Salesforce Options Traders Bet Stock aumentará 11%

(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)

Salesforce.com Inc. (CRM) as ações subiram 48% durante o ano passado, e sua avaliação, em 46 vezes os lucros, parece torná-las ricas demais para subir mais. Mas analistas e traders veem mais vantagens. Os negociantes de opções estão apostando que as ações irão subir quase 11% no início de 2019 em relação ao seu preço atual de $ 122,80, com base na análise. Incluindo o aumento de 20% das ações até agora neste ano, isso equivaleria a um ganho total de 33% entre janeiro deste ano e o vencimento das opções. A confiança sobre a Salesforce surge quando os investidores esperam um crescimento substancial da receita e dos lucros.

Os operadores de opções estão apostando pesadas apostas de que as ações da empresa de software continuarão a subir, usando as opções definidas para expirar em janeiro 18, 2019. Os $ 125 chamadas têm quase 8.600 contratos em aberto, enquanto o coloca tem apenas 320 contratos, a aposta nas chamadas é de mais de $ 9 milhões, apostas significativas para o período de tempo até o vencimento. As opções são negociadas a quase US $ 11 por contrato, e isso significa que as ações precisariam subir acima de US $ 136 para que as opções fossem lucrativas, um salto de 11%.

CRM dados por YCharts

Os touros têm vindo a construir

O número de apostas para as chamadas de $ 125 tem aumentado constantemente desde o início do ano e, em alguns casos, os valores para as opções estavam mais caras do que atualmente, um sinal de que o sentimento de alta é relativamente novo, e os comerciantes ainda veem os preços Aumentar.

(Alerta comercial)

Ampla faixa de negociação

O longo straddle estratégia de opções está implicando que as ações das ações sobem ou caem em quase 18% em relação aos $ 120 preço de exercício. As opções de compra superam as opções de venda no preço de exercício, com quase 3.000 opções de compra abertas para apenas 620 opções de venda. Ele coloca o estoque em uma enorme faixa de negociação quando chega a data de expiração, em janeiro, é de aproximadamente US $ 98 a US $ 142. O número de opções de compra em aberto sugere que os corretores de opções estão buscando uma valorização das ações nos próximos 10 meses.

Analistas otimistas

As apostas dos corretores de opções provavelmente derivam da perspectiva positiva que os analistas têm sobre as ações, com ganhos espera-se que suba 67% no ano fiscal de 2019 para $ 2,26 por ação em um crescimento de receita de quase 22% para $ 12,74 bilhão. Enquanto isso, quase 91% dos 45 analistas que cobrem a taxa de ações compartilham um com um Comprar ou superar Avaliação. A meta de preço médio do analista para a ação é de US $ 137,26, 12% maior do que seu preço atual.

Alvo de preço de CRM dados por YCharts

Ursos à espreita

Alguns traders estão apostando que as ações vão cair, com quase 6.700 contratos de venda a US $ 90, o valor em dólar é pequeno, cerca de US $ 1,2 milhão. Enquanto isso, as ações não estão baratas, sendo negociadas a 46 vezes as estimativas de ganhos fiscais de 2020 de $ 2,69 por ação, enquanto a taxa de crescimento de ganhos de 2019 deve cair para 19% em 2020.

Por enquanto, os touros estão apostando que o Salesforce continuará a construir em um começo quente para 2018. Resta agora a empresa entregar os resultados que justificam o otimismo.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente da Carteira de Crescimento Temático de longa duração e ativamente administrada da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.