou da leitura do mês passado de 93,8 para 98,4 - seu nível mais alto desde outubro passado.

Nós também vimos vendas de casas novas foguete de volta para 667.000 em março - o nível mais alto desde junho de 2018. Essa recuperação se deve em grande parte ao declínio nas taxas de hipotecas que estamos discutindo.

No geral, foi um ótimo primeiro trimestre em Wall Street e as bases estão definidas para um movimento contínuo de alta no segundo trimestre.

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